時隔一年，存量房降息問題再次陷入不容忽視的“兩難”抉擇。

近日，全國多數城市首套房貸利率持續走低，與存量房貸的利差日益擴大。許多房貸用戶呼吁降低存量房貸利率，以減輕經濟壓力。

一方面，若選擇不降息，持續高漲的房貸利率無疑會加劇居民的提前還貸行為。央行最新公布的金融數據顯示，5月新增貸款同比大幅減少，M1、M2增速持續回落，這一數據背后，揭示大量居民選擇了提前還貸。

提前還貸潮的潛在影響不言而喻。這不僅對居民購買力產生擠出效應，也使得商業銀行面臨被動“縮表”的壓力。上一輪，存量房貸的下調，正是受提前還貸效應“觸發”。

另一方面，降低存量房貸利率并非易事。若選擇降息，銀行的凈息差將進一步收窄，銀行也將承受更大的壓力。當前，商業銀行的凈息差已經降至1.54%，其中，房貸占比較高的大型銀行息差已降至1.47%，這意味著大型銀行的利潤空間正在被壓縮。

而大型銀行作為金融市場的重要參與者，其盈利狀況直接關系到金融體系的穩定。

面對“兩難”，我們需要尋求一種既能刺激消費又能保證銀行穩健發展的解決方案。

而讓一部分存量房貸利率先降下來，可以視為一種折中且可行的方案。這樣旨在通過降低房貸負擔，釋放剛需人群的消費能力，從而進一步刺激消費市場。同時，通過精準調控，確保降息幅度不會對銀行凈息差造成過大的沖擊，保障銀行業的穩健發展。

具體來看，建議針對不同購房時間、不同貸款額度的存量房貸制定差異化的降息政策。對于購房時間較早、貸款額度較低的房貸，可以適當降低降息幅度，以減輕銀行的壓力；而對于購房時間較晚、貸款額度較高的房貸，則可以適度加大降息力度，以更有效地刺激消費。

這樣既能夠體現政策的公平性和合理性，又能夠確保降息政策的實施效果。

同時，加強金融監管也是必不可少。在降低存量房貸利率的過程中，需要確保銀行不會出現過度競爭或風險管理的漏洞。通過加強監管，可以保障金融市場的穩定，維護銀行的利益，同時也保障消費者的權益。

消費端的宣傳教育也至關重要。通過普及金融知識，提高公眾對金融市場的認識和理解，避免消費者盲目借貸和過度消費。同時，也可以引導消費者理性看待房貸利率的調整，根據自身實際情況作出合理的貸款選擇。

降低存量房貸利率是一個系統工程，需要綜合考慮多方面，宏觀經濟形勢、金融市場狀況、銀行盈利狀況以及社會公平性，牽一發而動全身。

通過精準調控、差異化降息的方式，則可以找到一個既能刺激消費又能保障銀行穩健發展的平衡點。