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  • 全球最大IPO卷土重來 百威亞太重啟港股IPO
  • 2019年09月12日 來源:e公司

提要:12日,百威英博宣布,旗下亞太子公司百威亞太已恢復在香港聯交所上市申請。百威英博表示,今次上市的決定取決于多種因素及現時市場條件,摩通及大摩將是百威亞太的保薦人。

百威亞太港股IPO中止約兩月后,9月12日早,百威亞太在港宣布重啟港交所上市申請。

12日,百威英博宣布,旗下亞太子公司百威亞太已恢復在香港聯交所上市申請。百威英博表示,今次上市的決定取決于多種因素及現時市場條件,摩通及大摩將是百威亞太的保薦人。不過目前百威亞太的業務已不包括澳洲業務,因于7月時百威英博以113億美元出售澳洲子公司給朝日啤酒。

百威亞太是百威英博位于亞太地區的子公司,主要市場有中國、印度、韓國及越南。截至2019年3月31日,百威在亞太地區運營有62家釀酒廠,其中35家位于中國,而位于東莞的釀酒廠是百威在全球范圍內最大的酒廠。

今年7月5日,百威亞太宣布在港交所公開募股(IPO),擬以每股4047港元的價格募集16.27億股,最多可募集764.47億港元。按此計劃,本將是2019年全球最大手筆的IPO。

但自7月11日起就不斷有IPO失敗消息傳出。7月14日晚,百威亞太正式宣布,基于考慮多項因素,包括現行市況,公司與聯席代表磋商后,已決定不再進行全球發售及在港上市計劃。有關國際發售的國際承銷協議將不會簽訂,而有關香港公開發售的香港承銷協議亦因此不會成為無條件。申請香港發售股份的申請股款將不計利息悉數退還。

據知情人士透露,當時百威取消上市的主要原因是因為機構訂單不夠,投行建議百威下調定價至每股38港元,則極有可能順利上市,但百威管理團隊最終拒絕了投行的建議,不愿意下調募資額,最后取消了7月的上市安排。

據當時的銷售文件顯示,以其2018年盈利約14.08億美元計算,百威當時對應的市盈率介于38.5~45倍。如果以下限甚至低于下限定價,分拆出來的最優質的亞太資產,估值將低于其在美股上市的母公司百威英博(市盈率為40倍),這也難怪發行人不肯降價,若低于38.5倍發行,確實還不如母公司直接增發。

關于百威亞太中止IPO,此前有投行人士分析稱,主要因公司基本面堪憂、沒有安排基石投資者,以及百威亞太的保薦團隊里沒有中資機構等。

百威亞太招股說明書顯示,本次百威亞太全球發售所得款項凈額,即約88.61億美元的港元等值(以發行價中位數計算),將全部即時用于償還應付百威集團附屬公司的貸款以完成重組。此外,百威亞太258億美元的總資產中,有132億美元的商譽、44億美元的無形資產,占比高達68%。



責任編輯:齊蒙
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