- 國際金價屢創新高 黃金投資怎么選
- 2024年04月02日 來源：北京商報
提要：金價的上漲也帶動黃金消費投資“門檻”的升高，當日，多家黃金珠寶品牌國內足金首飾金價逼近700元/克，而與黃金投資相關的積存金此前也紛紛迎來起購金額的上調。分析人士預計，后續黃金價格仍有進一步上漲的空間，但從穩健投資角度，建議投資者分散審慎投資，重視短期市場波動風險。
正式進入二季度，國際金價延續3月的“強勢”行情。4月1日，倫敦現貨黃金、COMEX黃金再度突破歷史高位，其中，倫敦現貨黃金首次站上2260美元大關，最高報2265.59美元/盎司；COMEX黃金則直沖2280美元大關。金價的上漲也帶動黃金消費投資“門檻”的升高，當日，多家黃金珠寶品牌國內足金首飾金價逼近700元/克，而與黃金投資相關的積存金此前也紛紛迎來起購金額的上調。分析人士預計，后續黃金價格仍有進一步上漲的空間，但從穩健投資角度，建議投資者分散審慎投資，重視短期市場波動風險。
續創歷史新高
國際金價上漲行情持續。4月1日，倫敦現貨黃金、COMEX黃金再度突破歷史高位，分別站上2260美元、2280美元大關，盤中一度達到2265.59美元/盎司、2286.4美元/盎司。截至北京時間當日22時，現貨黃金短線走低超8美元，報2237.88美元/盎司。
在剛剛過去的3月，國際金價已多次刷新歷史新高，一路從2100美元關口漲至2200美元關口。3月6日，倫敦現貨黃金、COMEX黃金分別站上2150美元、2160美元關口，盤中一度達到2152.11美元/盎司、2160.7美元/盎司，首度超過去年12月創下的國際金價歷史高位紀錄。
兩個交易日后，3月8日，倫敦現貨黃金、COMEX黃金再度突破歷史高位，其中，倫敦現貨黃金最高價距離2200美元/盎司僅咫尺之遙，COMEX黃金盤中最高價突破2200美元關口，報2203美元/盎司。
多次沖高后，國際金價開啟回落盤整，在3月12日—20日迎來小幅回調，直至21日再度拉升，倫敦現貨黃金、COMEX黃金紛紛站上2200美元關口。隨后又迎來了一波上漲，3月28日，COMEX黃金率先突破2250美元大關，盤中最高價為2256.9美元/盎司；倫敦現貨黃金歷史最高價也已刷新至2236.05美元/盎司。
國際金價屢創新高受美聯儲預期降息、地緣政治緊張局勢加劇等多重因素的影響。光大銀行金融市場部分析師周茂華認為，從催化事件看，歐美數據好壞不一，市場對歐美陷入滯脹擔憂，同時，歐美央行明確釋放年內降息信號，地緣沖突持續，加之全球央行購金，推動黃金走高。此外，本輪黃金快速沖高也受市場追漲情緒帶動，主要是經濟數據、歐美政策及地緣沖突等因素市場已有長時間消化，而黃金往往存在“買漲不買跌”的現象，黃金屢創新高產生掙錢效應，加上全球地緣沖突超預期，黃金吸引力明顯增強。
投資消費“門檻”抬升
國際金價“水漲船高”帶動黃金消費投資“門檻”升高。4月1日，多家黃金珠寶品牌國內足金首飾金價逼近700元/克，以周大福為例，該公司足金(飾品、工藝品類)達693元/克。而在今年3月，該公司足金首飾金價已由630元/克升至688元/克，上漲行情與國際金價走勢大體一致。
“長期來看，國內足金首飾金價和國際金價走勢有較強的相關性”，中信證券首席經濟學家明明表示，國際金價上漲對國內足金首飾金價有較強的帶動作用。且從黃金需求構成看，金飾依舊是黃金最重要的需求組成之一，國際金價的上漲強化了國內投資者購買金飾的熱情，并進一步推升了黃金價格。
在實物黃金價格上漲的同時，與黃金投資相關的銀行積存金產品起購金額也紛紛迎來上調。4月1日，據北京商報記者統計，3月以來，已有包括建設銀行、中國銀行、農業銀行、交通銀行、招商銀行、平安銀行、中信銀行、寧波銀行在內的8家銀行“官宣”上調積存金相關業務的起購金額，增幅大致在50元到500元不等。
例如，交通銀行宣布自3月30日起，該行貴金屬錢包、黃金定投業務積存計劃交易起點金額由500元調整至600元。中信銀行明確自3月18日起，積存金定期積存計劃定時定額最低金額從500元調整為1000元。
周茂華認為，近期由于黃金價格持續走高，市場對黃金投資熱情有所升溫，部分銀行上調積存金起點金額實際是適度上調了業務“門檻”，也一定程度提醒投資者關注未來潛在波動風險，有助于市場回歸理性，更好落實投資者適當性管理，也有助于避免潛在投資糾紛等問題。
宜分散審慎投資
黃金兼具投資和避險作用，在上漲的基本面因素未改變的情況下，業內人士預計，國際金價仍存在上升空間。
明明分析指出，美國通脹雖然具備較強黏性，但仍處于持續改善進程中，且美國勞動力市場降溫，為維護勞動力市場的合理增長，美聯儲大概率將在今年開啟降息周期。待到美聯儲降息周期開啟后，美國實際利率可能會迎來快速下行，進而帶動黃金價格進一步上漲。此外，全球央行購金需求是近年來持續推升金價中樞的重要因素。預計在全球去通脹進程較為緩慢，以及國際地緣政治形勢波動加大的環境下，全球央行購金需求還將長期保持強勁，對金價中樞也將形成較強支撐，預計黃金價格還有進一步上漲的空間。
隨著金價飆漲，黃金消費投資的趨勢也出現一定分化，部分投資者抱持“越漲越買”的心理，大舉囤金，另一部分投資者則采取審慎觀望態度，選擇克數較低產品進行積存。而在供給端，與黃金掛鉤的結構性存款、理財產品也受到銀行、理財公司力推。
談及黃金投資消費建議，周茂華表示，短期看，歐美降息“靴子”未落地，市場存在寬松預期；地緣沖突拐點尚未到，海外金融市場潛在波動風險，央行購金等對黃金價格繼續構成支撐。但需要留意，實際利率繼續對黃金上行構成逆風。在不斷刷新歷史新高后，黃金投資風險有所加大，尤其近期在市場追漲情緒濃的情況下，投資者需要對短期波動風險保持一定警惕。從穩健投資角度，建議投資者分散審慎投資，重視短期市場波動風險。
“中長期來看，黃金價格大概率將不斷突破歷史新高，不過投資者需要注意，在創出新高的同時，黃金價格也隨時存在回調可能?！敝袊?香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英也認為，從風險管理角度而言，投資者采用逢低吸納的策略要比追漲策略更加穩妥。在進行黃金投資時要注意控制風險，建議選擇杠桿率較低的實物黃金、積存金等方式投資，對黃金期貨、黃金期權的投資方式持謹慎態度。
