- 在GNC破產(chǎn)事項分配判決中未獲清償 哈藥股份超20億元投資“打水漂”
- 2020年10月19日 來源：中國證券報
提要：在國際保健品巨頭GNC持續(xù)了一段時間的破產(chǎn)重整程序后，哈藥股份10月16日晚公告稱，公司當(dāng)日接到控股股東哈藥集團(tuán)的通知，美國東部時間10月15日，美國高等法院舉行聽證會以確認(rèn)GNC債權(quán)人權(quán)利的分配事宜。公司作為GNC優(yōu)先股股東，償還次序位列普通債權(quán)人之后，在分配判決中未獲得清償。
在國際保健品巨頭GNC持續(xù)了一段時間的破產(chǎn)重整程序后，哈藥股份10月16日晚公告稱，公司當(dāng)日接到控股股東哈藥集團(tuán)的通知，美國東部時間10月15日，美國高等法院舉行聽證會以確認(rèn)GNC債權(quán)人權(quán)利的分配事宜。公司作為GNC優(yōu)先股股東，償還次序位列普通債權(quán)人之后，在分配判決中未獲得清償。鑒于上述聽證會的結(jié)果，GNC可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股2.18億元人民幣的余額將沖減公司凈資產(chǎn)，最終金額以公司披露的定期報告為準(zhǔn)。
2.18億元余額將沖減凈資產(chǎn)
哈藥股份10月16日晚公告顯示，公司作為GNC優(yōu)先股股東，償還次序位列普通債權(quán)人之后，在分配判決中未獲得清償。GNC債權(quán)人權(quán)利的分配事宜預(yù)計將在本月末全部完成，公司最終所獲清償以分配執(zhí)行情況為準(zhǔn)。
哈藥股份表示，截至公司2020年半年度報告，因GNC可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股公允價值變動累計產(chǎn)生的其他綜合收益損失18.3億元人民幣已沖減公司凈資產(chǎn)，GNC可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的余額為2.18億元人民幣；公司已對GNC可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的應(yīng)收股利全額計提減值準(zhǔn)備，沖減本期損益1.71億元。
哈藥股份稱，鑒于上述聽證會結(jié)果，GNC可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股2.18億元人民幣的余額將沖減公司凈資產(chǎn)，最終金額以公司披露的定期報告為準(zhǔn)。
早在6月下旬，哈藥股份就公告了GNC破產(chǎn)重整對公司可能帶來的影響。哈藥股份當(dāng)時表示，若GNC可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股總計20.49億元的投資部分或全部無法收回，將沖減留存收益；若累計1.71億元的應(yīng)收股利部分或全部無法收回，將計入當(dāng)期損益。
今年上半年，哈藥股份實現(xiàn)營業(yè)收入48.09億元，同比下降12.81%；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損3.33億元，上年同期虧損4234.71萬元，虧損幅度大幅擴(kuò)大。
哈藥股份“踩雷”
作為國際知名的保健品、營養(yǎng)品等膳食營養(yǎng)補(bǔ)充劑品牌，GNC在全球50余個國家和地區(qū)擁有9000余家零售門店，提供1500余種健康類產(chǎn)品。
近年來，受到美國本土市場比重下降及消費者喜好變化等的影響，GNC業(yè)績并不盡如人意，多年出現(xiàn)虧損，債務(wù)負(fù)擔(dān)日益加劇。此外，今年又受到新冠肺炎疫情影響沖擊，公司走到破產(chǎn)重整的地步。隨著業(yè)績持續(xù)下降，GNC股價近年來也持續(xù)下跌。
GNC的重整，還因此殃及了哈藥股份。
回顧此次與GNC的合作，原本哈藥集團(tuán)打算以旗下另一家醫(yī)藥流通上市公司人民同泰來實施。此后，綜合考慮資金、規(guī)模等因素，哈藥股份成了此次并購的實施主體。
哈藥股份投資約3億美元認(rèn)購GNC發(fā)行的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股299950股，該股票可隨時轉(zhuǎn)換為普通股。轉(zhuǎn)股完成后，哈藥股份成為其單一最大股東。雙方約定完成投資時，GNC董事會增至11人，其中哈藥股份指派5名董事。
此后，為加快開展GNC在中國大陸的業(yè)務(wù)，哈藥股份與GNC在上海及香港成立合資公司。哈藥股份對GNC在上海新設(shè)立的外商獨資企業(yè)PRC JV進(jìn)行增資，投資金額為等值于2000萬美元的人民幣，取得PRC JV65%的股權(quán)。此外，對GNC在香港已注冊的獨資公司GNC HK進(jìn)行增資，投資金額為1港幣，取得GNC HK 65%的股權(quán)。哈藥股份期望借此快速成為中國膳食補(bǔ)充劑及保健品行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。
但沒想到這樁“聯(lián)姻”走到了今天的局面。
哈藥股份9月18日公告稱，美國東部時間9月17日，美國破產(chǎn)法院批準(zhǔn)GNC以7.7億美元的價格將其資產(chǎn)出售給哈藥集團(tuán)，該事項后續(xù)還需要在美國高等法院定于9月22日舉行的聽證會上批準(zhǔn)。
對此，哈藥股份在對媒體報道作出澄清說明中表示，根據(jù)哈藥集團(tuán)的告知，即使法院最終判決哈藥集團(tuán)參與本次GNC重整事宜，則本次交易能否最終完成交割，仍存在一定的不確定性。
此外，哈藥集團(tuán)進(jìn)一步告知，若哈藥集團(tuán)最終完成本次交易，則其在短期內(nèi)不存在將GNC業(yè)務(wù)并入哈藥股份的計劃；由于哈藥股份所涉保健品主要是保健品的生產(chǎn)業(yè)務(wù)且業(yè)務(wù)基本布局在中國大陸，而GNC主要是從事保健品的零售業(yè)務(wù)，且業(yè)務(wù)基本布局在美國，同時哈藥股份與GNC所涉及的保健品基本不屬于同一品類，其理解該等交易并不會導(dǎo)致其與哈藥股份構(gòu)成同業(yè)競爭。
哈藥股份9月21日晚公告稱，法院于美國東部時間9月18日公布正式的判決結(jié)果，批準(zhǔn)哈藥集團(tuán)與相關(guān)方簽署的Stalking Horse Agreement及其他交易文件，并批準(zhǔn)、授權(quán)相關(guān)方按照該等交易文件推進(jìn)GNC出售計劃。
上市公司海外投資屢受傷
值得注意的是，近年來，一些上市公司在海外投資中鎩羽而歸。
光大證券子公司光大資本的下屬子公司光大浸輝，2016年聯(lián)合暴風(fēng)集團(tuán)等設(shè)立了浸鑫基金，并通過設(shè)立特殊目的載體的方式直接或間接收購境外MPS公司65%的股權(quán)。光大資本作為劣后級合伙人之一，出資人民幣6000萬元。后來，MPS公司經(jīng)營陷入困境，浸鑫基金未能按原計劃實現(xiàn)退出。
為此，2018年光大證券計提了14億元預(yù)計負(fù)債及1.21億元其他資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。2019年上半年，光大證券對MPS風(fēng)險項目再次計提了約3億元預(yù)計負(fù)債，2019年下半年針對MPS計提預(yù)計負(fù)債共計13.01億元。光大證券累計對MPS事項計提預(yù)計負(fù)債已超30億元。
廣發(fā)證券子公司廣發(fā)控股香港的下屬全資子公司廣發(fā)投資香港此前在開曼注冊成立了一只以衍生品對沖策略為主的多元策略Pandion基金。2018年度，由于外匯劇烈波動和相關(guān)市場流動性缺乏等原因，該基金遭受了重大投資損失。廣發(fā)證券2018年合并凈利潤為此減少人民幣9.19億元，已超過廣發(fā)證券2017年度經(jīng)審計凈利潤的10%。
龐大集團(tuán)早前收購薩博汽車就遭遇了薩博汽車破產(chǎn)。龐大集團(tuán)此后決定停止收購薩博汽車股份，并就此前支付的4500萬歐元購車預(yù)付款向破產(chǎn)管理人申報債權(quán)，提取壞賬準(zhǔn)備。
