- 資本市場“含綠量”不斷提升 助力實體經濟綠色轉型
- 2024年08月15日 來源：證券日報
提要：田利輝建議，建立健全綠色金融政策體系，制定和完善綠色債券等綠色金融產品的相關標準和指引，為綠色金融發展提供有力的政策支持和保障；鼓勵金融機構和企業創新綠色金融產品，開發更多與碳排放權掛鉤的金融產品，滿足市場多樣化的綠色投融資需求；加強綠色金融基礎設施建設，建立綠色信用體系、綠色評級體系等，為綠色金融發展提供有力支撐；引導更多社會資本投入到綠色低碳領域，支持綠色低碳產業的發展和壯大。
為加快經濟社會發展全面綠色轉型，近日，中共中央、國務院印發《關于加快經濟社會發展全面綠色轉型的意見》(以下簡稱《意見》)?！兑庖姟诽岢觯胺e極發展綠色股權融資、綠色融資租賃、綠色信托等金融工具”“鼓勵各類資本提升綠色低碳領域投資比例”“支持符合條件的新能源、生態環境保護等綠色轉型相關項目發行基礎設施領域不動產投資信托基金(REITs)”，為資本市場服務經濟社會綠色轉型指明了方向。
一直以來，資本市場不斷提升對綠色低碳發展的支持力度，支持相關企業上市融資和再融資，發行綠色債券融資等；完善可持續信披制度，推動上市公司披露可持續發展報告，踐行綠色轉型發展，助力投資者可持續投資；豐富金融產品，更好滿足綠色投融資需求，引導更多資源向綠色低碳領域集聚，支持實體經濟綠色轉型。
支持綠色低碳企業融資發展
近年來，監管部門支持綠色低碳企業通過上市掛牌、發行債券和發行基礎設施領域不動產投資信托基金(REITs)等方式融資，完善支持綠色發展的直接融資體系。證監會數據顯示，截至今年6月底，滬深交易所新能源、新能源汽車、節能環保等行業上市公司共451家，市值合計4.6萬億元，家數較2019年底增長76.9%，培育出了一大批具有全球影響力的鋰電池光伏、新能源汽車龍頭企業。新三板、北交所也集聚了數百家綠色產業中小企業。
同時，證券交易所不斷豐富品種，提升綠色債券融資服務效能。截至今年6月底，交易所綠色公司債券(含ABS)規模共計7902億元，低碳轉型公司債券(含ABS)501億元。為企業低碳轉型發展提供有力資金支持。
此外，監管部門支持符合條件的綠色轉型相關項目發行REITs。據Wind數據統計，截至8月13日，累計8只綠色轉型相關REITs產品上市，包括6只能源基礎設施REITs，2只生態環保REITs，合計發行規模210.16億元。
“資本市場為綠色金融發展提供了重要支撐?！蹦祥_大學金融發展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示，支持綠色低碳企業發行股票、公司債、ABS、REITs融資等舉措，不僅有助于引導要素資源向綠色低碳領域集聚，而且顯著促進了產業結構的優化升級和經濟的可持續發展。
川財證券首席經濟學家陳靂表示，監管部門和交易所的相關舉措對于促進綠色投融資市場發展，具有顯著積極效應，不僅為綠色低碳企業提供了更多的融資渠道和更低的融資成本，助力企業擴大生產規模、提升技術水平，進而推動整個行業綠色轉型，還推動了綠色金融產品的創新和發展。
推動上市公司向“綠”而行
近年來，監管部門持續推動上市公司踐行綠色發展理念，不斷完善相關規則。今年4月份國務院印發的《關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》提出，健全上市公司可持續信息披露制度。4月12日，滬深北交易所發布上市公司可持續發展報告指引，要求重要指數成份股公司以及境內外同時上市的公司披露可持續發展報告，最晚需在2026年4月30日前首次披露。同時，鼓勵其他上市公司自愿披露，自愿披露也需要符合指引要求。
證監會數據顯示，截至4月底，超2000家上市公司披露了2023年度可持續發展報告或社會責任報告。約3000家公司披露了為減少碳排放所采取的措施及效果，家數占全部上市公司的近六成，這一披露比例在全球主要資本市場處于領先水平。
陳靂表示，越來越多上市公司披露ESG報告是一個積極的信號，表明企業在可持續發展和社會責任方面取得了顯著進展。同時，這一趨勢對發展綠色投融資具有重要意義，有助于引導資金流向綠色項目、降低投資風險、促進綠色金融發展以及推動企業可持續發展。
上市公司披露ESG報告水平不斷提升，但ESG數據準確性和披露質量有待進一步提高。對此，田利輝表示，需要從以下方面入手，提高ESG數據準確性和披露質量。一是在實踐中不斷完善ESG信息披露的相關標準和指南，明確披露的內容、格式和要求；二是加強對上市公司ESG信息披露的監管和執法力度，對違規行為進行嚴厲處罰；三是鼓勵上市公司聘請第三方機構對其ESG報告進行鑒證和審計，以提高ESG數據的準確性和可信度；四是利用大數據、人工智能等科技手段提升ESG信息披露的效率和準確性，降低披露成本。
作為ESG報告的披露主體，上市公司需要建立相應治理架構，搭建制度體系。陳靂表示，上市公司應建立全面的ESG數據收集體系，加強數據收集和處理的準確性；建立ESG信息披露的內部審核機制，強化內部管理和監督機制，提高披露的及時性和透明度，推動ESG理念融入企業戰略，促進企業的可持續發展。
建立健全綠色金融政策體系
可持續信息披露質量提升，同時推動了可持續投融資的發展。據Wind數據統計，截至今年6月底，公募基金中EGS投資基金共565只，規模合計5219.63億元。中證指數、深證信息公司累計發布200多條綠色主題指數。
此外，證監會支持金融機構參與碳市場交易，提高碳市場活躍度。截至目前，證監會累計同意中信證券等8家券商開展碳排放權自營業務；支持廣州期貨交易所推出低硫燃料油、工業硅、碳酸鋰等綠色低碳類期貨品種，為相關產業提供了風險管理和價格發現工具，助力綠色發展。7月份，廣州市人民政府印發《國家碳達峰試點(廣州)實施方案》提出，支持廣州期貨交易所加快推動碳排放權、電力、多晶硅等服務綠色發展的期貨品種上市進程。
今年4月份發布的《關于進一步強化金融支持綠色低碳發展的指導意見》提出，“進一步加大資本市場支持綠色低碳發展力度”。
陳靂表示，資本市場需要積極響應國家政策，完善綠色金融政策框架與標準體系。不斷發揮其創新優勢，研發更多元化的綠色金融產品和服務，如綠色債券、綠色資產證券化、綠色股權融資等，以滿足不同市場主體的綠色融資需求。同時，建立健全綠色金融風險評估和管理體系，加強對綠色融資項目的環境和社會風險評估。資本市場應引導資金流向綠色低碳領域，促進綠色金融與實體經濟深度融合。
田利輝建議，建立健全綠色金融政策體系，制定和完善綠色債券等綠色金融產品的相關標準和指引，為綠色金融發展提供有力的政策支持和保障；鼓勵金融機構和企業創新綠色金融產品，開發更多與碳排放權掛鉤的金融產品，滿足市場多樣化的綠色投融資需求；加強綠色金融基礎設施建設，建立綠色信用體系、綠色評級體系等，為綠色金融發展提供有力支撐；引導更多社會資本投入到綠色低碳領域，支持綠色低碳產業的發展和壯大。
