- 上交所三問京投發(fā)展轉(zhuǎn)讓子公司股權(quán)：控股股東是否侵占上市公司利益？
- 2019年10月08日 來源：中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)
提要：正在籌劃轉(zhuǎn)讓子公司股權(quán)的京投發(fā)展近期被推上風(fēng)口浪尖。上交所也下發(fā)問詢函，要求京投發(fā)展說明是否存在控股股東侵占上市公司利益情形，對(duì)此，京投發(fā)展在回復(fù)中予以否認(rèn)。
正在籌劃轉(zhuǎn)讓子公司股權(quán)的京投發(fā)展近期被推上風(fēng)口浪尖。上交所也下發(fā)問詢函，要求京投發(fā)展說明是否存在控股股東侵占上市公司利益情形，對(duì)此，京投發(fā)展在回復(fù)中予以否認(rèn)。
9月11日晚間，京投發(fā)展發(fā)布公告，擬以4.36億元的對(duì)價(jià)，將持有的子公司北京京投興業(yè)置業(yè)有限公司(簡稱“興業(yè)置業(yè)”)51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給控股股東北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司(簡稱“京投公司”)，京投公司向興業(yè)置業(yè)提供資金用于向京投發(fā)展償還債權(quán)款10.46億元。
次日，上交所對(duì)京投發(fā)展下發(fā)問詢函，要求其就興業(yè)置業(yè)計(jì)提大額應(yīng)付股利的合理性、此次交易作價(jià)的公允性以及是否符合承諾豁免的相關(guān)要求三個(gè)方面作出說明。此外，上交所還要求京投發(fā)展結(jié)合對(duì)興業(yè)置業(yè)應(yīng)付股利款的付款進(jìn)度，說明有無存在控股股東侵占上市公司利益情形。
京投發(fā)展此前發(fā)布的審計(jì)報(bào)告顯示，興業(yè)置業(yè)去年末凈資產(chǎn)為18.23億元，今年7月31日凈資產(chǎn)賬面價(jià)值降至9973.68萬元，稱是應(yīng)付股利增加20.51億元所致。同時(shí)，京投公司向興業(yè)置業(yè)提供資金，用于向京投發(fā)展償還的10.46億元債權(quán)款，實(shí)質(zhì)為興業(yè)置業(yè)對(duì)京投發(fā)展的應(yīng)付股利。
就此，上交所要求要求京投發(fā)展補(bǔ)充披露今年上半年興業(yè)置業(yè)計(jì)提大額應(yīng)付股利的合理性，并說明有無存在控股股東侵占上市公司利益情形。
京投發(fā)展表示，截至去年末，興業(yè)置業(yè)開發(fā)的琨御府項(xiàng)目工程已全部竣工備案，項(xiàng)目進(jìn)入收尾階段，賬面形成巨額未分配利潤，需對(duì)股東投入進(jìn)行收益結(jié)算。2019年，興業(yè)置業(yè)召開股東會(huì)，對(duì)各股東按照持股比例進(jìn)行了利潤分配，符合股東投資目的。考慮到上市公司利潤分配回報(bào)投資者的需要，興業(yè)置業(yè)按照股東會(huì)決議和企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定計(jì)提應(yīng)付股利，屬企業(yè)正常經(jīng)營業(yè)務(wù)活動(dòng)，具備合理性。同時(shí)，此次付款進(jìn)度約定符合股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易類業(yè)務(wù)合理付款時(shí)間，不存在控股股東侵占上市公司利益情形。
上交所還就興業(yè)置業(yè)的估值提出問詢，指出評(píng)估報(bào)告顯示，興業(yè)置業(yè)今年7月底凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為9973.68萬元，評(píng)估值為8.55億元，增值率為757.49%。但在不考慮分紅的情況下，興業(yè)置業(yè)凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為21.51億元，相較29.06億元的評(píng)估值，增值率僅為35.10%。上交所要求京投發(fā)展結(jié)合興業(yè)置業(yè)資產(chǎn)情況以及周邊房地產(chǎn)市場(chǎng)情況，分析此次交易作價(jià)的公允性。
對(duì)此，京投發(fā)展回復(fù)稱，流動(dòng)資產(chǎn)中賬面價(jià)值約27億元的存貨增值率為22.17%；投資性房地產(chǎn)有辦公、車位等，賬面價(jià)值約2億元的投資性房地產(chǎn)增值率為42.09%，評(píng)估增值率公允；因評(píng)估基準(zhǔn)日賬面凈資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比例只有2.75%，導(dǎo)致資產(chǎn)總額評(píng)估增值較小，但凈資產(chǎn)評(píng)估增值較大；根據(jù)全部股權(quán)評(píng)估價(jià)值8.55億元和51%股權(quán)比例，確定交易價(jià)格為4.36億元，交易作價(jià)公允。
對(duì)于此次交易是否符合承諾豁免大股東京投公司同業(yè)競(jìng)爭的相關(guān)要求，京投發(fā)展表示：“受宏觀市場(chǎng)及房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控政策影響，興業(yè)置業(yè)剩余的商業(yè)辦公類產(chǎn)品全部銷售完畢所需時(shí)間較長；京投公司收購興業(yè)置業(yè)股權(quán)主要目的是盡快實(shí)現(xiàn)興業(yè)置業(yè)開發(fā)的琨御府項(xiàng)目剩余資產(chǎn)的整體銷售，幫助京投發(fā)展快速回籠資金、收回投資、兌現(xiàn)收益。”
記者記者注意到，京投發(fā)展今年上半年業(yè)績不佳。此前發(fā)布的2019半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)京投發(fā)展實(shí)現(xiàn)營收11.75億元，同比下降43.62%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為8962.54萬元，同期下降29.87%。同時(shí)，截至2019年6月末，京投發(fā)展總負(fù)債389.71億元，同比增長51.92%，資產(chǎn)負(fù)債率為90.89%，較2018年末增加5.37個(gè)百分點(diǎn)；經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額為-95.63億元，較2018年末的1.47億元大幅下滑。
京投發(fā)展今年還進(jìn)行了多筆融資。2019年3月，京投發(fā)展發(fā)行10億元公司債券(第一期)，票面利率3.99%；7月，發(fā)行5億元公司債券(第二期)，票面利率3.78%，8月，發(fā)行2019年度第一期中期票據(jù)，發(fā)行規(guī)模為人民幣5億元，期限3年，票面利率4.70%。
今年5月，京投發(fā)展旗下明星樓盤公園悅府曾因外立面墻皮被大風(fēng)吹落被質(zhì)疑質(zhì)量問題，彼時(shí)曾受到輿論關(guān)注。
