- Sora引爆AI熱潮 機構扎堆持股
- 2024年02月22日 來源：中國證券報
提要：多位基金人士認為，這一創新屬于突破性成果，相關行業可能迎來技術賦能與格局顛覆。數據顯示，在AI概念投資方面，公募基金抱團跡象明顯。其中，多只光模塊個股獲機構扎堆持有。根據上市公司回購公告，與AI產業鏈相關的部分公司也獲得了機構的青睞。
Sora(文生視頻大模型)掀起的AI(人工智能)概念投資熱潮持續發酵，相關概念股成為龍年“開門紅”行情的領頭羊。多位基金人士認為，這一創新屬于突破性成果，相關行業可能迎來技術賦能與格局顛覆。數據顯示，在AI概念投資方面，公募基金抱團跡象明顯。其中，多只光模塊個股獲機構扎堆持有。根據上市公司回購公告，與AI產業鏈相關的部分公司也獲得了機構的青睞。
概念股表現亮眼
近日，AI產業鏈個股的亮眼表現備受市場關注。數據顯示，春節假期后的首個交易日，在Sora概念的帶動下，A股相關標的掀起漲停潮，一批重倉AI產業鏈個股的基金凈值大漲，更有部分基金的重倉股中出現多只漲停標的；次日，多數AI產業鏈個股延續上漲態勢，多家上市公司回應市場關注的AI業務布局情況。
2月21日，AI產業鏈個股漲勢有所分化，但仍有因賽集團、華揚聯眾、國脈文化、安諾其等個股漲停。其中，創業板公司因賽集團、安諾其近三個交易日漲幅已達到約60%。從公司經營情況來看，在2月21日AI概念行情分化下，仍然強勢上漲的公司多有AIGC(生成式人工智能)業務方面的布局，因此受到資金持續熱捧。
例如，有報道稱，因賽集團AIGC項目團隊將在3月進行文生視頻功能的開發，等待時機成熟后投入公測。該公司在互動易平臺上表示，其自研的基于AIGC創意能力的龍年祈福產品已啟動在微信朋友圈小范圍推廣試水。華揚聯眾則表示，公司聯合創意技術實驗室——亞實驗室與一家新興AI內容社區，集結AI生成技術，推出全流程AI賀年短片——《龍境之年》。原本主營分散染料的安諾其則因為擬收購一家提供AI繪畫、AI寫真、AI動圖(視頻)內容創作社交平臺公司而加入Sora概念股陣營。
機構抱團現象明顯
幾乎人人都在談論的AI產業鏈到底包括哪些環節？業內通常會把AI產業鏈劃分為基礎層、技術層、應用層三部分。基礎層主要包括數據服務、硬件設備(智能芯片、智能傳感器、算力中心、光模塊等)、軟件平臺等；技術層包括機器學習、大模型、計算機視覺、生物特征識別、自然語言處理等；應用層則包括智能機器人、智能移動終端等各種產品，以及各行業的AI化，例如智能家居、智慧醫療、智能駕駛等。
數據顯示，公募基金在AI產業鏈投資上出現較為明顯的抱團跡象。其中，光模塊個股尤受青睞。例如，主營產品為光通信收發模塊的中際旭創是2023年四季度末積極投資偏股型基金第15大重倉股，超過380只基金將該股納入前十大重倉股，合計持有中際旭創約1.097億股，占該股流通股本比例超過10%。其中，近百只基金將中際旭創作為第一大重倉股。同為光模塊個股的天孚通信、新易盛亦獲超百只基金扎堆重倉持有。此外，擁有AI服務器的滬電股份，曾發布具備大語言模型能力的人工智能應用WPS AI的金山辦公，均獲200余只基金重倉。
此外，部分AI產業鏈上市公司近期獲機構持續增持。例如，2023年三季度末至2024年2月6日期間，擁有智能穿戴設備等產品的盈趣科技獲全國社保基金103組合、東方紅睿璽三年定期開放靈活配置混合基金等增持；截至2024年1月29日，知名私募基金人士董承非管理的2只產品，以及德邦半導體產業混合發起式基金成為樂鑫科技新晉前十大流通股股東，樂鑫科技曾表示，其有芯片產品搭載了AI功能。
相關行業或迎新格局
談及此次由Sora引發的新一輪AI投資熱潮，多位基金人士認為，這一創新具有突破性的意義。
長城基金傳媒研究員高明豪認為，從生成視頻時長、精細度及自洽性等方面來看，Sora多模態大模型視頻生成能力大超預期。若大規模開放使用后，Sora的實際生成能力能夠達到技術報告中的水平，那么相關行業可能同步迎來技術賦能與格局顛覆。平臺型、創意類企業有望獲得正向收益。投資方面，可關注邏輯較好的IP類、影視游戲方面的標的。
景順長城基金的基金經理張雪薇認為，ChatGPT引爆的AI產業革命將持續，重點關注文生視頻領域的進展。算力部分，看好推理側需求增長。應用端，AI在生產力場景提供降本增效的價值，2024年將開始收費變現；在泛娛樂場景，AI提供更好的虛實交互體驗，MR(混合顯示)將成為可能。
此前，百億級私募機構東方港灣更是直言，2024年全球或將進入AI技術加持下創新應用井噴的一年。AI技術對人類社會的影響力，或比互聯網技術深遠。東方港灣稱，將聚焦于尋找算力龍頭企業、挖掘增量最大的AI應用場景、投資于AI云計算等三大方向。
