- 供需矛盾逐步緩解 儲能市場發展強勁
- 2023年08月28日 來源：中國證券報
提要：截至8月27日，已有23家儲能概念企業披露2023年半年報。整體來看，儲能產業鏈企業業績分化較為明顯，電芯、PCS(儲能變流器)及系統集成廠商業績實現大幅增長，而上游材料端企業盈利能力下滑。
Wind數據顯示，截至8月27日，已有23家儲能概念企業披露2023年半年報。整體來看，儲能產業鏈企業業績分化較為明顯，電芯、PCS(儲能變流器)及系統集成廠商業績實現大幅增長，而上游材料端企業盈利能力下滑。業內人士表示，隨著供應鏈供需矛盾逐步緩解，儲能經濟性持續改善，發展更為強勁。未來幾年儲能市場需求年均復合增長率有望超過100%。
儲能市場快速增長
上半年，布局儲能系統集成、電芯、PCS等環節的上市公司業績實現較大幅度增長，盈利能力大幅提升。
陽光電源半年報顯示，上半年公司儲能系統業務實現營收85.23億元，同比增長257.26%；毛利率達30.66%，較上年同期增加12.29個百分點；儲能系統發貨量達5GWh，同比增長152%。
陽光電源表示，上半年，碳酸鋰產能逐漸釋放，價格逐步回落，帶來終端的經濟性持續改善。儲能投資收益率大幅提升，刺激儲能市場持續快速增長。據公司統計，全球儲能新增裝機從去年上半年的19GWh攀升到42GWh，同比增長122%。
陽光電源海外儲能業務占比達80%以上。陽光電源表示，得益于美國、歐洲和中國儲能市場持續上量，公司儲能業務盈利能力大幅提升。
儲能電池系統提供商派能科技上半年實現歸母凈利潤6.93億元，同比增長162.91%。報告期內，公司儲能系統產品銷售量達1374.04MWh。派能科技表示，公司產品遠銷歐洲、南非、東南亞、北美和澳洲等境外市場，報告期內境外銷售收入占主營業務收入的比重達到97.26%。公司主營業務毛利率達37.56%，整體有所上升。
寧德時代、億緯鋰能上半年儲能電池業務增長迅速。寧德時代儲能電池系統營收同比增長119.73%，毛利率達21.32%；億緯鋰能儲能電池營收同比增長120.17%。
寧德時代表示，報告期內，公司儲能電池EnerOne、EnerC產品持續大批量出貨，并與多家海外儲能客戶達成戰略合作。億緯鋰能上半年儲能電池出貨量達8.98GWh，與上年同期相比增長102.30%。
在PCS方面，上能電氣表示，在政策的推動下，儲能裝機需求提升，推動公司出貨量攀升。上半年，公司儲能PCS及系統集成業務實現營收8.17億元，比去年同期增長2048.15%；盛弘股份實現營業收入11.02億元，同比增長100.89%，其中新能源電能變換設備業務營收同比增長380.73%。
材料企業業績下滑
受行業競爭加劇、產品價格下滑等多方面因素影響，儲能產業鏈上游電池材料企業上半年業績出現下滑。
新宙邦主營鋰離子電池電解液及電池化學品，下游市場包括動力電池、儲能電池和消費類電池。上半年，受行業競爭加劇及下游需求不及預期等因素影響，新宙邦電池化學品銷售價格同比大幅下降，公司實現營收21.96億元，同比下滑43.64%，毛利率較上年同期減少14.16個百分點。
天賜材料電解液產品盈利能力下降。公司上半年營業收入同比下降22.93%，歸母凈利潤同比下降55.67%。
另外，鋰離子電池隔膜龍頭恩捷股份上半年歸母凈利潤同比下滑30.45%；公司膜類產品營收同比下降5.28%，毛利率較上年同期下滑13.57個百分點。
中關村儲能產業技術聯盟研究經理孫佳為告訴中國證券報記者，上半年，鋰電池四大材料(正極材料、負極材料、電解液和隔膜)經過新一輪產能擴張，產品供應增加，市場競爭加劇，價格都呈現不同程度的下跌。
據GGII統計，上半年，正極材料、電解液價格下滑超35%，負極材料價格下滑超30%。
海外需求旺盛
“儲能市場需求未來幾年復合增長率會在100%以上。”陽光電源在接受機構調研時表示，隨著行業供應鏈供需矛盾逐步緩解，上游碳酸鋰價格逐漸回落，儲能經濟性持續改善，發展更為強勁。
國信證券研報顯示，下半年海外戶儲市場將進入補庫周期。
記者注意到，目前國內儲能企業斬獲不少海外訂單。中國汽車動力電池產業創新聯盟數據顯示，1-7月，我國儲能電池累計出口達7.3GWh。
蜂巢能源相關負責人告訴記者，公司儲能業務在歐洲連續獲得多家企業定點，涵蓋工商業儲能、便攜電源等多個領域，總量超20GWh。此外，公司積極布局非洲戶儲市場，提供一站式解決方案，包括電芯、儲能系統等產品。
上半年，南都電源儲能系統累計中標規模超6GWh，其中海外中標規模約2GWh。公司表示，海外市場的競爭門檻較高，進入全球發電集團供應商體系相關準入認證需要2-3年。
