- ST德豪股權拍賣大幅溢價 董事長接盤
- 2021年03月29日 來源：證券時報電子報
提要：隨著ST德豪創(chuàng)始人王冬雷的股權被司法拍賣，上市公司的控制權眼看就要落入一眾金融機構手中，然而3月28日阿里拍賣上一則關于ST德豪控股權的競拍公告或?qū)⑴まD(zhuǎn)事件的方向。
此前控股股東和定增機構“纏斗”已久的ST德豪控制權爭奪一事或再生變。
隨著ST德豪創(chuàng)始人王冬雷的股權被司法拍賣，上市公司的控制權眼看就要落入一眾金融機構手中，然而3月28日阿里拍賣上一則關于ST德豪控股權的競拍公告或?qū)⑴まD(zhuǎn)事件的方向。
股權拍賣大幅溢價
3月28日，被執(zhí)行人蕪湖德豪投資有限公司持有的約7443萬股ST德豪股票，在阿里拍賣平臺上拍賣。阿里拍賣數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過214次競價，最終以2.14億元成交，較起拍價7101萬溢價超2倍。3月26日收盤，ST德豪股價收報1.41元/股，ST德豪股權拍賣價格也較公司最新股價溢價近1倍。此前的3月27日，被執(zhí)行人持有的9171萬股公司股權拍賣也出現(xiàn)大幅溢價。
ST德豪于2月24日披露了《關于公司控股股東所持股份將被司法拍賣的提示性公告》，公司控股股東蕪湖德豪投資持有的2.21億股公司股票將于2021年3月26日至28日在阿里司法拍賣平臺進行公開拍賣。
公告指出，被司法拍賣的股份占蕪湖德豪投資持有公司股份的78.15%，占公司總股本的12.52%。若上述公司股票拍賣完成，將可能導致公司控股股東、實際控制人發(fā)生變化。
彼時，深交所下發(fā)關注函，要求公司說明控股股東、實際控制人已采取或擬采取何種措施維持上市公司控制權的穩(wěn)定。
根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，蕪湖德豪投資持有德豪潤達2.83億股，占公司總股本16.02%，按3月26日收盤價計算，總市值約3.99億元。
定增糾紛
是誰在高價購買ST德豪的股權？
阿里拍賣平臺顯示，3月28日，競得股份的是蚌埠鑫睿項目管理有限公司；3月27日，競得股份的是浙江乘澤科技有限責任公司。
證券時報記者對這兩家公司進行股權穿透，蚌埠鑫睿項目管理有限公司的實際控制人是王晟，是ST德豪的現(xiàn)任董事長，也是公司實際控制人王冬雷的弟弟。
浙江乘澤科技有限責任公司的實際控制人是華鑫國際信托有限公司。值得關注的是，天眼查資料顯示，浙江乘澤科技有限責任公司2021年3月9日才注冊成立，法定代表人為陳立洲，注冊資本5億元。
華鑫國際與ST德豪有何關系？2017年10月，ST德豪啟動定增計劃，華鑫國際信托有限公司與浙大九智（杭州）投資管理有限公司（浙大九智）、杭州九智投資管理有限公司（杭州九智）共同出資設立集合資金信托計劃產(chǎn)品，認購ST德豪2017年增發(fā)股票約2.12億股，認購價格5.43元/股，認購金額11.5億元。
公開信息顯示，華鑫國際要求王冬雷承諾“保本保收益”。華鑫國際要求ST德豪控股股東蕪湖德豪投資公司及ST德豪實控人王冬雷，為信托計劃實際認購本金及年化8.5%的收益提供保障，如果出現(xiàn)信托計劃獲得的年化收益率小于等于8.38%，蕪湖德豪投資公司及王冬雷應當采取現(xiàn)金補償方式對華鑫國際公司進行收益保障。
而在增發(fā)實施的當月（2017年10月），ST德豪股價就觸及補倉線，2017年10月~2019年5月，王冬雷累計支付補倉保證金共1.64億元；2018年1月質(zhì)押于華鑫國際3600萬股。
2021年2月24日，ST德豪公告稱，因華鑫國際等機構投資者要求，法院將對公司控股股東蕪湖德豪投資持有的2.21億股股票進行司法拍賣。
按照彼時的十大股東持股數(shù)據(jù)，蕪湖德豪投資12.52%的股份一旦被他人收購，王冬雷持股比例將降至5%以下。從最新的十大股東明細來看，如果2.21億股拍賣成功，公司創(chuàng)始人王冬雷將失去公司控制權，華鑫國際或?qū)⒊蔀楣緦嵖厝恕?/p>
管理層自救
ST德豪曾被譽為“小家電之王”，創(chuàng)始人王冬雷僅用三年時間，就將面包機做到全球第一，市場占有率達到60%以上。然而現(xiàn)在，公司面臨業(yè)績巨虧，股東內(nèi)斗，瀕臨退市的窘境。如何自救已經(jīng)成為公司亟待解決的問題。
據(jù)悉，ST德豪目前留存的小家電業(yè)務處于虧損狀態(tài)，資金運轉(zhuǎn)困難，加之物料采購成本高，OEM/ODM產(chǎn)業(yè)盈利較低，公司很難盈利。而公司股價長期在1元上下徘徊，瀕臨面值退市。
3月28日晚間，公司發(fā)布公告稱優(yōu)化調(diào)整小家電業(yè)務將放棄或出售面包機等業(yè)務。
公司表示，公司決定將出口小家電業(yè)務進行優(yōu)化調(diào)整（不含ACA），主要保留以咖啡機與小馬達業(yè)務等為主的中高毛利、不虧損或少虧損業(yè)務，視具體情況放棄或出售面包機等燒烤類低毛利、虧損嚴重或議價能力不強的業(yè)務。此外，公司將根據(jù)實際經(jīng)營需要，搬遷并縮小廠房租賃面積，減少包括廠房租金、人工成本和運營費用等支出，減少現(xiàn)金流出。
值得注意的是，上述議案獲5票同意，2票反對，2票棄權。投下反對票的董事認為，議案發(fā)送時間短，議案材料不夠充分，無法判斷該議案對公司的影響和相關風險。
對此，深交所閃電下發(fā)關注函，深交所要求詳細說明優(yōu)化調(diào)整小家電業(yè)務的具體方案，以及實施該方案的必要性和合理性；論證本次會議相關議案是否需提交股東大會審議，請律師出具法律意見書。另外，深交所指出，目前公司實控人王冬雷因債務到期未清償而被法院列入失信被執(zhí)行人，要求公司聘請律師對王冬雷是否具有董事任職資格以及王冬雷在本次董事會投票結(jié)果是否有效出具法律意見書。
