- 上半年中概股IPO數(shù)量和募資額均超去年同期 融資成本高等問題待解
- 2024年07月05日 來源：證券日報(bào)
提要：紐約證券交易所中國區(qū)主管葛辰皓6月27日在演講中表示，2024年，美股IPO市場持續(xù)復(fù)蘇，IPO數(shù)量和融資規(guī)模逐步恢復(fù)至往年平均水平。2024年以來，以亞瑪芬體育、極氪為代表的中概股籌資額合計(jì)超20億美元。
2024年上半年，共有29家中概股公司登陸美股市場，上市家數(shù)和募資額均超過去年同期水平。其中，24家IPO上市，首發(fā)募資合計(jì)約22.36億美元；還有4家SPAC(Special Purpose Acquisition Company，特殊目的收購公司)上市，1家轉(zhuǎn)板上市。
與此同時(shí)，大量企業(yè)仍在積極推進(jìn)赴美上市進(jìn)程。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至6月28日，累計(jì)100家企業(yè)擬赴美國納斯達(dá)克和紐交所上市的企業(yè)提交備案申請。其中，78家企業(yè)已取得備案申請書，22家正處于備案流程中。
沙利文大中華區(qū)執(zhí)行總監(jiān)向威力對《證券日報(bào)》記者表示，積極赴美上市體現(xiàn)了中資企業(yè)加快國際化進(jìn)程，進(jìn)一步提升海外競爭力。未來，中資企業(yè)赴境外上市的步伐有望加快。
在上市路徑方面，IPO和SPAC是目前中概股企業(yè)的主流選擇。從市值來看，截至7月3日，2024年上半年通過SPAC上市的中概股公司平均市值約13.5億美元，通過IPO上市的中概股公司平均市值約5.1億美元。
上半年在美股IPO上市的中概股公司里，中小市值規(guī)模的企業(yè)居多，有13家公司市值在5000萬美元以下，市值大于10億美元的企業(yè)僅有1家。從行業(yè)來看，TMT行業(yè)(科技、傳媒和電信)和制造業(yè)公司數(shù)量最多，消費(fèi)服務(wù)企業(yè)數(shù)量緊跟其后。
紐約證券交易所中國區(qū)主管葛辰皓6月27日在演講中表示，2024年，美股IPO市場持續(xù)復(fù)蘇，IPO數(shù)量和融資規(guī)模逐步恢復(fù)至往年平均水平。2024年以來，以亞瑪芬體育、極氪為代表的中概股籌資額合計(jì)超20億美元。
上半年在美股上市的中概股里，部分公司募資額超過了1億美元，如亞瑪芬體育、路特斯科技、極氪，分別募資13.65億美元、7.5億美元、4.41億美元，體現(xiàn)了市場對優(yōu)質(zhì)中概股的認(rèn)可。
亞瑪芬體育是上半年美股IPO募資金額最大的中概股企業(yè)。公司2月1日在紐交所上市，首發(fā)募資約13.65億美元，約占上半年募資總額的61%。據(jù)悉，亞瑪芬體育是始祖鳥、薩洛蒙等運(yùn)動(dòng)品牌的母公司，第一大股東為安踏。
“能夠在美股上市并獲得市場化融資的是一些科技含量較高的企業(yè)，尤其是公司市值較高的獨(dú)角獸企業(yè)，更加受美國主流投資機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。”美國國泰金控首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊崇藝對《證券日報(bào)》記者表示。
向威力表示，海外投資者更傾向于選擇高成長性、輕資產(chǎn)、符合ESG理念的科技型企業(yè)，尤其是生物醫(yī)藥、自動(dòng)駕駛、人工智能等領(lǐng)域的企業(yè)。
今年美股IPO上市的24家中概股公司中，有14家首發(fā)募資金額低于800萬美元，不少體量較低的公司更是面臨較高的融資成本壓力。
以銘騰國際為例，公司主營模具服務(wù)和解決方案，2023年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入820萬美元、凈利潤150萬美元。4月18日，公司在納斯達(dá)克上市時(shí)，募集資金總額為510萬美元，但銘騰國際發(fā)行上市費(fèi)用高達(dá)393萬美元，融資成本占比77.08%。
