- “分手”背后的真相：基金代銷行業加速洗牌
- 2024年07月12日 來源：中國證券報
提要：據統計，截至7月11日，7月以來已有6家基金公司宣布與代銷機構“分手”。與此同時，基金公司也在不斷官宣新的代銷合作“搭子”。?記者梳理發現，近日基金公司與代銷機構“分手”的原因多為后者存在違規行為，代銷機構股東架構重新調整等，基金代銷領域正在上演一波“洗牌”。
7月11日，富安達基金公告稱，2024年7月12日起終止與喜鵲財富在基金銷售業務上的合作，包括基金的認購、申購、定期定額投資及轉換等業務。據統計，截至7月11日，7月以來已有6家基金公司宣布與代銷機構“分手”。與此同時，基金公司也在不斷官宣新的代銷合作“搭子”。
記者梳理發現，近日基金公司與代銷機構“分手”的原因多為后者存在違規行為，代銷機構股東架構重新調整等，基金代銷領域正在上演一波“洗牌”。
代銷機構優勝劣汰
前海開源基金首席經濟學家楊德龍認為，公募基金密集與代銷機構終止合作，主要與當前經濟環境、股市環境有關，基金銷售仍存在一定困難。當前，很多代銷機構銷量較低，對公募基金而言，要集中優勢渠道進行銷售，部分優勢不大的代銷機構可能會被淘汰，這也是行業優勝劣汰的體現。
除富安達基金外，益民基金、中加基金于7月分別發布公告宣布終止與喜鵲財富在基金銷售業務上的合作。早在2022年7月7日，西藏證監局就曾發布公告責令喜鵲財富暫停辦理相關業務6個月。相關處罰公告稱，喜鵲財富在經營管理、內部控制、信息技術三方面均存在問題。就基金銷售以及風控方面而言，根據處罰書，在內部控制方面，喜鵲財富曾在合規風控人員未對私募基金銷售準入出具專項合規和風險評估報告的情況下，銷售私募基金產品，銷售負責人和合規風控人員未對銷售使用的基金宣傳推薦材料進行內部合規審查，未出具合規審查意見；在信息技術方面，則存在未配備首席信息官、未根據應急預案定期組織關鍵崗位人員開展應急演練、未建立災難備份系統、未開展對風險監測機制及執行情況的有效性評估等問題。
此外，還有基金公司因代銷機構組織架構重新調整而更換代銷機構。7月10日，中信保誠基金發布公告稱，自當日起，終止北京中植基金銷售有限公司辦理公司基金賬戶開立、旗下基金的認購、申購、定期定額投資及轉換等業務。已通過中植基金購買公司基金的投資者，持有基金份額可通過華源證券繼續辦理基金份額轉托管或贖回業務。
作為曾經的“中植系”基金銷售平臺，中植基金在今年5月已由華源證券通過招標成功競購，原本經紀業務薄弱的華源證券的客戶資產規模從當時的185億元直接躍升至近600億元。
尋找“新搭子”
在中小代銷機構因各類問題被市場淘汰的同時，部分公募同時官宣了新的合作“搭子”。
7月11日，華泰柏瑞基金公告稱，自2024年7月12日起增加中國工商銀行為旗下部分基金代銷機構；大成基金公告稱，增加中國工商銀行為旗下大成添益交易型貨幣市場基金B類份額代銷機構。益民基金也公告稱，自7月11日起，新增博時財富基金銷售有限公司為銷售機構并參加費率優惠活動，投資者通過博時財富申購（包括定投）旗下基金，還可參與博時財富申購費率優惠活動。
Wind統計數據顯示，截至2023年底，在基金代銷百強機構中，券商非貨公募保有規模占比由2023年一季度的17.73%提升至20.36%。分析人士表示，這主要是因為2023年股市疲軟，但場內資金持續增持股票型ETF，而場外偏股基金呈凈贖回態勢，銀行與保險、獨立基金銷售機構市占率承壓，而券商卻受益明顯。
業內人士稱，當前環境下，基金代銷市場正在加速優勝劣汰，伴隨基金行業的進一步發展，公募代銷業務對專業水平的要求會日益提高，行業精英人才也逐步向頭部機構集中，市場格局將進一步分化。
有券商從業人士分析，公募基金費率改革落地，渠道費用將進一步規范，預計將在短期內對第三方代銷機構帶來沖擊。受益于投顧端的發展，轉型領先的財富管理機構有望脫穎而出。
