- 天然氣重卡市場持續爆發 產業鏈公司日夜兼程趕訂單
- 2024年02月20日 來源：中國證券報
提要：2024年以來，上市公司頻簽大單。作為實體經濟的“基本盤”，在經濟復蘇的道路上，上市公司無疑走在了最前面。而無論是“一機難求”的天然氣發動機訂單，還是“豪擲千金”的VLCC訂單，抑或“站上風口”的算力服務訂單，都可以讓人從中窺見中國乃至全球經濟依舊旺盛的需求。
新年新氣象！2024年以來，上市公司頻簽大單。作為實體經濟的“基本盤”，在經濟復蘇的道路上，上市公司無疑走在了最前面。而無論是“一機難求”的天然氣發動機訂單，還是“豪擲千金”的VLCC訂單，抑或“站上風口”的算力服務訂單，都可以讓人從中窺見中國乃至全球經濟依舊旺盛的需求。
發展新質生產力，加快新舊動能轉換，正推動上市公司逐步走上高質量發展之路。這些訂單，集中在光伏、風電、軌道交通、造船、環保設備、算力等行業，背后則是上市公司在綠色節能、高端裝備、先進制造、人工智能等領域的加快布局，以及打造新質生產力的不懈努力。
“我們年前的生產計劃就排到了3月份，春節假期只休息了三天，大年初三生產線就開工了，滿負荷生產保市場、保交付?！睘H柴動力相關負責人對中國證券報記者表示。
“我們也是大年初五就提前復工了，全力以赴趕訂單，為即將到來的旺季做好準備?！备蝗鹛匮b董秘于清清告訴記者。
2023年以來，隨著天然氣價格持續走低，天然氣重卡性價比凸顯，市場迎來大爆發，整車、發動機、氣瓶等產業鏈上市公司面對雪花般飄來的訂單，通宵倒班、日夜兼程趕訂單。濰柴動力、富瑞特裝等上市公司紛紛表示，在2023年市場爆發的基礎上，2024年天然氣重卡市場將進一步向好。
市場火爆
“2022年天然氣重卡市場非常低迷，很多代理商全年都沒賣出去幾輛車，快做不下去了。結果沒想到2023年天然氣重卡市場迎來爆發，特別是下半年以來，市場越來越火爆，到了‘一車難求’的地步。”徐州徐工新能源汽車有限公司西南銷售總監王緒華告訴記者。
數據顯示，2023年以來，國內重卡市場持續回暖，全年總銷量達91.08萬輛，同比增長35.60%。其中，天然氣重卡成為整個重卡市場“最靚的仔”，自2022年12月以來銷量連續13個月實現同比增長，2023年累計銷售15.20萬輛，同比暴增307.37%，滲透率達16.69%。
在此帶動下，天然氣重卡產業鏈上市公司業績暴增。其中，天然氣重卡龍頭中國重汽預計2023年凈利達10.05億元-11.12億元，同比增長370%-420%；天然氣發動機龍頭濰柴動力預計2023年凈利達85.84億元-93.20億元，同比增長75%-90%；天然氣瓶龍頭富瑞特裝預計2023年凈利達1.2億元-1.5億元，同比大幅扭虧……
“通宵趕訂單”也成了很多公司2023年以來的工作常態。
“從2023年4月份以來，我們的天然氣發動機就一直處于供不應求的狀態，6月份之后更是滿負荷生產，不得不通過通宵兩班倒的方式趕訂單，甚至中秋國慶都沒放假，龍年春節我們也只放了3天假，全力以赴保市場、保交付?！鄙鲜鰹H柴動力相關負責人表示。
據了解，濰柴動力2023年天然氣發動機市場份額接近70%，主要配套重卡牽引車，在山西、河北、內蒙古、新疆、寧夏等區域，以及煤炭等資源型運輸市場上占據絕對主導地位。目前，公司來自中國重汽、陜西重汽、一汽解放等品牌的訂單十分飽滿，生產計劃早在年前就已經排至3月份。
與濰柴動力類似，富瑞特裝的天然氣瓶同樣“一瓶難求”。于清清告訴記者：“2023年以來，天然氣瓶行業經歷了從回暖到火爆的過程，我記得8、9月份的時候，我們的訂單就已經非常飽滿，乃至處于供不應求的狀態了，氣瓶剛下線就被客戶拉走，沒有任何庫存。”
為了應對雪花般的訂單，2023年下半年以來，富瑞特裝通過流程改造、新增設備、24小時兩班倒等方式拼命提升產能，并通過勞務外包的方式大量增加人手，“到2023年底，公司的產能已經比2023年上半年提升了差不多三倍，保證了訂單的及時交付?！庇谇迩灞硎?。
性價比凸顯
2023年以來，柴油與天然氣價差的不斷擴大，是天然氣重卡市場爆發的根本原因。
業內人士表示，0.7是一個臨界值，當天然氣和柴油的價格之比低于0.7時，天然氣重卡相對于柴油重卡具有顯著的經濟性。因此，2023年以來，除整個重卡行業復蘇的推動外，從成本的角度考量，天然氣重卡相較于柴油重卡的經濟性優勢持續凸顯，帶動了其銷量高速增長。
申萬宏源表示，2021年下半年至2022年底，天然氣價格處于高位。而2023年起，天然氣價格不斷下降，全年均價為4.82元/公斤，同比下降28.87%，而柴油價格在8元/升左右，天然氣和柴油的價格比最低達0.45。以當前0.64的價格比(天然氣4.88元/公斤、柴油7.64元/升)計算，安全邊際依舊較高。
徐工集團徐工汽車事業部云貴川渝辦事處主任助理王鑫冉給記者算了一筆賬：“以一年25萬公里的運營里程計算，總重49噸的重卡平均百公里油耗和氣耗分別是33升、34公斤。按照目前柴油和天然氣的價格計算，天然氣重卡比柴油重卡每年能節省至少28萬元的運營成本。”
他進一步分析，“再從購置角度計算，總重49噸、480馬力的寬體重卡，天然氣重卡到手價38萬元，柴油重卡到手價28萬元，差10萬元。另外，由于天然氣重卡自重比柴油重卡重0.8噸，25萬公里的運輸成本多5萬元。算下來，相比柴油重卡，天然氣重卡第一年就能節省13萬元，把購車差價賺回來。”
天然氣重卡的銷量走勢也完美契合了天然氣的價格走勢。2023年1月份，天然氣價格接近7000元/噸。不過，到了4月份，天然氣價格已經快速下調到4800元/噸。此時，柴油重卡的購車需求開始走下坡路，而天然氣重卡月度銷量年內首次突破萬輛，同比大增280%。
而到了2023年9月，根據卓創資訊發布的數據，全國天然氣當月成交均價為4249.18元/噸，而柴油的全國成交均價為8152.56元/噸，二者的價差擴大至3903.38元/噸，與2023年1月份相比價差增幅達254%。受此刺激，天然氣重卡9月份的銷量也突破了2萬輛大關。
同時，上市公司也不斷提升技術，使天然氣重卡的優勢不斷凸顯。比如，濰柴WP13NG發動機是中短途復合運輸市場的拳頭產品。同時，公司新開發的WP15NG發動機，功率及排量得到進一步提高，場景適應性更強，運輸場景更廣，運距更長，贏得冷鏈、奶制品等細分市場長距離運輸客戶青睞，成新的業績增長點。
市場有望繼續向好
值得注意的是，2023年第四季度，天然氣重卡銷量逐月下滑，10月、11月和12月銷量分別為2.3萬輛、1.5萬輛和1萬輛。主要原因是，入冬后取暖需求旺盛，天然氣需求增加，導致天然氣價格出現較為明顯的上漲：2023年三季度氣油價格比均值約0.5，而11月到12月，氣油價格比均值約0.65。
不過，中信證券表示，歷史數據顯示，進入3月后，天然氣價格相比上一年12月通常有明顯的下滑，過去6年下滑幅度均值約為30%(僅2022年較為特殊)。因此，待國內供暖季結束，疊加俄羅斯進口氣增加等因素，天然氣價格有望明顯回落。
申萬宏源也認為，展望后續，預計油價、氣價或將維持，天然氣重卡成本優勢有望延續。2024年油價仍將處于高位震蕩的走勢，而天然氣價格預期維持在合理區間。根據敏感性測算，假設柴油價格穩定，天然氣價格在6.11元/公斤以下時，天然氣重卡存在成本優勢，目前仍有一定安全邊際。
從供給方面看，未來西伯利亞力量2號線等管線建成，將帶來可觀增量。同時，國內海上氣源充足，接收站也多。“天然氣的供應保障能力、調峰能力沒有問題。我們判斷未來天然氣價格會趨于穩定，保持在合理區間。”上述濰柴動力相關負責人表示。
從遠期規劃看，申萬宏源表示，國內LNG加氣站正處于快速擴張階段。其中，中石油遠期目標是在全國布局5000座以上加氣站；四川省計劃到2025年新建加氣站401座；山東省規劃到2025年建成加氣站41座。隨著基礎設施配套的完善，天然氣重卡使用的便利性將顯著提升，推動天然氣重卡對燃油重卡的替代。
另外，天然氣重卡更符合“雙碳”目標。中國電動重卡換電產業促進聯盟秘書長李立國對記者表示：“天然氣重卡相比柴油重卡綜合排放量會降低85%左右，其中一氧化碳排放減少97%，二氧化碳減少90%，微粒排放減少40%，噪聲減少40%，且無鉛、苯等致癌物質，基本不含硫化物?！?/p>
相關上市公司看好天然氣重卡市場景氣度長期上行。濰柴動力方面對記者表示：“2024年天然氣重卡市場行業預期要高于2023年，將進一步提高公司的市場銷量。”于清清也表示：“我們覺得2024年市場將較2023年進一步向好，也已經做了充足的準備?！?/p>
