- 半年報大幕拉開 基金經理提前“卡位”績優股
- 2024年07月18日 來源：中國證券報
提要：績優股一向是基金投資布局的重點所在，數據顯示，中國神華、紫金礦業、洛陽鉬業、安利股份、愛麗家居、五洲特紙、飛榮達等績優股，均獲公募機構提前布局。
上市公司半年報披露大幕已經拉開，雖然披露半年報的公司數量尚不多，但已有超過1500家公司發布了半年度業績預告。
績優股一向是基金投資布局的重點所在，數據顯示，中國神華、紫金礦業、洛陽鉬業、安利股份、愛麗家居、五洲特紙、飛榮達等績優股，均獲公募機構提前布局。業內人士認為，2024年或是A股公司出現業績拐點的重要年份，下半年市場有望延續大盤龍頭風格。
多家公司預喜
7月15日晚，中金輻照披露半年報，拉開了今年A股上市公司半年報披露的大幕。該公司業績穩中有升，上半年實現營業收入1.79億元，同比增長5.44%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤6468.25萬元，同比增長1.08%。在此之前，已經有1500多家公司發布了半年業績預告，30多家公司發布了半年業績快報。
Wind數據顯示，在發布業績預告的公司中，預計實現凈利潤最多的是中國神華，預計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為286億元-306億元，同比下降8.1%至14.1%。預計凈利潤超過100億元的還有紫金礦業，預計上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約145.5億-154.5億元，同比增加約41%-50%。另外，長城汽車、中國鋁業、國電電力、濰柴動力、立訊精密、洛陽鉬業預計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤都超過50億元。
在業績增幅方面，360家公司預計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤增幅下限均超過100%，其中16家公司預計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤增幅下限超過1000%。安利股份預計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為8800萬元至9800萬元，同比增長9348.14%-10421.80%，是上半年預計凈利潤增幅最大的公司。愛麗家居和毅昌科技緊隨其后，預計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤增幅超過5000%。
公募提前布局
績優股一直是公募基金的心頭好。比如中國神華就被基金公司“抱團”持有，截至一季度末，共有86家基金公司旗下產品持有中國神華股份。
紫金礦業更是被125家基金公司旗下產品持有，其中不乏景順長城基金鮑無可、中歐基金周蔚文等知名基金經理管理的產品。
上半年業績增幅較大的公司也得到了公募基金的提前布局。截至一季度末，國泰基金、諾安基金、信達澳亞基金等6家基金公司旗下產品持有安利股份。國泰基金程洲是持有安利股份最多的基金經理，他管理的國泰聚信價值優勢等6只產品共持有2064.50萬股，諾安基金楊谷、交銀施羅德基金楊金金等基金經理也是安利股份的“擁躉”。
Wind數據顯示，愛麗家居、五洲特紙、飛榮達、魯北化工、凱中精密、新鄉化纖等預計上半年凈利潤增幅超過1000%的公司也有公募基金提前布局。
一些在上半年取得優異經營業績的公司，上半年股價表現亮眼。如新易盛預計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為8.10億元至9.50億元，同比增長180.89%-229.44%，上半年股價已翻番。宇通客車預計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為15.5億元至17.9億元，同比增加230%至280%，上半年股價同樣翻番。生益電子、洛陽鉬業等績優公司上半年股價漲幅都超過了60%。眾多基金公司早已埋伏其中，包括南方基金史博、萬家基金莫海波、建信基金陶燦、大成基金韓創等知名基金經理管理的產品。
大盤龍頭風格有望占優
在年中的關鍵節點，基金經理們的布局也體現出他們對下半年市場行情的判斷。
建信基金認為，A股低位具有兩大重要支撐：一是國內政策明顯更加積極；二是今年A股整體業績重回正增長，大盤股指有望企穩，后續重點關注政策效果驗證。風格上看，下半年A股大盤龍頭風格有望占優，在經濟和企業業績修復過程中，各行業龍頭企業的業績往往率先企穩，小盤股則可能面臨流動性風險。資金面上，險資和被動ETF將成為主流增量資金。目前來看，影響外資流入的因素主要在于國內經濟預期和美聯儲降息預期。若下半年美聯儲降息靴子落地，全球流動性預期改善，可重點關注國內經濟的修復程度。
富國基金認為，在經濟復蘇和全球流動性拐點兩重預期的共同作用下，A股市場有望繼續反彈。在拐點得到進一步驗證前，可以采用“三角形”布局：防守側，配置高股息、低估值的紅利資產，受益于基本面的逐漸修復和預期變化；進攻側，可以聚焦于經濟增長的供給端改善和新一輪產業周期的崛起，布局相對高波動的TMT科技成長板塊，尤其是華為相關產業鏈；中間層以穩健為主，布局受益于市場情緒修復的醫藥、消費板塊，以及受益于經濟復蘇的順周期行業。
具體配置上，建信基金表示，近期表現活躍的蘋果鏈、存儲、中字頭等主題值得持續關注；另外，可積極關注業績主線，上市公司半年報業績高增長的情況或主要集中在家電、汽車零部件、工程機械等出口鏈，消費電子、半導體、光模塊等TMT細分領域，以及養殖、紡服等必需消費領域。長期來看，若經濟基本面進一步出現積極信號，則看好地產、建材等與宏觀經濟強相關的品種。
