- 緊盯AI發(fā)展浪潮 多只QDII基金重倉科技與互聯(lián)網(wǎng)龍頭
- 2024年01月29日 來源：上海證券報
提要：繼續(xù)密切關注市場風向的變化，關注美聯(lián)儲降息預期對市場的影響，爭取在市場的持續(xù)調(diào)整中為投資者帶來更高的長期收益。
基金2023年四季報披露完畢，QDII基金最新投資路徑曝光。去年四季度，QDII基金整體保持較高的權益?zhèn)}位，但較去年三季度末小幅降低。具體投資方向上，美股和港股仍是QDII基金重點布局的區(qū)域。其中，受益于AI發(fā)展浪潮的科技與互聯(lián)網(wǎng)龍頭公司最受QDII基金青睞。
數(shù)據(jù)顯示，截至去年四季度末，QDII基金平均倉位為84.15%，較去年三季度末的85.6%小幅降低。QDII基金依然重點布局港股和美股。具體投資標的上，美股和港股市場的科技與互聯(lián)網(wǎng)龍頭公司獲得了QDII基金的重點關注。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至去年四季度末，有24只基金將蘋果作為第一重倉股，有11只基金將微軟作為第一重倉股，有10只基金將騰訊控股作為第一重倉股。此外，英偉達、京東集團、阿里巴巴、拼多多等個股也出現(xiàn)在多只基金前十大重倉股名單。
以長盛環(huán)球景氣行業(yè)為例，截至去年四季度末，基金前十大重倉股包括小米集團、阿里巴巴、騰訊控股、快手、網(wǎng)易等個股。“去年四季度，基金整體結構上仍然偏重港股藍籌股，在市場震蕩盤整中對長期配置價值突出的港股互聯(lián)網(wǎng)平臺、電子科技硬件以及智能汽車產(chǎn)業(yè)等龍頭進行了重點配置，同時適當配置了美股科技公司。”長盛環(huán)球景氣行業(yè)基金經(jīng)理陳亙斯稱。
截至去年四季度末，建信新興市場優(yōu)選混合前十大重倉股包括英偉達、臺積電、拼多多、高通等個股。基金經(jīng)理表示，在區(qū)域配置上，根據(jù)市場情況，對美股及全球其他新興市場保持了較高的配置，總倉位控制在適中水平。行業(yè)配置上，持有較多受益于人工智能發(fā)展的芯片龍頭和科技龍頭。在組合風格上，更偏向于科技。
南方香港成長靈活配置混合基金經(jīng)理在季報中表示，展望2024年，看好三個投資方向：第一，AI周期仍處于初級階段。硬件方面，不僅會看到用于訓練的GPU市場蓬勃發(fā)展、百家爭鳴，而且隨著軟件生態(tài)的豐富，更多端側的算力將跟隨 AI 手機、AIPC的興起開始逐步發(fā)力，并在未來兩三年里帶動新一輪換機周期。軟件方面，AI技術將逐步應用到各種垂直類應用中，圖文、視頻、自動駕駛、教育、數(shù)據(jù)庫等領域在今年都會迎來突破性進展。另外，MR 產(chǎn)品將帶來新一輪產(chǎn)品周期，并最終促進 AR 眼鏡生態(tài)的建立，為更大的產(chǎn)業(yè)周期打好軟硬件基礎。第二，看好“出海”3.0 模式，即擺脫過去的初級制造業(yè)、代工模式，有更多的高端中國制造、中國創(chuàng)造、新的商業(yè)模式進入海外市場，賺取超額利潤，包括電動車、創(chuàng)新藥、新零售、電商等領域。第三，重視潛在的美聯(lián)儲降息帶來的機會。部分行業(yè)的基本面和估值都受到高利率環(huán)境的抑制，如果美國通脹順利下降、降息如期到來且能實現(xiàn)經(jīng)濟軟著陸，這些行業(yè)和公司會迎來戴維斯雙擊。
建信新興市場優(yōu)選混合基金經(jīng)理稱，后市繼續(xù)看好全球半導體周期復蘇，繼續(xù)持有全球新興市場以及美股中受益于人工智能發(fā)展的芯片龍頭和科技龍頭。同時繼續(xù)密切關注市場風向的變化，關注美聯(lián)儲降息預期對市場的影響，爭取在市場的持續(xù)調(diào)整中為投資者帶來更高的長期收益。
