2020年7月，非比尋常。國內(nèi)疫情漸趨穩(wěn)定，國產(chǎn)疫苗進(jìn)入第三批臨床試驗(yàn)階段，據(jù)一位大型國內(nèi)醫(yī)藥集團(tuán)主管透露，他們已經(jīng)通過新冠肺炎疫苗注射申請。隨著國內(nèi)疫苗的呼之欲出，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)也持續(xù)復(fù)蘇。7月13日早間，中國人民銀行官網(wǎng)披露消息稱，為維護(hù)銀行體系流動性合理充裕，央行以利率招標(biāo)方式開展了500億逆回購操作。央行重啟逆回購操作，無疑也釋放了貨幣政策方面的積極信號，除此之外，社融規(guī)模也持續(xù)回升。

據(jù)央行披露最新數(shù)據(jù)顯示，中國6月M2同比增長11.1%，連續(xù)3個(gè)月增速持平，預(yù)期增11.2%;上半年社會融資規(guī)模增量累計(jì)為20.83萬億元，比上年同期多6.22萬億元;上半年人民幣貸款增加12.09萬億元，同比多增2.42萬億元。

從長期來看，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇確定性高、市場潛在增量流動性充裕的背景下，三季度市場出現(xiàn)的回調(diào)以及結(jié)構(gòu)的擾動，都將是下半年新的入場機(jī)會。從經(jīng)濟(jì)層面來看，經(jīng)濟(jì)將會經(jīng)歷從疫情到復(fù)工的V型反彈，但是之后經(jīng)濟(jì)將會弱復(fù)蘇。在這種情況下市場不會出現(xiàn)趨勢性大幅上漲，但是下行風(fēng)險(xiǎn)也比較低。

更多的結(jié)構(gòu)性機(jī)會同樣帶動著股權(quán)投資市場的向好。在行業(yè)配置上，新冠疫情讓行業(yè)面臨新的機(jī)會和調(diào)整，不少行業(yè)面臨洗牌。疫情是一個(gè)加速器，是一塊試金石，讓好的行業(yè)通過疫情變得更好，差的企業(yè)也能夠試出原形。醫(yī)療和高科技這類防御性和抗通脹性強(qiáng)的行業(yè)具備長期投資價(jià)值，其中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注新能源汽車和計(jì)算機(jī)領(lǐng)域。

中融亞泰(北京)投資基金管理有限公司(下稱“中融亞泰”)成立于2014年，作為一家以私募股權(quán)投資基金管理業(yè)務(wù)為主的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，專注于國內(nèi)極具發(fā)展前景的行業(yè)，聚焦汽車電子、生物醫(yī)藥、基礎(chǔ)原材料等領(lǐng)域，以及和居民生活息息相關(guān)的消費(fèi)行業(yè)。目前，中融亞泰憑借十余年產(chǎn)業(yè)資源整合與投資能力，已經(jīng)投資了河北省重點(diǎn)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，被地方政府列為重點(diǎn)招商項(xiàng)目。

中融亞泰首席投資顧問提醒新“入場”的投資者，要對股權(quán)投資中存在的投資風(fēng)險(xiǎn)有清醒的認(rèn)識，以防“亂花漸入迷人眼”。借用格雷厄姆對投資理念的闡述，即“你應(yīng)當(dāng)把股票看作是許多細(xì)小的商業(yè)部分，要把市場波動看作是你的朋友而非敵人。”以及巴菲特著名的“巴三條”——商業(yè)分析，市場波動和安全邊際。

對于目前紅紅火火的股市，中融亞泰首席投資顧問介紹，近期股市上升主要是我國疫情控制良好，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇理想，上市公司業(yè)績陸續(xù)披露也好于預(yù)期;另外今年寬松的資金環(huán)境也利于股市走好。目前是結(jié)構(gòu)性牛市，這波行情暫時(shí)看到8月份。未來能否成為全面牛市，需要看資金入市的情況，入市情況理想會有機(jī)會出現(xiàn)全面牛市。

“在不同時(shí)代，每個(gè)行業(yè)出獨(dú)角獸的概率是不同的。選擇專業(yè)的投資平臺，選對時(shí)代發(fā)展動力所在的行業(yè)，可能就比別人拿到了更高的勝算。而中融亞泰的專業(yè)性，就如著名投資家查理·芒格描述的那樣，我們的成功，不是因?yàn)槲覀兩朴诮鉀Q難題，而是因?yàn)槲覀兩朴谶h(yuǎn)離難題。”他還強(qiáng)調(diào)，面對火熱的市場，金融行業(yè)更要回歸初心，要做眼光長遠(yuǎn)、視公信力為生命的機(jī)構(gòu)，要做真正值得托付的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，做理性繁榮的推動者，而不是市場的放大器。

中融亞泰將始終堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初心，緊跟中國本土市場的特點(diǎn)，長期參與中國優(yōu)秀企業(yè)的發(fā)展，秉承著以市場為導(dǎo)向，以科技創(chuàng)新為動力，以品牌經(jīng)營為核心，以資本運(yùn)營為手段的宗旨，構(gòu)建多元化資產(chǎn)管理體系，利用大數(shù)據(jù)，云計(jì)算構(gòu)建新型金融服務(wù)平臺，致力于為高凈值客戶、中小型企業(yè)及地方政府提供包括股權(quán)投資、融資并購、投融資咨詢及地方產(chǎn)業(yè)基金管理等在內(nèi)的綜合性資本服務(wù)。