- 上市公司積極布局人形機器人賽道
- 2024年04月15日 來源：中國證券報
提要：業內人士認為，通用性是人形機器人商業化關鍵。人形機器人技術持續優化，產業化加速推進。量產階段需進一步關注產業鏈降本情況。
Wind數據顯示，截至4月14日，3月以來券商調研了中科創達、北特科技、金力永磁等多家機器人產業鏈公司。相關公司在人形機器人領域的研發進展、戰略布局及商業化情況等成為券商關注的焦點。
業內人士認為，通用性是人形機器人商業化關鍵。人形機器人技術持續優化，產業化加速推進。量產階段需進一步關注產業鏈降本情況。
券商關注人形機器人
近期，一家進軍人形機器人領域不久的公司獲券商青睞。Wind數據顯示，截至4月14日，3月以來北特科技累計被58家券商調研。北特科技在近日發布的機構調研紀要中表示，公司看好人形機器人產業鏈前景，中短期內人形機器人在B端的商用可以落地。
智能化是人形機器人發展關鍵。北特科技稱，軟件系統是靈魂，硬件支撐是剛需。公司研發的絲杠產品屬于硬件關鍵部件。公司團隊執行力很強，目前相關產品處于樣件研發階段。
根據Wind數據，截至4月14日，3月以來中科創達累計接受51家券商調研。中科創達在日期披露的投資者關系活動記錄表中表示，公司面向工業領域的移動機器人，通過工業移動機器人技術和產品端的不斷積累，未來將持續拓展人形機器人技術、產品和應用場景。
隨著人形機器人的發展，上游原材料供應商有望受益。金力永磁在近期接受券商調研時表示，2023年，公司在機器人及工業伺服電機領域收入達到2.17億元，是該領域重要的高性能磁鋼供應商之一。公司已規劃投資“墨西哥新建年產100萬臺/套磁組件生產線項目”。項目建成達產后，有助于提升公司在人形機器人等領域的市場競爭力。
產業化穩步推進
根據機構研報，人形機器人產業鏈主要由上游的原材料、中游的核心零部件以及下游的人形機器人整機構成。上游以鋼材、磁材、銅材等金屬原材料為主，中游以無框力矩電機、諧波減速器、行星滾珠絲杠等核心零部件為主。
國海證券表示，隨著國內企業在機器人產業鏈各環節快速突破，國產替代進口大有可為。例如，在傳感器領域，六維力矩傳感器壁壘最高，外資廠商為主流“玩家”，國內廠商起步較晚，處于大力攻克技術難點的階段，未來有望逐步迭代產品，實現技術革新和成本優化。
產業化方面，長江證券研報顯示，人形機器人技術持續優化，若步入量產階段需進一步關注產業鏈降本情況。目前，人形機器人總體成本處于高位，相關廠商正積極探索降本方案。硬件降本方向優化，將有利于國產總成及零部件廠商。國內企業規模化優勢明顯，可以適配全球人形機器人量產釋放節奏和降本要求。
眾多券商關注人形機器人商業化落地。華西證券認為，驅動人形機器人滲透率提升的關鍵因素包括成本考量和智能化程度。在智能化方面，多家廠商推出初步可行的人形機器人軟件解決方案。技術成熟后，人形機器人使用成本有望縮減至人工的十分之一。
在國泰君安看來，通用性是人形機器人商業化的關鍵，AI大模型賦能加速機器人產業化。大模型通過深度學習和強化學習，能夠理解和執行復雜的任務，不僅能夠處理視覺和語言信息，還能夠理解物理世界的基本規律。強大的泛化能力，使得人形機器人能夠在多種場景中執行任務，極大地提高其通用性。
