如今投資市場充斥著各種各樣的理財產(chǎn)品供投資者選擇，在如此繁多的種類下，投資者該如何甄別和投資呢？NOVOX給出的建議是——期貨，這也是最受投資者青睞的產(chǎn)品之一。下面將給您詳細(xì)介紹期貨以及期貨的優(yōu)勢。

要想進入期貨市場，首先要了解什么是期貨。期貨是一種金融合同，使當(dāng)事雙方有義務(wù)按預(yù)定的未來日期和價格進行交易。在此，無論到期日當(dāng)前的市場價格如何，買方都必須以設(shè)定價格購買或賣方必須出售指定資產(chǎn)。期貨合約允許投資者推測大眾商品如棉花大豆，證券或金融工具的方向。

相比外匯， 期貨合約既規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風(fēng)險，又可以獲得價格波動產(chǎn)生的利潤。因此很少有人愿意參與商品的實物交割，在到期前都以對沖的形式了結(jié)。對沖的意思是說買進期貨合約的人，在合約到期前會將期貨合約賣掉；而賣出期貨合約的人，在合約到期前會買進期貨合約來平倉。這種先買后賣或先賣后買的活動都是允許的。

期貨和期權(quán)都是套期保值者和投機者都在各種基礎(chǔ)證券上使用的常用衍生合約。

相對于期權(quán)而言，期貨具有多個優(yōu)勢，因為它們通常更易于理解和估價，具有更大的保證金使用率，并且通常更具流動性。

盡管如此，期貨本身比其追蹤的基礎(chǔ)資產(chǎn)更為復(fù)雜。?在交易期貨之前，一定要了解所有涉及的風(fēng)險。

下面，我們展示期貨相對于期權(quán)的五個優(yōu)勢：

1.期貨非常適合交易某些投資

例如，期貨可能不是交易股票的最佳方法，但期貨是交易特定投資（例如商品，貨幣和指數(shù)）的絕佳方法。?它們的標(biāo)準(zhǔn)化功能和極高的杠桿作用使它們對耐風(fēng)險的散戶投資者特別有用。?高杠桿率使這些投資者可以參與他們可能無法進入的市場。

2.固定的前期交易成本

主要商品和貨幣期貨的保證金要求眾所周知，因為多年來它們一直相對不變。?當(dāng)資產(chǎn)特別不穩(wěn)定時，可以臨時提高保證金要求，但是在大多數(shù)情況下，從下一年開始到第二年，保證金要求沒有變化。?這意味著交易者事先知道必須投入多少作為初始保證金。?另一方面，根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)和廣泛市場的波動性?，期權(quán)購買者支付的期權(quán)費可能會有很大差異。?基礎(chǔ)市場或廣泛市場的波動性越大，期權(quán)購買者支付的溢價越高。?（有關(guān)更多信息，請參閱：?期貨合約的費用是多少？?）

3.無時間衰減

這是期貨相對于期權(quán)的重大優(yōu)勢。?期權(quán)正在浪費資產(chǎn)，這意味著它們的價值會隨著時間的流逝而下降，這種現(xiàn)象稱為時間衰減?。?許多因素會影響期權(quán)的時間衰減，最重要的因素之一就是到期時間。?期權(quán)交易者必須注意時間衰減，因為它會嚴(yán)重侵蝕期權(quán)頭寸的獲利能力或?qū)@勝頭寸變成虧損頭寸。?另一方面，期貨不必面對時間衰減。

4.流動資金

這是期貨優(yōu)于期權(quán)的另一個主要優(yōu)勢。?大多數(shù)期貨市場非常活躍，尤其是在最常交易的商品，貨幣和指數(shù)中。?這會導(dǎo)致狹窄的買賣差價，并確保交易者可以在需要時進入和退出頭寸。?另一方面，期權(quán)可能并不總是具有足夠的流動性，尤其是對于那些遠(yuǎn)離行使價或在未來到期的期權(quán)。

5.定價更容易理解

期貨定價直觀易懂。?在攜帶成本定價模型下，期貨價格應(yīng)與當(dāng)前現(xiàn)貨價格相同，再加上直至期貨合約到期為止的基礎(chǔ)資產(chǎn)的攜帶（或存儲）成本。?如果現(xiàn)貨和期貨價格不一致，則會發(fā)生套利活動并糾正不平衡現(xiàn)象。?另一方面，期權(quán)定價通常基于Black-Scholes模型?，該模型使用大量輸入，眾所周知，普通投資者難以理解。

盡管期權(quán)相對于期貨的優(yōu)勢已得到充分證明，但期貨相對于期權(quán)也具有許多優(yōu)勢，例如其適合交易某些投資，固定的前期交易成本，缺乏時間衰減，流動性和更容易的定價模型。

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