- “A并A”重組再現 凱撒旅業擬吸并眾信旅游
- 2021年06月15日 來源：證券時報
提要：6月14日晚間，凱撒旅業、眾信旅游雙雙公告稱，凱撒旅業擬換股吸收合并眾信旅游。兩家公司股票將自6月15日開市起停牌，預計停牌時間不超過5個交易日。
上市公司收購上市公司案例再現。6月14日晚間，凱撒旅業、眾信旅游雙雙公告稱，凱撒旅業擬換股吸收合并眾信旅游。兩家公司股票將自6月15日開市起停牌，預計停牌時間不超過5個交易日。
實際上，凱撒旅業和眾信旅游同屬于旅游業上市公司，受2020年以來的疫情影響，旅游業受到較大沖擊，兩家公司業績承壓，這或許是本次吸收合并的背景之一。
眾信旅游實控人或變更
具體來看，由凱撒旅業通過向眾信旅游全體股東發行A股股票的方式換股吸收合并眾信旅游，并發行A股股票募集配套資金。本次合并預計構成重大資產重組，但不會導致凱撒旅業實際控制人變更，預計將會導致眾信旅游實際控制人變更。
兩家公司均表示，因本次合并尚處于籌劃階段，存在不確定性。交易各方尚未簽署正式的交易協議，具體交易方案仍在協商論證中。本次合并尚需履行必要的內部決策程序，并需經有權監管機構批準后方可正式實施，能否實施尚存在不確定性。
雙方簽署的合作意向協議顯示，凱撒旅業擬通過向眾信旅游全體股東發行A股股票的方式換股吸收合并眾信旅游；協議簽署后，雙方將就本次合并的具體交易方案、換股價格、債權債務處理、員工安置、異議股東保護機制等安排進行協商；雙方應積極給予另一方以必要的配合，全力推進本次合并，并完成正式交易協議的簽署等。
凱撒旅業以出境旅游為主，形成集會獎旅游、旅游電子商務、航空鐵路配餐、項目投資與資產管理為一體的全產業鏈服務。而眾信旅游也是中國出境游運營商之一，主要經營出境游批發、零售、商務會獎旅游業務。
經營業績方面，受2020年以來的疫情影響，兩家旅游公司業績虧損較大。今年一季度，凱撒旅業實現營業收入2.4億元，同比下滑67.91%；凈利潤虧損9409萬元，較上年同期虧損程度有所增加。眾信旅游方面，2021年一季度實現營業收入8517萬元，同比下降92.54%；凈利潤-7463.7萬，上年同期為-2906.2萬元，虧損幅度擴大。
凱撒旅業在公告中直言，新冠肺炎疫情給公司出境游業務帶來的沖擊猶在；另公司屬勞動密集型企業，員工人數眾多，企業人工成本支出較大。公司經營業績不可避免地受到重大影響。
同時，凱撒旅業表示，隨著國內疫情影響逐漸消散，疫苗覆蓋率穩步提高，國人消費、出行意愿加速回升，公司國內游、配餐等核心板塊的業務將進一步恢復。此外，公司積極謀求新零售業務以及海南各項業務，加快業務轉型升級。
“A并A”重組案例頻現
值得一提的是，2021年以來，同產業背景的上市公司收購上市公司的案例頻頻出現。
今年1月22日，城發環境發布公告，城發環境擬以發行股份方式換股吸收合并啟迪環境，同時，城發環境擬向不超過35名特定投資者非公開發行股份募集配套資金不超27億元。
1月18日，王府井公告稱，其與首商股份正在籌劃由公司通過向首商股份全體股東發行A股的方式換股吸收合并首商股份，并發行A股募集配套資金。
能源類上市公司*ST平能今年1月17日晚間公告，龍源電力擬換股吸收合并上市公司。
此外，還有上市公司成為另一上市公司第一大股東的案例。2020年5月13日，科華生物公告，格力地產通過子公司珠海保聯資產管理有限公司以每股18元的價格收購第一大股東LAL所持科華生物全部股份，合計占比18.63%。交易完成后，格力地產將成為科華生物的第一大股東，但科華生物仍無實際控制人。
