- 新能源車市高歌猛進 中國車企迎全方位超越良機
- 2021年12月24日 來源：中國證券報
提要：2021年，在車市“寒冬”中，高歌猛進的新能源汽車市場成為暖人心脾的“一抹春色”。產銷爆發式增長、滲透率迅猛提升、向需求驅動轉型……中國新能源汽車銷量已連續6年冠絕全球，在為中國汽車產業帶來深刻變革的同時，徹底改寫了全球汽車產業格局。
濃綠萬枝紅一點，動人春色不須多。
2021年，在車市“寒冬”中，高歌猛進的新能源汽車市場成為暖人心脾的“一抹春色”。產銷爆發式增長、滲透率迅猛提升、向需求驅動轉型……中國新能源汽車銷量已連續6年冠絕全球，在為中國汽車產業帶來深刻變革的同時，徹底改寫了全球汽車產業格局。
展望未來，發展潛力依舊巨大的新能源汽車，不但成為推進“雙碳”戰略的重要抓手，也助力中國搶占全球產業競爭新高地。而強大的供應鏈保障能力，將為中國新能源汽車市場長遠發展保駕護航。
車市發展的強勁驅動力
在車市萎靡的不利環境下，2021年的新能源汽車市場呈現爆發式增長勢頭。
中國汽車工業協會發布的數據顯示，今年1月至11月，汽車產銷分別完成2317.2萬輛和2348.9萬輛，同比僅增長3.5%和4.5%。與之相比，新能源汽車產銷分別完成302.3萬輛和299萬輛，同比均增長1.7倍之多。
2021年，新能源汽車的滲透率大幅提升，替換油車的步伐顯著加快。數據顯示，截至今年11月，新能源汽車的滲透率達12.7%，相比年初5.4%的水平實現翻倍增長。
與以往相比，2021年新能源汽車的迅猛增長有著堅實基礎：隨著性能提升和成本下降，新能源汽車市場正由政策驅動向需求驅動轉變。
與歐美市場中高端車型占主導不同，中國新能源汽車市場呈現“啞鈴型”格局。中國汽車工業協會副總工程師許海東對記者表示，新能源汽車廠商的市場策略演化出兩條路徑：一是特斯拉、比亞迪漢、蔚來、小鵬等品牌的高端化路徑；二是以五菱宏光miniEV、歐拉黑貓白貓為代表的品牌推出的A00車型，在低端市場鋪開銷量。
乘聯會秘書長崔東樹認為，根據銷量數據，2021年新能源汽車市場的政策導向與市場導向相比較，市場導向的增量比例在加大。消費者對于新能源汽車產品接受程度逐步提高，消費市場呈現由一線城市向二三線城市擴張的趨勢。目前新能源汽車成本整體仍高于傳統燃油車，不過降價潛力較大。一方面，電池產能持續增加，可以拉低電池采購價格；另一方面，可根據不同使用場景定制相應產品從而改變大而全的現有結構，有望降低整車成本。
新能源汽車在經過2021年的狂飆突進后，未來增長潛力仍然巨大。比亞迪集團董事長兼總裁王傳福表示，中國車企提供的電動車產品已從性能、使用成本等方面全方位超越了傳統燃油車。今年中國市場新能源汽車銷量有望突破330萬臺。到明年年底，中國新能源汽車滲透率將超過35%。
而且，2021年新能源汽車市場的迅猛增長是在“缺芯”背景下取得的，隨著“缺芯”狀況緩解，被壓抑的需求有望得到充分釋放。萬聯證券預計，隨著晶圓廠汽車芯片供應逐步增加和新建廠陸續投產，新能源汽車產銷量將在2022年至2023年實現第二階段高速增長。
改寫全球汽車產業格局
2021年的新能源汽車市場迅猛增長，不但深刻改變著中國的汽車產業，而且動搖了全球汽車產業的傳統格局。
從過去20年全球整車上市企業市值排名變化看，前十位一直被傳統燃油車企占據，尤其是豐田汽車，2001年到2019年一直穩占全球車企市值第一位置。近年來，以特斯拉為首的全球電動車企業加速崛起，2017年特斯拉首次擠進全球車企市值排名前十，2020年更是超越豐田，市值躍居全球車企首名。
在新能源車企異軍突起過程中，中國車企一馬當先。根據Companies Market Cap統計數據，當前全球整車上市企業市值排名前20家中，有7家上榜車企為中國汽車品牌(比亞迪、長城、蔚來、小鵬、上汽、理想、吉利)，美國有5家，德國有3家，日本有2家，意大利、韓國、荷蘭分別各有1家。
在中國車企迅速崛起的背后，是中國新能源汽車產業全球競爭力的不斷增強。數據顯示，2015年以來，中國新能源汽車銷量已連續6年居全球首位。新能源汽車的迅猛增長，不但成為中國推進“雙碳”戰略的重要抓手，也助力中國搶占全球產業競爭新高地。
中信證券認為，汽車電動化后，中國實現“三電”系統“換道超車”。與傳統燃油車不同，電動車的“新三大件”變成了三電系統——電池、電機和電控。在汽車電動化進程中，中國走在世界前列。在三電系統、汽車電子及智能化等新能源汽車核心零部件領域培育出一大批優秀企業，正逐漸加速實現全球配套。以特斯拉為例，除傳統的車身、外飾、內飾、底盤等，其部分車型(如國產Model 3)的三電系統、汽車電子和智能配件供應商中有大量中國企業。在汽車電動化和智能化相互融合浪潮下，智能電動汽車成為全新賽道，其為中國車企提供了“換道超車”的發展機遇。汽車實現電動化后，中國車企在燃油車時代技術落后的局面正逐漸被改寫。目前在新能源汽車領域，中國車企對電動化、智能化的理解及應用方面領先海外車企，能夠更好地滿足顧客對汽車新產品、新技術、新功能的需求。
加強供應鏈保障能力
2021年，中國新能源汽車市場的迅猛增長離不開中國新能源汽車產業鏈的強大支持?；仡?021年，從最上游的鋰礦鋰鹽，到中游的電池材料和動力電池，整個新能源汽車產業鏈的強勁擴張，與爆發式增長的新能源汽車市場形成共振。
在全球新能源汽車產業競爭中，中國企業在電動車價值量最高的動力電池領域表現尤為突出。根據SNE數據，2021年1月至10月全球動力電池裝機量TOP10企業中，中國企業上榜數量有6家，合計市占率47.1%，寧德時代更是連續4年占據全球第一的座次。
同時，中國企業通過技術提升和產能擴張，不斷擴大在全球新能源汽車產業鏈中的領先優勢。比如，2021年，寧德時代擬募資450億元，用于福鼎時代鋰離子電池生產基地項目、廣東瑞慶時代鋰離子電池生產項目一期、江蘇時代動力及儲能鋰離子電池研發與生產項目(四期)、寧德蕉城時代鋰離子動力電池生產基地項目，部分資金用于鈉離子電池等先進技術研發。
中國新能源汽車產業鏈在全球保持領先優勢，為中國新能源汽車的進一步增長保駕護航，并滿足全球新能源汽車市場的巨大需求。
“車馬未動，糧草先行?！逼桨沧C券認為，汽車產業處于電動化、智能化轉型關鍵期，“糧草”儲備的充分程度及速度是車企在重要窗口期發展快慢的關鍵因素之一。
近期，鋰電產業鏈大額定增募資案例頻現，包括恩捷股份的128億元、嘉元科技的49億元、星源材質的60億元等。記者梳理發現，2021年以來31家鋰電產業上市公司發布定增預案，募資主要用于擴大產能、新技術研發等，涉及鋰電正極、負極、電解液等環節。
作為新能源汽車的“血液”，2021年以來，鋰鹽價格大幅上漲。在此背景下，相關企業加強了對上游鋰礦的布局。以西藏珠峰為例，為強化對鋰資源把控，公司計劃定增募資80億元，用于阿根廷鋰鉀有限公司年產5萬噸碳酸鋰鹽湖提鋰建設項目、塔中礦業有限公司600萬噸礦山采選/年改擴建項目、阿根廷托薩有限公司鋰鹽湖資源勘探項目。
