- 預期向好 調倉換股 公募“埋伏”新機會
- 2024年01月16日 來源：中國證券報
提要：相關基金經理表示，部分行業的資本開支、在建工程已經到達底部位置，這意味著未來的供求關系可能好轉。在過去的兩三年時間里，房地產行業經歷了大幅調整。2024年經濟具備底部筑穩修復的可能性。
近日，多家上市公司披露回購股份等事項，最新前十大股東持股情況隨之浮出水面。中國證券報記者梳理發現，中歐基金葛蘭、睿遠基金趙楓、招商基金朱紅裕、易方達基金蕭楠等多位知名基金經理在近期均有調倉動作，涉及九洲藥業、東阿阿膠、偉明環保、中鎢高新等個股。
相關基金經理表示，部分行業的資本開支、在建工程已經到達底部位置，這意味著未來的供求關系可能好轉。在過去的兩三年時間里，房地產行業經歷了大幅調整。2024年經濟具備底部筑穩修復的可能性。
趙楓、朱紅裕最新動作
1月10日，低碳環保服務商偉明環保披露了關于回購股份事項前十大股東和前十大無限售條件股東持股情況的公告。截至1月8日，知名基金經理趙楓管理的睿遠均衡價值三年持有混合為偉明環保的第七大股東，共計持有2774.98萬股。
Wind數據顯示，偉明環保最早于2021年二季度末進入睿遠均衡價值三年持有混合的持倉。此后，該基金始終為偉明環保的前十大股東之一。
截至2023年三季度末，該基金持有偉明環保2624.98萬股，對比最新披露的持倉數據，2023年四季度以來，該基金增持150萬股。2024年以來，偉明環保股價有所反彈，截至1月15日收盤，年內漲幅6.13%。
同日，五礦集團旗下上市公司中鎢高新因籌劃資產重組事項，披露了前十大股東持股情況。截至2023年12月25日，知名基金經理朱紅裕管理的招商核心競爭力混合為中鎢高新的第五大股東，共計持有1027.04萬股。
招商核心競爭力混合成立于2022年4月。根據2022年年報，該基金持有中鎢高新396.42萬股。從2023年一季度末開始，該基金始終占據中鎢高新前十大股東之列。2023年半年報顯示，該基金持股數量最高達到1698.27萬股，隨后有所減少。相比2023年三季報披露的數據，2023年四季度以來該基金減持了314.60萬股。
此外，截至1月5日，知名基金經理杜洋管理的工銀戰略轉型股票為兔寶寶第九大股東，共計持有580.07萬股。2023年三季報顯示，該基金新進為第十大股東，持有451.83萬股。相較而言，該基金2023年四季度以來增持了128.24萬股。
醫藥板塊調倉不斷
醫藥板塊方面，近期九洲藥業、東阿阿膠、藥康生物等公司集中披露回購股份事項公告，從前十大股東持倉情況來看，葛蘭、趙蓓等知名醫藥基金經理有調倉動作。
截至1月4日，葛蘭管理的中歐醫療健康混合、中歐醫療創新股票以及趙蓓管理的工銀前沿醫療股票分別持有九洲藥業4405.81萬股、2213.60萬股、1000萬股。相比2023年三季度末，中歐醫療創新股票增持九洲藥業238.83萬股，而工銀前沿醫療股票減持九洲藥業約600萬股。
截至1月2日，中歐醫療健康混合2023年四季度以來共計減持東阿阿膠68.79萬股，知名基金經理蕭楠、王元春共同管理的易方達消費行業股票也減持了81.38萬股，而知名基金經理歸凱管理的嘉實新興產業股票則增持了6.33萬股。
此外，根據藥康生物2023年末披露的公告，截至2023年12月26日，中歐醫療健康混合新進為藥康生物第五大股東，共計持有1175.66萬股。但從股價表現來看，截至1月15日收盤，九洲藥業、藥康生物2024年以來的跌幅均在10%左右。
2024年市場可能超預期
在近期召開的年度投資策略會上，朱紅裕從多個角度分析了當前對于市場的判斷。從經濟的內生情況來看，他認為，這一輪經濟周期所處的位置，包括量、價、庫存指標，比2022年底要好很多，基本處在底部區域。
在朱紅裕看來，部分行業的資本開支、在建工程已經到達底部位置，這意味著未來的供求關系可能好轉。在過去兩三年時間里，房地產行業經歷了大幅調整。2024年，經濟具備底部筑穩甚至修復的可能性。
“綜合各個維度，無論是經濟所處的位置、籌碼的結構、市場預期，2024年大概率是一個不差甚至有可能超出大家預期的年份。”朱紅裕判斷。
展望未來，趙楓認為，投資回報可能主要來自三個方向：一是競爭格局穩定、商業模式優秀、估值水平較低的公司，如果現金流穩定且預測性好，分紅加上盈利增長能夠帶來超過10%的復合回報，未來可能會成為非常有吸引力的投資標的；二是具備較高的壁壘、創新帶來新增長的公司，未來中國經濟增長的驅動力將主要來自產業升級、創新所帶來的性能提升以及成本下降；三是傳統行業的周期性機會。
