- 卓越新能募資13億上市3天破發(fā) 投行英大證券賺7479萬
- 2019年12月10日 來源：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)
提要：卓越新能在上市后第3個(gè)交易日破發(fā)。自11月25日破發(fā)以來，卓越新能已連續(xù)11個(gè)交易日破發(fā)。截至昨日收盤，卓越新能報(bào)38.26元，漲幅1.22%，成交額1.15億元，換手率11.03%。
卓越新能在上市后第3個(gè)交易日破發(fā)。自11月25日破發(fā)以來，卓越新能已連續(xù)11個(gè)交易日破發(fā)。截至昨日收盤，卓越新能報(bào)38.26元，漲幅1.22%，成交額1.15億元，換手率11.03%。
卓越新能于今年11月21日登陸科創(chuàng)板，上市當(dāng)日股價(jià)最高漲幅28.12%，收盤時(shí)漲幅收窄至18.50%。11月25日，以41.19元收盤，首次跌破發(fā)行價(jià)。
卓越新能本次上市發(fā)行股份數(shù)量為3000萬股，每股發(fā)行價(jià)格為42.93元，募集資金總額為12.88億元，募集資金凈額為12.01億元。
據(jù)上市招股說明書，卓越新能擬投入募集資金7.36億元，其中5.61億元用于年產(chǎn)10萬噸生物柴油（非糧）及年產(chǎn)5萬噸天然脂肪醇項(xiàng)目，7500萬元用于技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，1.00億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
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卓越新能本次發(fā)行費(fèi)用共計(jì)8700.38萬元，英大證券獲得保薦及承銷費(fèi)用7478.68萬元，致同會計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）獲得會計(jì)師費(fèi)用547.17萬元，北京德恒律師事務(wù)所獲得律師費(fèi)用188.68萬元。
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英大證券的子公司英大證券投資有限公司參與本次發(fā)行戰(zhàn)略配售，跟投的比例為本次公開發(fā)行數(shù)量的4.00%，即120萬股，跟投金額為人民幣5151.60萬元。
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今年截至目前，共142家企業(yè)IPO上會，其中126家企業(yè)過會，16家企業(yè)被否，通過率為88.73%。其中，英大證券共保薦2家企業(yè)IPO上會，其中1家企業(yè)過會，1家企業(yè)被否，保薦通過率為50%。4月11日，英大證券保薦的廣東松煬再生資源股份有限公司過會。9月27日，英大證券保薦的海灣環(huán)境科技（北京）股份有限公司上會被否。
今年截止目前，共有107家企業(yè)科創(chuàng)板上會，其中103家企業(yè)獲批，2家過會后主動(dòng)申請終止注冊科創(chuàng)板，1家證監(jiān)會不予同意注冊科創(chuàng)板，1家暫緩審議科創(chuàng)板，通過率為96.26%。
英大證券保薦1家企業(yè)登陸科創(chuàng)板。9月26日，英大證券保薦的龍巖卓越新能源股份有限公司獲批。
此前，英大證券因公司債業(yè)務(wù)及發(fā)行次級債業(yè)務(wù)違反了相關(guān)規(guī)定，2018年9月被深圳證監(jiān)局出具警示函。
行政監(jiān)管措施決定書顯示，英大證券部分公司債券承銷業(yè)務(wù)盡職調(diào)查未勤勉盡責(zé)，未審慎核查發(fā)行人的控股股東及實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易、公司治理及內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)會計(jì)信息等情況，未在對各種盡職調(diào)查材料進(jìn)行綜合分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行獨(dú)立判斷；部分受托管理公司債券中，未采取有效措施對存續(xù)期發(fā)行人情況進(jìn)行持續(xù)跟蹤、監(jiān)測，對發(fā)行人募集資金使用、還本付息安排監(jiān)督不及時(shí)、核查不足，未能有效督導(dǎo)發(fā)行人履行有關(guān)信息披露義務(wù)。深圳證監(jiān)局決定對英大證券采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
卓越新能兩年一期的經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額低于歸母凈利潤。2016年、2017年、2018年、2019年一季度，卓越新能的營業(yè)收入分別為4.66億元、8.73億元、10.18億元、2.99億元；歸屬于母公司股東的凈利潤5045.02萬元、6481.56萬元、1.34億元、4050.71萬元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為4776.15萬元、6002.75萬元、1.34億元、4016.83萬元；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為4274.00萬元、-4961.02萬元、2.55億元、1350.39萬元。
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卓越新能的毛利率波動(dòng)較大。2016年至2019年第一季度，卓越新能主營業(yè)務(wù)毛利率分別為15.53%、9.85%、15.53%、15.94%；綜合毛利率分別為15.81%、9.95%、15.68%、16.29%。卓越新能表示，報(bào)告期內(nèi)，公司毛利率水平偏低，主要是因?yàn)楣舅幧锊裼托袠I(yè)目前的特性所致。
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據(jù)記者報(bào)道，卓越新能存在著嚴(yán)重依賴政府補(bǔ)貼等現(xiàn)象。卓越新能目前享受兩種稅收優(yōu)惠政策，分別是增值稅即征即退政策和企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策。其中，增值稅即征即退政策的退稅率為70%，高新技術(shù)企業(yè)享有減按15%繳納的稅率征收所得稅。
報(bào)道中指出，如果剔除政府補(bǔ)貼的影響，卓越新能自我創(chuàng)造利潤能力顯得偏弱。招股書顯示，2016-2018年，卓越新能獲政府補(bǔ)助金額分別為4369.28萬元、9061.68萬元、9634.15萬元，占當(dāng)年凈利潤的比重分別高達(dá)86.6%、139.8%、72.1%；若剔除政府補(bǔ)貼后，凈利潤分別為675.74萬元、-2580.12萬元和3734.43萬元。
卓越新能主營業(yè)務(wù)為綜合利用廢油脂從事生物柴油及衍生產(chǎn)品——工業(yè)甘油、生物酯增塑劑、水性醇酸樹脂等的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，也即主業(yè)是地溝油變生物柴油。
媒體分析稱，卓越新能的科創(chuàng)名不副實(shí)。根據(jù)招股書披露的數(shù)據(jù)，卓越新能在最近幾年的研發(fā)投入占營業(yè)收入的比重，均不超過5%；2019年前三季度幾乎都要跌破高級技術(shù)企業(yè)資質(zhì)對應(yīng)的3%的最低標(biāo)準(zhǔn)。這相比很多非科創(chuàng)板公司，投入力度也不算高，恐怕難以擔(dān)的科創(chuàng)的“科”字。
據(jù)記者報(bào)道，卓越新能的高管曾涉行賄。福建省龍巖市中級人民法院刑事判決書（2014）巖刑初字第18號“邱殷毅受賄、貪污罪一審刑事判決書”中顯示：2013年年初，被告人邱某某利用擔(dān)任龍巖市環(huán)保局副局長分管行政審批科的職務(wù)便利，收受龍巖卓越新能源有限公司董事長葉某丙在辦理新能源等公司相關(guān)環(huán)保審批手續(xù)過程中，為取得其關(guān)照而賄送的一臺佳能60D／18-200單反相機(jī)照相機(jī)，價(jià)格9300元。
另外，福建省龍巖市新羅區(qū)人民法院刑事判決書（2015）龍新刑初字第872號“涂某犯玩忽職守罪、受賄罪一審刑事判決書”顯示：2014年中秋節(jié)及2015年春節(jié)，龍巖市卓越新能源發(fā)展有限公司副總經(jīng)理鄭某為感謝被告人涂某在環(huán)境監(jiān)察過程中的關(guān)照，先后送給被告人涂某2張面值1000元的購物卡，共計(jì)價(jià)值人民幣2000元，被告人涂某均予以收下。
