- 昂立教育關(guān)聯(lián)借款1億補海外虧損項目資金 參股公司凈虧逾5億同比降421%
- 2019年10月09日 來源：中國經(jīng)濟網(wǎng)
提要：昂立教育所投海外項目虧損，無力償還銀行貸款，昂立教育借款1.13億助其發(fā)展。
昂立教育所投海外項目虧損，無力償還銀行貸款，昂立教育借款1.13億助其發(fā)展。
然而，投資者質(zhì)疑，虧損項目是否值得繼續(xù)投資。
財報數(shù)據(jù)顯示，昂立教育收購的賽領(lǐng)教育海外項目經(jīng)營不佳，招生不達預期，連續(xù)幾年虧損，僅2018年參股公司凈虧逾5億元，且并購貸款即將到期，對昂立教育構(gòu)成重大潛在風險。為此，昂立教育對上海賽領(lǐng)交大教育基金計提資產(chǎn)減值準備和或有負債共計2.16億元。
借款1.13億幫虧損項目償債
9月27日，昂立教育發(fā)布公告稱，擬向上海賽領(lǐng)旗育企業(yè)管理咨詢中心(下簡稱“賽領(lǐng)旗育”)提供總額1.13億元借款，用于補充賽領(lǐng)旗育英國集團項目學校日常流動資金和償還部分并購貸款，借款年利率8%。
此次交易中，昂立教育第二大股東且公司董事劉玉文、公司高管吳竹平及自然人朱凱泳在賽領(lǐng)旗育投資決策委員會中擔任委員，根據(jù)相關(guān)規(guī)則，賽領(lǐng)旗育為昂立教育關(guān)聯(lián)法人，本次借款構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
資料顯示，2015年3月，昂立教育與交大產(chǎn)業(yè)集團、東方國際創(chuàng)業(yè)股份有限公司、上海賽領(lǐng)資本管理有限公司受托管理的上海賽領(lǐng)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)及上海潤旗投資管理中心(有限合伙)共同發(fā)起設(shè)立教育產(chǎn)業(yè)投資基金——上海賽領(lǐng)交大教育股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)(簡稱：賽領(lǐng)教育基金)。總規(guī)模為10.05億元，首期認繳規(guī)模5.025億元。首期資金中，昂立教育出資1.3億元，占教育基金合伙份額 25.87%。
同時，教育基金作為有限合伙人與上海潤旗作為普通合伙人共同出資設(shè)立了賽領(lǐng)旗育，賽領(lǐng)旗育于2016年收購了英國Astrum集團。
為收購英國Astrum集團，賽領(lǐng)旗育2016年作為借款人向浦發(fā)銀行上海分行申請的三年期并購貸款現(xiàn)已到期，但無法償還全部并購貸款余額。同時，賽領(lǐng)旗育目前尚無其他融資途徑。本次借款可以視作昂立教育在對Astrum集團運行狀況進行了謹慎和嚴格的評估后，董事會的一致決策，且關(guān)聯(lián)董事回避了表決。
值得注意的是，8月份，昂立教育曾因該投資項目收到浦發(fā)銀行上海分行的催款，其要求昂立教育償還補足2.2億元相關(guān)并購貸款。否則將向監(jiān)管部門報告并保留訴訟權(quán)利。
參股公司年凈虧逾5億
在財報中，昂立教育直言，賽領(lǐng)教育基金所投的英國Astrum項目經(jīng)營不佳，招生不達預期，連續(xù)幾年虧損，且并購貸款即將到期，對公司構(gòu)成重大潛在風險。為此，2019年4月，昂立教育同意對賽領(lǐng)教育基金可供出售金融資產(chǎn)的減值準備為1億元和2018年度計提預計負債1.16億元。
財報數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，賽領(lǐng)旗育資產(chǎn)總額為5.7923億元，其中交易性金融資產(chǎn)3.9228億元(未減值)，凈資產(chǎn)3.6371億元(未減值)；2018年全年營收虧損502.44萬元，凈利潤虧損1705.18萬元(以上財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計)。
受此影響，昂立教育參股企業(yè)——上海交大昂立股份有限公司2018年度營業(yè)收入同比減少7.75%，凈利潤虧損5.26億元，同比減少421.04%，按持股比例將計入投資虧損約6845.80萬元。
資料顯示，英國Astrum集團下屬兩所學校，目前在校學生共計285人，全職教師80人，兼職教師20人，2019-2020學年已于8月29日開學，目前兩所學校運營正常。
然而，英國Astrum集團目前賬面流動資金較為緊張。2019-2020財年，預計流動資金缺口約650萬英鎊(折合約為5694萬元)，需要通過股東借款解決經(jīng)營資金。銀信資產(chǎn)對Astrum Education Group Limited 企業(yè)估值為1.19億元，對教育基金合伙人全部權(quán)益價值最終估值為1.16億元。
在此次借款協(xié)議中，昂立教育披露的質(zhì)押物和擔保措施為，教育基金同意將其持有的賽領(lǐng)旗育99.6%的合伙企業(yè)財產(chǎn)份額出質(zhì)予公司， 擔保期間為主債務(wù)履行期屆滿之日起兩年；賽領(lǐng)旗育同意將其持有的境外 Star Education Investment Limited 股份出質(zhì)予公司，擔保期間為主債務(wù)履行期屆滿之日起兩年；境外 Star Education Investment Limited 同意將其持有的境外Astrum Education Group Limited 股份出質(zhì)予公司，擔保期間為主債務(wù)履行期屆滿之日起兩年。
昂立教育表示，如本次Astrum項目順利盤活，將與公司現(xiàn)有K12業(yè)務(wù)、育倫教育的國際教育業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同效應，為公司實現(xiàn)穩(wěn)定和可預期的未來收益奠定基礎(chǔ)。
對此，業(yè)內(nèi)人士認為，作為關(guān)聯(lián)交易，昂立教育重金押注國際項目風險是否可控，該項目能否向好發(fā)展，還有待商榷。
