天風證券指出，突破式的股權轉讓結構，格力電器實現無實際控制人。多重方式激勵管理層，穩定預期分紅率50%。市場期待已久的股權轉讓協議最終簽署，并以多種形式保障了管理層的激勵與影響力，從而有望強化公司未來經營目標的長期性。而以高瓴投資與潛在的銀團貸款要求，疊加50%以上的分紅比例，也能保障公司中短期的財務目標的穩定實現。隨著近期格力采取雙十一30 億元大促銷，以及后續 27 日晚推出的百億補貼計劃，公司近期加快庫存去化并獲得終端市占率的有效提升，輕裝上陣也有助于來年更為有效的開年業績。也期待著混改最終落地之后的格力，能在熟悉新零售的高瓴資本協助下，進化其商業模式，發揮品牌優勢，以及穩步發展多元化主業。調整目前的盈利預測，19-21年的凈利潤分別為 270.0、309.1和 343.0 億（前值為278.49、310.77 和344.86 億元），對應動態估值分別為 12.9、 11.2 和10.1 倍，維持“買入”評級。