- 增資擴股引入戰投 海格通信旗下馳達飛機要“單飛”？
- 2020年05月26日 來源：證券時報
提要：海格通信發布公告，基于公司發展規劃，公司擬收購控股子公司西安馳達飛機零部件制造股份有限公司自然人股東孟令暉持有馳達飛機的3.7453%股權，股權轉讓價款為3000萬元。
近年來國內航空航天產業取得長足的進步，面對機遇，海格通信正通過多種方式加大對子公司馳達飛機的支持力度，進一步推動其在航空航天領域的發展。
引入戰投平云資本
5月23日，海格通信發布公告，基于公司發展規劃，公司擬收購控股子公司西安馳達飛機零部件制造股份有限公司（以下簡稱“馳達飛機”）自然人股東孟令暉持有馳達飛機的3.7453%股權，股權轉讓價款為3000萬元。
同時，海格通信還公告，為支持馳達飛機進一步做大做強，馳達飛機擬增資擴股并引入廣州廣電平云資本有限公司（以下簡稱“平云資本”）作為戰略投資者。平云資本與公司的實際控制人均為廣州無線電集團有限公司，此次交易構成關聯交易。
公告顯示，此次平云資本將對馳達飛機增資4000萬元。其中216萬元計入馳達飛機新增注冊資本，3784萬元計入馳達飛機資本公積。海格通信擬放棄參與此次馳達飛機增資擴股，增資完成后，馳達飛機注冊資本變更為4543萬元。
一方面通過收購加大對馳達飛機的持股，另一方面為馳達飛機引入戰略投資者，無不顯示出海格通信對馳達飛機航空航天業務的信心。
馳達飛機產業鏈優勢明顯
據悉，馳達飛機屬于航空制造業，掌握大型飛機零部件制造技術，處于產業鏈的中游，主要是為國內外飛機制造商提供飛機結構件、復合材料、航材標準件、模擬器等產品的精密智能制造服務。馳達飛機積極開拓航空領域尖端技術和產品，發展飛機零部件精密智能制造業務，積累了豐富的技術和管理經驗，擁有優質的客戶資源，已成為國際航空巨頭、國產飛機制造商、發動機制造廠家的供應商。
近年來，馳達飛機持續保持了較高速的發展水平，業務規模不斷擴大，市場拓展取得積極成效。2019年，馳達飛機通過了空中客車公司供應商資格審核，國際市場邁開重要一步，同時在成都成立子公司，開拓航空發動機零部件制造市場，為國際航空發動制造商GE、RR等公司提供發動機零部件，逐步形成大型飛機零部件和發動機零部件制造雙主業發展格局。
對于增資擴股，海格通信表示，隨著馳達飛機市場拓展的不斷深入，需投入更多的資金。本次增資擴股并引入戰略投資者，有利于優化馳達飛機優化股權結構，增強資本實力，擴大業務規模，促進企業良性運營和可持續發展，為下一階段的規模發展和資本運作奠定基礎。
打開資本化想象空間
值得關注的是，馳達飛機此前還是新三板公司。去年7月22日，海格通信申請馳達飛機在新三板終止掛牌。
馳達飛機2019年財務數據顯示，公司資產總額達到4.35億元，凈資產為3.49億元。營收指標上，營業收入達到1.36億元，凈利潤為4704億元。科創板上市標準第一條中就提到“預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣1億元。”由此可見馳達飛機或已達到科創板上市標準。
而從分拆上市的標準上來看，海格通信上市目前已滿3年，最近3個會計年度連續盈利且歸屬上市公司股東的凈利潤累計達到了12.4億元，超過不低于6億元的標準；海格通信最近1個會計年度凈利潤為5.59億元，馳達飛機凈利潤未超過其50%，同時馳達飛機的凈資產也未超過海格通信的30%。
此外，海格通信也沒有資金占用情況，實控人、控股股東及董監高近年來也不存在被處罰的情況；最近3年海格通信也未將募投資金用于馳達飛機。從馳達飛機的股權結構上看，目前海格通信和馳達飛機的董事、高級管理人員及其關聯人員持有馳達飛機的股份，也都未超過其總股本的30%。種種條件表明，馳達飛機或也符合分拆上市標準。
馳達飛機未來的發展也頗受市場的關注。此前就有投資者在互動平臺向海格通信提問：“馳達飛機為何停止在新三板掛牌，鑒于馳達飛機連續3年達到業績對賭目標，是否可以考慮到科創板上市？”對此，海格通信也曾回應，馳達飛機在新三板終止掛牌是基于馳達飛機的發展戰略及經營管理需要。馳達飛機持續保持了良好的盈利能力，為滿足未來發展需要，將積極探索新的融資和發展平臺。
