- 下游市場(chǎng)有望持續(xù)復(fù)蘇 消費(fèi)類芯片公司業(yè)績(jī)向好
- 2024年09月16日 來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)
提要：參會(huì)企業(yè)紛紛表示，今年上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，主要源于下游以智能手機(jī)為代表的消費(fèi)電子市場(chǎng)恢復(fù)性增長(zhǎng)。隨著消費(fèi)電子市場(chǎng)持續(xù)復(fù)蘇，工業(yè)、汽車等市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)替代不斷推進(jìn)，以及人工智能應(yīng)用加快落地，我國(guó)集成電路行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)有望持續(xù)向好。
9月10日，上交所舉辦2024年半年度科創(chuàng)板消費(fèi)類芯片專場(chǎng)集體業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，南芯科技、艾為電子、格科微、聚辰股份四家科創(chuàng)板上市公司參與業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，與投資者進(jìn)行了互動(dòng)交流。
中國(guó)證券報(bào)記者注意到，復(fù)蘇、回暖、市場(chǎng)需求增長(zhǎng)等成為消費(fèi)類芯片設(shè)計(jì)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的關(guān)鍵詞。參會(huì)企業(yè)紛紛表示，今年上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，主要源于下游以智能手機(jī)為代表的消費(fèi)電子市場(chǎng)恢復(fù)性增長(zhǎng)。隨著消費(fèi)電子市場(chǎng)持續(xù)復(fù)蘇，工業(yè)、汽車等市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)替代不斷推進(jìn)，以及人工智能應(yīng)用加快落地，我國(guó)集成電路行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)有望持續(xù)向好。
消費(fèi)電子市場(chǎng)復(fù)蘇
過(guò)去兩年，去庫(kù)存是消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈的主旋律。今年一季度開(kāi)始，“補(bǔ)單”需求顯現(xiàn)，市場(chǎng)重新活躍，消費(fèi)電子市場(chǎng)迎來(lái)顯著的復(fù)蘇跡象。
數(shù)據(jù)顯示，上半年，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量1.47億部，同比增長(zhǎng)13.2%。智能手機(jī)出貨量恢復(fù)增長(zhǎng)以及可穿戴設(shè)備出貨量持續(xù)增長(zhǎng)，為消費(fèi)類芯片設(shè)計(jì)公司帶來(lái)顯著的業(yè)績(jī)提升。
南芯科技產(chǎn)品主要應(yīng)用于手機(jī)、筆記本/平板電腦等消費(fèi)電子領(lǐng)域。上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.5億元，同比增長(zhǎng)89.28%；凈利潤(rùn)為2.05億元，同比增長(zhǎng)103.86%。艾為電子專注于高性能數(shù)模混合信號(hào)、電源管理、信號(hào)鏈等集成電路設(shè)計(jì)，下游市場(chǎng)包括手機(jī)、汽車等。公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收15.81億元，同比增長(zhǎng)56.77%；凈利潤(rùn)為0.91億元，同比扭虧為盈。
與此同時(shí)，消費(fèi)類芯片設(shè)計(jì)公司不斷推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)。格科微自主研發(fā)的支持單幀高動(dòng)態(tài)1300萬(wàn)像素圖像傳感器、高性能的第二代單芯片3200萬(wàn)像素圖像傳感器均實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)為公司帶來(lái)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)。上半年，公司1300萬(wàn)及以上像素產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入6.06億元（未經(jīng)審計(jì)）。
參會(huì)企業(yè)一定程度上代表了科創(chuàng)板消費(fèi)類芯片設(shè)計(jì)公司上半年整體經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，科創(chuàng)板36家以消費(fèi)電子為應(yīng)用領(lǐng)域的芯片設(shè)計(jì)公司上半年合計(jì)營(yíng)收271.28億元，同比增長(zhǎng)51%；凈利潤(rùn)為14.67億元，整體扭虧；34家公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)，24家公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，其中12家公司凈利潤(rùn)翻倍。
企業(yè)加大業(yè)務(wù)布局
消費(fèi)類芯片設(shè)計(jì)公司持續(xù)深耕智能手機(jī)等市場(chǎng)，同時(shí)在工業(yè)、汽車等領(lǐng)域加大研發(fā)投入和業(yè)務(wù)布局，以豐富產(chǎn)品矩陣，打造成長(zhǎng)新動(dòng)能。
根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，上半年，中國(guó)汽車銷量達(dá)1404.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6.1%；其中，新能源汽車銷量為494.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)32%。隨著汽車電動(dòng)化、智能化進(jìn)一步發(fā)展，功率半導(dǎo)體、傳感器、電源管理芯片等需求將持續(xù)增長(zhǎng)。
在南芯科技董事長(zhǎng)、總經(jīng)理阮晨杰看來(lái)，預(yù)計(jì)明年模擬芯片、消費(fèi)電子等行業(yè)有望持續(xù)復(fù)蘇。公司積極布局消費(fèi)電子全鏈路業(yè)務(wù)，持續(xù)強(qiáng)化汽車電子、通用類產(chǎn)品的業(yè)務(wù)布局，預(yù)計(jì)公司全年?duì)I收有望實(shí)現(xiàn)較快成長(zhǎng)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)拐點(diǎn)已經(jīng)顯現(xiàn)，逐步進(jìn)入上行周期。國(guó)際半導(dǎo)體組織SEMI預(yù)計(jì)，今年半導(dǎo)體銷售額將增長(zhǎng)13%至16%，可能達(dá)到6000億美元，未來(lái)幾年將持續(xù)保持增長(zhǎng)，到2030年有望實(shí)現(xiàn)1萬(wàn)億美元。
存貨處于合理水平
在本次業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，參會(huì)公司透露了明年消費(fèi)類芯片產(chǎn)品備貨情況，并稱存貨處于合理水平。
格科微董事長(zhǎng)、首席執(zhí)行官趙立新介紹，截至上半年末，公司存貨為58.24億元，年初為46.47億元，主要由于高端產(chǎn)品備貨增加。公司單芯片高像素集成技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯，已實(shí)現(xiàn)1300萬(wàn)至3200萬(wàn)像素產(chǎn)品全線量產(chǎn)，不同規(guī)格的5000萬(wàn)像素產(chǎn)品在小批量生產(chǎn)。“公司對(duì)下半年高端產(chǎn)品出貨量有信心，因此適當(dāng)進(jìn)行提前備貨。”
“在通常情況下，公司產(chǎn)品銷售交貨周期短于生產(chǎn)周期，因此需要保留一定的存貨，確保庫(kù)存安全。公司會(huì)根據(jù)銷售訂單、市場(chǎng)預(yù)測(cè)和供應(yīng)商產(chǎn)能情況，動(dòng)態(tài)調(diào)整存貨水平。另外，公司產(chǎn)品皆為非定制的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，提前備貨不會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)銷售造成不利影響。”聚辰股份總經(jīng)理張建臣透露。
艾為電子董事長(zhǎng)、總經(jīng)理孫洪軍表示，公司目前存貨處于健康合理水位，明年會(huì)根據(jù)客戶需求及年度計(jì)劃制定相應(yīng)的備貨策略。公司認(rèn)為，隨著市場(chǎng)回暖和新技術(shù)不斷涌現(xiàn)，以及下游終端應(yīng)用功能升級(jí)，人工智能將為市場(chǎng)帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。公司通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品升級(jí)，逐步從消費(fèi)電子市場(chǎng)拓展至工業(yè)互聯(lián)、汽車領(lǐng)域，這些市場(chǎng)成長(zhǎng)空間廣闊。
阮晨杰稱，公司會(huì)根據(jù)客戶需求進(jìn)行動(dòng)態(tài)備貨，各項(xiàng)業(yè)務(wù)備貨周期有所差異。上半年，下游景氣度有所提高，公司存貨水位合理提升。
