2024年開年，政府引導基金頻出“新招”，吸引社會資本帶著大項目落地。上海證券報記者發現，多地政府引導基金紛紛出臺遴選子基金公告，通過加大力度布局城市更新基金、降低返投比例、加大對GP(普通合伙人)出資連續性等舉措吸引更多社會資本。

“政府引導基金重在引導與撬動，激發與帶動社會資本的投資熱情與方向。”上海社科院研究員、南通大學長三角現代化研究院院長何建華說。

爭分奪秒

吸引社會資本落地

“與往年相比，今年一些政府引導基金出臺遴選子基金公告的時間更早。部分政府引導基金的高管年初就開始出差，尋找優質子基金管理人。”母基金研究中心研究總監王爽表示，截至1月末，上海、四川成都、重慶、江西撫州、四川眉山等地發布了遴選子基金的公告。

例如，上海臨港新片區科技創新基金近期發布擬參股子基金遴選辦法及申報指南。據悉，該基金是由上海臨港新片區管委會出資設立并按照市場化方式運作的科創投資基金，引導社會資本投向上海市和臨港新片區重點發展的產業領域。

江西撫州為推動“2+4”現代工業產業體系建設，組建了撫州市現代產業引導股權基金，擬發起設立子基金，面向社會公開征集子基金管理公司。

此外，多地相繼出臺股權投資行業高質量發展政策，在政策端為社會資本“保駕護航”。

近期，上海發布《關于進一步促進上海股權投資行業高質量發展的若干措施》，提出建立股權投資基金快速通道機制。對股權投資基金管理人新設的股權投資基金，股權投資集聚區可直接向市場監管部門出具函件，無須向相關市級部門報送。

湖北印發的《湖北省促進政府投資基金高質量發展若干措施》提出，培育更多股權投資市場主體，對新設或遷入的投資機構，有實際投資項目的，鼓勵所在地政府給予一定獎勵。

為了吸引更多社會資本，1月10日陜西西安舉行了創投大會。大會上，西安引導基金攜手產業龍頭企業等，搭建對接平臺，推動資本與產業深度融合，基金與項目精準匹配。

“為了辦好這次大會，前期我們做了大量準備工作。這次大會也收獲滿滿，共8家子基金與西安市政府引導基金投資合作簽約，為西安發展股權投資聚力。”西安創新投資基金執行董事吳紅超說。

助力城市更新

培育產業新動能

何建華表示，我國城市發展進入由“量”到“質”的轉型期，尤其是傳統產業集聚的老城區，須對產業和城市格局重新規劃，設立城市更新基金，吸引與整合社會資本投入城市更新項目，助力產業高質量發展。

2024年第一個工作日，在上海市黃浦區中央科創區建設工作領導小組第一次會議上，上海世博科創科技發展有限公司成立，旨在提升中央科創區建設水平，在中心城區核心地段打造上海科創中心的重要承載區。

“黃浦科創集團在中央科創區的大戰略框架下，結合自身資源優勢，制定了一系列發展舉措。為了讓產業聚合度更高，我們打造了多個小而美的園區。每個園區都有對應的樓棟，專注于發展特定產業。這種布局不僅優化了空間利用，還促進了產業內的緊密合作與高效協同，真正實現了‘上下樓就是上下游’的產業生態鏈。”黃浦科創集團董事長梁國說，這些園區建好后，還有相應的配套設施。為了解決園區內企業融資問題，黃浦科創集團作為秘書長單位成立了黃浦科創投資聯盟，助力企業找到相應的社會資本，讓社會資本持續流入科創企業，助推科創產業高質量發展。

陜西西安也一直在發揮城市更新基金的作用，探索建立多元化投融資機制，形成具有鮮明特色的城市有機更新模式，助力城市能級品質提升。

“西安城更新基金立足于政府引導基金定位，切實發揮財政資金引導撬動作用，通過財政政策和金融工具的深度融合，以及點、線、面相結合的投資方式，引導各類社會資本投入區域產業園區建設及城市老舊資產提升改造，踐行以園聚產、以園促產的發展理念，落實城市更新規劃，助力西安市‘雙中心’建設和實體經濟高質量發展。”西安財金資本管理有限公司總經理張翰說。

降低返投比例

做GP長期連續的投資人

政府引導基金遴選的子基金管理人通常面臨返投要求。返投要求是指，子基金對本地的投資規模不低于引導基金對子基金出資額的一定倍數。

“如果GP在當地沒有很強的資源，返投任務就很難完成，這在一定程度上會影響社會資本出資的積極性，也加大了GP募資的難度。”王爽說，為吸引更多優質GP、帶動更多社會資本參與，政府引導基金紛紛降低返投要求。

執中ZERONE數據顯示，2022年1月1日至2023年11月30日發布的189則政府引導基金公告中，有48家未明確要求返投比，6家政府引導基金返投比僅為0.6倍。

做GP長期連續的投資人，也是政府引導基金吸引社會資本的又一大舉措。

“過去，新尚資本對持續出資的定義多停留在口頭上，新的一年會把約定落到實處，清晰地將‘持續性’傳遞給合作過的優秀GP。新尚資本要做GP長期連續的投資人。”江蘇無錫國資機構新尚資本總經理茹華杰說。

茹華杰表示，出資只是新尚資本與GP合作的一部分，為引導GP引進優質項目，新尚資本還將為被投GP及項目落地提供產業、政策、資源等方面的助力。