- 綠茶集團開啟赴港上市進程 欲借資本市場實現成長“二次加速”
- 2021年04月01日 來源：中國證券報
提要：日前，港交所官網披露了綠茶集團的上市申請。招股書顯示，作為國內第四大休閑中式餐廳運營商，綠茶集團憑借主打高性價比融合菜所積累的獨特競爭優勢，自成立以來獲得迅速發展，業績持續穩健增長。
日前，港交所官網披露了綠茶集團的上市申請。招股書顯示，作為國內第四大休閑中式餐廳運營商，綠茶集團憑借主打高性價比融合菜所積累的獨特競爭優勢，自成立以來獲得迅速發展，業績持續穩健增長。通過上市募集資金，綠茶集團未來將加快擴展公司餐廳網絡，借助資本市場實現成長的“二次加速”。
主打高性價比融合菜
招股書顯示，綠茶集團自2008年在杭州開設第一家綠茶餐廳以來，目前已擁有185間餐廳，并覆蓋了中國17個省份、4個直轄市及3個自治區。就2020年的營收和餐廳數目而言，綠茶集團位列我國第四大休閑中式餐廳運營商，并且是我國最大的專注于融合菜的休閑中式餐飲品牌。
據了解，由于綠茶集團創始人王勤松、路妍夫婦早年經營青年旅社，而當時青年旅社以價格低廉、匯聚各地年輕人著稱，這使得綠茶餐廳自創立之初便具備兩大突出特點：
一是高性價比，“好吃的東西讓大家吃得起”，這使得綠茶餐廳可以俘獲最廣泛的受眾。綠茶集團在招股書中表示，公司戰略性地設計菜單，以令每名顧客的平均消費在約50元至80元左右。公司以物超所值的定價，取得了休閑中菜餐廳市場的競爭優勢。
二是主打融合菜，從而可以照顧不同地域、不同年齡段客人的口味。據了解，綠茶集團旗下的每家餐廳提供80至100種菜品選擇，包括了招牌菜、開胃菜、湯羹、主菜、素菜、甜品及飲品，其中既有深受孩童食客喜愛的面包誘惑，又有被年長食客青睞的招牌泡飯。
憑借著獨具優勢的發展模式，綠茶集團近年來獲得快速發展。招股書顯示，2018年、2019年和2020年，綠茶集團的營收分別為13.11億元、17.36億元和15.69億元。受新冠肺炎疫情影響，綠茶集團2020年營收雖然有所下滑，但下半年實現營收10.05億元，同比增長10.8%，實現強勁復蘇。
同時，2018年、2019年和2020年，綠茶集團的凈利潤分別為4440.1萬元、1.06億元和-5526.2萬元。但排除股權激勵等一次性費用、特別股利相關的所得稅等非經營性因素的影響，綠茶集團2020年經調整后的凈利潤達1556.2萬元，在疫情的沖擊下仍然保持了較強的盈利能力。
另外，多年來，綠茶集團一直保持了穩健的經營能力。綠茶集團在招股書中表示，其在2018年、2019年與2020年分別取得經營活動所得現金凈額2.09億元、3.86億元與2.72億元。其中，雖然2020年因疫情影響同比減少29.46%，但2019年則同比增加84.83%。
加快餐廳網絡擴張
招股書顯示，綠茶集團本次赴港上市所募集的資金，除了用于償還短期銀行貸款、建設中央食品加工設施、升級信息技術系統及相關基礎設施，以及為營運資金及其他一般企業用途提供資金外，還有一個非常重要的用途便是“擴展公司的餐廳網絡”。
綠茶集團表示，公司計劃2021年開設60家左右新餐廳，并在2022-2023年每年開設80-100間新餐廳。而2018年、2019年和2020年，綠茶集團的餐廳數量分別為107家、163家和180家。也就是說，上市后，借助資本市場的力量，綠茶集團的擴張速度將大大加快。
在綠茶集團雄心勃勃的擴張計劃背后，中式餐飲的發展前景依舊十分廣闊。招股書顯示，根據灼識咨詢發布的數據，中國中式餐飲市場的總收入預期將于2020年達到2.2萬億元。其中，休閑中式餐飲市場的總收入預期將于2020年達到3515億元，2024年預計達到5711億元。
與此同時，休閑中式餐飲的龍頭品牌仍然有著非常大的發展潛力。招股書顯示，隨著眾多餐廳品牌加入市場，休閑中式餐飲市場呈現出高度分散的特點。2020年，五大品牌僅占休閑中式餐飲市場總收入的約3.8%。其中，綠茶集團的市場份額更是僅有0.5%。
綠茶集團主打高性價比、物超所值菜品的發展模式，也讓市場普遍看好其擴張前景。“特別是增速遠超一線城市的二線及以下城市的下沉市場，有望成為綠茶集團未來擴張的主戰場。同時，隨著下沉市場收入水平持續提高，年輕人更愿意出門就餐，這將為綠茶集團的擴張提供有利條件。”業內人士指出。
而記者了解到，綠茶集團在向下沉市場擴張的過程中也受到當地商場的熱烈歡迎，并在選址、租金、裝修等方面獲得很大的競爭優勢。招股書顯示，在二線和三線城市，綠茶集團經常可以獲邀選用購物商場最理想的位置，并且在裝修費用方面得到一定的補償。
另外，綠茶集團獨有的中國融合概念為其提供創新優勢，并使其在擴張的過程中可滿足不同地區及年齡段中多種顧客的偏好及口味。例如，綠茶烤雞自綠茶集團開業早期以來成為其頭牌菜。這道菜結合了中西烹調技巧，推出即成為熱賣菜式，深受不同年齡食客的追捧。
