- 資本市場對外開放深化 新舉措有望加快落地
- 2024年01月18日 來源：中國證券報
提要：隨著資本市場對外開放向縱深推進，跨境投融資便利化程度將進一步提高，預計會有更多外資機構來華投資、展業。業內人士預計，新一輪推進資本市場高水平雙向開放的務實舉措有望加快落地。
聯博基金獲準正式展業、渣打證券計劃于今年上半年正式展業……近期，外資機構“落子”中國的消息接二連三，既展現了中國資本市場不斷擴大對外開放的新成效，也證明了中國經濟和中國市場對全球機構的吸引力。
隨著資本市場對外開放向縱深推進，跨境投融資便利化程度將進一步提高，預計會有更多外資機構來華投資、展業。業內人士預計，新一輪推進資本市場高水平雙向開放的務實舉措有望加快落地。
外資機構在華投資展業步伐加快
監管部門堅定不移推進資本市場高水平雙向開放，為外資吃下“定心丸”，外資機構在華投資展業步伐加快。
1月2日，聯博集團宣布，旗下的外商獨資企業聯博基金于近日獲得中國證監會核發的《經營證券期貨業務許可證》，正式成為在中國開展公募基金業務的全球資產管理公司之一。聯博基金表示，在此次正式獲準展業后，將為中國投資者提供境內投資產品和解決方案，助力挖掘中國本土市場投資機遇。
“聯博集團多年來持續深耕中國市場，此次聯博基金獲準展業，標志著在中國的業務拓展進入全新階段。”聯博基金總經理錢峰表示，聯博基金已經組建了一支管理經驗豐富、投研實力出眾的本土團隊，致力于深入洞察國內投資者的需求，以此發掘并捕捉中國市場廣闊的投資機遇。
1月15日，深交所發布消息稱，深交所決定接納渣打證券成為該交易所會員。
渣打證券于去年12月份獲得證監會頒發的《經營證券期貨業務許可證》，并計劃于今年上半年正式展業。“投資中國是渣打的必選項。”渣打集團亞洲金融市場部主管、渣打證券董事長陳銘僑表示，監管部門在很多場合多次表示，中國將持續深化資本市場改革和雙向開放，渣打長期看好在中國的發展。
“這表明中國在對外開放領域的改革和努力不斷取得積極進展。”中金公司研究部國內策略首席分析師李求索認為。
跨境投融資便利度不斷提升
外資機構紛至沓來，離不開制度的創新與催化。從發布境外上市備案管理制度規則到滬深港通交易日歷優化實施，再到修訂《境外機構投資者境內證券期貨投資資金管理規定》……近年來，資本市場高水平開放穩步推進，跨境投融資便利化程度持續提升。
一方面，監管部門不斷優化境外機構投資者(包括合格境外機構投資者QFII和人民幣合格境外機構投資者RQFII)制度，便利外資機構直接入市。據證監會最新數據，截至2023年年底，境外機構投資者數量到達806家，2023年新增81家。
在陳銘僑看來，外資機構在華展業便利度不斷提升，跨境市場互聯互通渠道不斷拓寬，為國際金融機構和投資者帶來了“看得見摸得著”的機遇。
匯豐中國證券服務部總監鐘詠苓建議，可推動境外機構投資者入市機制進一步簡化，進一步明確境外機構投資者參與商品期貨的稅收政策等措施，支持境外機構投資者等各類境外資金加大對北交所的參與力度，促進多層次資本市場的高水平發展。
另一方面，監管部門不斷深化境內外資本市場互聯互通機制，優化交易日歷，豐富可投資產品等，助力外資高效便利投資A股。
專家預計，2024年資本市場將持續深化境內外互聯互通機制，擴大互聯互通資產標的，進一步優化跨境交易機制。
“從標的范圍來看，在滬深港通覆蓋標的持續擴容的基礎上，下一步可能將REITs也納入兩地互聯互通的標的范圍，支持REITs這一新興產品發展，為兩地投資者提供更多的投資選擇。”申萬宏源證券研究所首席經濟學家楊成長認為，在交易機制上，大宗交易有望被納入互聯互通中，以更好滿足部分投資者大額交易的需求，提高交易的便利性和市場活躍度。
堅定推進高水平開放
開放，是中國金融市場發展的核心關鍵詞，也是中國資本市場改革的重要議題。證監會副主席方星海近日在中國上市公司協會境外上市公司分會成立大會上表示，證監會將凝聚合力，堅定推進高水平開放。隨著深化改革、擴大開放的持續推進和新發展格局的加速構建，相信將會有更多的境外上市公司成長為中國乃至世界一流企業、成為強國建設的排頭兵。
證監會黨委在傳達學習貫徹中央經濟工作會議精神時強調，堅持市場化、法治化、國際化方向，有序推進資本市場高水平雙向開放，加快構筑與開放程度相匹配的監管能力和風險防控體系。
業內人士預計，新一輪推進資本市場高水平雙向開放的務實舉措有望加快落地。“有關部門將圍繞健全資本市場功能推出更多務實舉措，其中很重要的一項是推進資本市場高水平制度型對外開放。”國泰君安證券非銀金融首席分析師劉欣琦說。
野村證券中國區首席經濟學家陸挺認為，在統籌開放和安全前提下，可進一步優化營商環境，便利外資在華展業。例如，對香港金融行業從業人員的執業資格認可；與國內其他部委協調合作，為外資機構在國內考察調研提供便利等。
打鐵還需自身硬。吸引更多外資機構來華投資，關鍵在于提升上市公司質量。中航證券首席經濟學家董忠云建議，深化資本市場改革，通過加強信息披露監管，提高市場透明度；引導上市公司加大現金分紅力度，提升上市公司回報投資者能力；嚴格退市制度，暢通退市渠道，促進風險類公司出清等方式，為外資提供清晰、穩定、可預期的市場環境，讓外資“留得住”。
