- 多項政策舉措蓄勢待發 全力推動資本市場高質量發展
- 2024年06月20日 來源：上海證券報
提要：業內人士認為，陸家嘴論壇上發布的系列措施，為科創板和資本市場注入了新發展動能。通過增加包容性，吸引代表新質生產力的、高質量的公司，給質地好、有潛力的公司提供上市融資便利。
6月19日，中國證監會主席吳清在2024陸家嘴論壇上發表講話，并部署資本市場系列政策舉措，全力以赴推動資本市場高質量發展。上海證券報記者獲悉，下一步，證監會將推動資本市場服務科技企業的十六項措施以及“科創板八條”逐項落地，加快修訂《私募投資基金監督管理暫行辦法》等配套制度，培育壯大母基金、并購基金、S基金等專業機構投資者隊伍。同時，鼓勵上市公司實施以提升持續經營能力、實現轉型升級為目標的產業類兼并整合，堅決打擊借重組炒作“殼”資源、財務造假、內幕交易等違法行為。
針對市場關注的退市問題，后續證監會、滬深交易所將會同監管部門和司法機關，持續強化全方位立體式追責，堅決防止“一退了之”。一方面，就存在違法違規行為的“害群之馬”強化問責追“首惡”，及時予以立案查處，從嚴處罰“關鍵少數”，用監管行動表明“退市不是免罰牌”，并避免“一退了之”。另一方面，刑事、民事等多方面追責救濟同步跟進，加大對違法“首惡”的刑事移送力度，切實提高違法違規成本。
加快修訂
《私募投資基金監督管理暫行辦法》
論壇上，吳清圍繞服務科技創新和新質生產力，進行了詳細闡述，包括提升多層次市場的服務覆蓋面和精準度、壯大耐心資本、從制度機制以及理念上解決包容創新的問題等。
業內人士認為，陸家嘴論壇上發布的系列措施，為科創板和資本市場注入了新發展動能。通過增加包容性，吸引代表新質生產力的、高質量的公司，給質地好、有潛力的公司提供上市融資便利。
針對私募股權創投基金方面，吳清表示，圍繞創業投資、私募股權投資“募投管退”全鏈條優化支持政策，引導更好投早、投小、投硬科技，促進“科技—產業—金融”良性循環。
據悉，下一步，證監會將多措并舉引導私募股權投資高質量服務新質生產力。具體包括：落實《私募投資基金監督管理條例》，加快修訂《私募投資基金監督管理暫行辦法》等配套制度；配合國家發展改革委制定出臺支持創業投資政策文件，并做好相關政策文件、規則的貫徹落實工作，壯大耐心資本；豐富產品類型，培育壯大母基金、并購基金、S基金等專業機構投資者隊伍。
推動“科創板八條”逐項落地
吳清表示，證監會將發布深化科創板改革的八條措施，進一步突出科創板“硬科技”特色，健全發行承銷、并購重組、股權激勵、交易等制度機制，更好服務科技創新和新質生產力發展。
數據顯示，截至今年5月底，科創板上市公司已達572家，總市值5.17萬億元，IPO融資總金額9091億元，匯聚了一批行業領軍企業，強磁場效應持續放大，成為“硬科技”企業上市首選地。
此前，證監會發布了資本市場服務科技企業的十六項措施，旨在進一步強化對新質生產力支持的精準性有效性。記者獲悉，后續，證監會和交易所將系統落實新“國九條”要求，推動資本市場服務科技企業的十六項措施以及“科創板八條”逐項落地，全方位立體化發揮上市融資、并購重組、債券發行、私募投資等功能，為新質生產力發展提供更加有力的支撐。
綜合運用多種工具實施并購重組
吳清表示，支持上市公司運用各種資本市場工具增強核心競爭力，特別是要發揮好資本市場并購重組主渠道作用，助力上市公司加強產業橫向、縱向整合協同。
記者獲悉，下一步，證監會將持續鼓勵上市公司綜合運用股份、現金、定向可轉債等工具實施并購重組、注入優質資產。
具體而言，以國家戰略需求為導向，以優質大市值公司、國家重點支持行業企業為“主戰場”，引導資源向科技創新和關系國計民生的重點領域聚集，服務高水平科技自立自強和現代化產業體系建設等重大國家戰略，助力新質生產力發展；鼓勵上市公司實施以提升持續經營能力、實現轉型升級為目標的產業類兼并整合，結合國情市情提高監管政策的適應性和包容性，支持行業龍頭、鏈主企業做優做強；堅決打擊借重組炒作“殼”資源、財務造假、內幕交易等違法行為，加強投資者保護，維護資本市場“三公”秩序。
堅決打擊和懲治重點領域財務造假
吳清表示，上市公司財務造假是監管執法一以貫之的重點，證監會正在會同相關部門進一步構建綜合懲防體系。
下階段，證監會將堅決打擊和懲治重點領域財務造假；健全線索發現機制，強化穿透式監管，深化行刑銜接協作，提升證券執法司法質效；強化同國資、金融、財政等部門和地方政府執法協作，匯聚部際協調和央地協同合力；加大行政、刑事追責和民事賠償立體化懲處力度；鼓勵“吹哨人”舉報，壓實投行、審計等中介機構“看門人”責任；增強公司治理內生約束，標本兼治，常態化長效化防治財務造假；堅持“追首惡”與“打幫兇”并舉，強化對造假責任人及配合造假方全方位追責，對涉嫌犯罪的，堅決追究刑事責任。
吳清還強調，針對退市涉及的投資者保護，證監會的態度非常鮮明，對其中的違法違規問題，必須“一追到底”，依法從嚴懲處相關責任人員，決不允許“渾水摸魚”“一退了之”。
記者了解到，今年以來，證監會已依法將17家涉嫌犯罪的退市公司及責任人移送司法機關追究刑事責任，后續司法機關將根據查辦進展依法公布案情。今年以來確定退市的公司中，*ST華儀等9家公司退市前已收到證監會行政處罰文書，*ST左江等13家公司已被立案調查，證監會將依法從嚴從快作出行政處罰。
下一步，證監會將更大力度落實投資者賠償救濟，發揮證券投資者保護機構作用，綜合運用代表人訴訟、先行賠付、專業調解等各類方式，保護投資者合法權益。相關單位將加大代表人訴訟的適用力度，積極為投資者主張權益；靈活運用代位訴訟、支持訴訟，應對損害公司利益行為；提升民事訴訟的便捷性，強化投資者追責意愿。
