5月14日晚間，國聯(lián)證券披露重大資產重組預案并發(fā)布復牌公告，擬發(fā)行A股股份購買民生證券100%股份并募集配套資金。此前4月25日，國聯(lián)證券在發(fā)布《關于籌劃重大資產重組事項的停牌公告》同時，同步發(fā)布《關于終止向特定對象發(fā)行股票事項并撤回申請文件的公告》，撤回了此前2022年啟動的50億元的定增計劃。

據(jù)悉，國聯(lián)證券在此次重組過程中，擬向不超過35名特定投資者發(fā)行A股股票募集不超過人民幣20億元的配套資金，用于支持民生證券發(fā)展，并以本次發(fā)行股份購買資產為前提，與此前50億元規(guī)模顯著下降。此舉將有助于進一步推動兩家公司通過整合，圍繞功能發(fā)揮、經(jīng)營理念、發(fā)展模式、公司治理等方面加強自身建設，提升發(fā)展質量。5月15日，國聯(lián)證券A股股票復牌當日，開盤即漲停直至收盤。

市場普遍認為，國聯(lián)、民生具有較強的業(yè)務優(yōu)勢互補性和區(qū)域優(yōu)勢互補性。從業(yè)務優(yōu)勢方面看，民生證券的投資銀行業(yè)務實力突出，在機構研究銷售業(yè)務、股權投資業(yè)務等領域也具有較強優(yōu)勢；而國聯(lián)證券在財富管理、基金投顧、資產證券化以及衍生品業(yè)務等方面具有鮮明特色及優(yōu)勢。從區(qū)域優(yōu)勢方面看，民生證券分支機構網(wǎng)點重點覆蓋河南地區(qū)、在河南地區(qū)具有較強的市場影響力，而國聯(lián)證券在無錫及蘇南地區(qū)具有較強的市場影響力和較高的市場占有率。未來兩家券商業(yè)務整合后，將進一步強化各自的區(qū)域優(yōu)勢，顯著提升整體市場競爭力。

業(yè)內人士認為，通過本次交易，國聯(lián)證券將整合成為無錫、上海兩地協(xié)同發(fā)展的平臺，是無錫融入長三角一體化戰(zhàn)略的又一重大舉措，不僅是要充分利用上海金融資源和人才集聚優(yōu)勢實現(xiàn)自身發(fā)展，更要充分發(fā)揮金融大平臺的服務功能，賦能無錫產業(yè)結構升級，助力無錫深度融入長三角一體化發(fā)展戰(zhàn)略，更好地對接長三角金融、科創(chuàng)、產業(yè)資源，加速地方產業(yè)結構優(yōu)化及經(jīng)濟轉型升級。

券業(yè)并購重組，已然成為證券行業(yè)2024年的一場主題大戲。“平安+方正”“太平洋+華創(chuàng)”“浙商+國都”“國聯(lián)+民生”這四場證券行業(yè)并購事件引發(fā)廣泛關注，而根據(jù)目前進展情況來看，國聯(lián)與民生的重組整合，或將成為新“國九條”下券商首單并購案例。