?6月26日，弘陽地產(chǎn)集團有限公司（下稱“弘陽地產(chǎn)”）發(fā)布《發(fā)行于2022年到期的金額為2.5億美元的10.5%優(yōu)先票據(jù)》的公告，票據(jù)購買方包括中金公司、巴克萊、瑞信、國泰君安國際、建銀國際、中銀國際、招商國際、海通國際、匯豐及摩根士丹利等投資機構(gòu)。

扣除相應(yīng)的報銷折扣及傭金等開支之后，估計票據(jù)發(fā)行所得款項凈額為2.37億美元，此次折扣發(fā)行的優(yōu)先票據(jù)的發(fā)售價將為票面值的96.274%。據(jù)公告稱，此次發(fā)行美元優(yōu)先票據(jù)的用途為用于為現(xiàn)有債務(wù)再融資及一般公司用途，此優(yōu)先票據(jù)將尋求在香港聯(lián)交所上市，到期日為2022年10月3日。

此優(yōu)先票據(jù)將于2019年7月3日開始按照年化10.5%的利息開始計息，并附有選擇性回購權(quán)，即在2021年7月3日之后，弘陽地產(chǎn)可以隨時選擇按相等于優(yōu)先票據(jù)本金104%，另加相應(yīng)期限的利息贖回優(yōu)先票據(jù)。

弘陽地產(chǎn)此次發(fā)行的優(yōu)先票據(jù)獲惠譽評級為B級，聯(lián)合國際評級為BB-。

根據(jù)弘陽地產(chǎn)上年年報，截止2018年年底，公司賬面貨幣資金及受限制縣級合計約為88.78億元，短期有息負債及一年內(nèi)即將到期的有息負債達到108.27億元，短期常在壓力較大，長期有息負債也高達110.93億元，凈負債率68.3%。弘陽地產(chǎn)的全年平均融資利息為15.48億元，較2017年的8.31億元增長了86.3%。

值得注意的是，2018年弘陽地產(chǎn)15.48億元的融資成本中資本化利息高達13.7億元，比例大幅超過2017年，這也就是的融資利息大漲86.3%的情況下，賬面融資成本顯示僅增長13.1%。

弘陽地產(chǎn)此次以10.5%的票面利率發(fā)行有限優(yōu)先票據(jù)，考慮面價折扣和相應(yīng)的費用，以及房地產(chǎn)公司通常都會實施的贖回操作，此次優(yōu)先票據(jù)的融資成本明顯高于10.5%。高成本融資或在某種程度上解釋了公司在短期遇到了一定的資金壓力。

據(jù)公司運營數(shù)據(jù)公告顯示，今年前5個月，弘陽地產(chǎn)累計銷售203.43億元，累計銷售面積157.86萬平方米，平均銷售價格為12953萬元/平米。2018年全年銷售額達到473.38億元，今年前五個月的銷售為去年全年銷售的43%。