- 鵬博士擬計提減值逾50億元 近二十年首虧！監(jiān)管火速關注：是否在財務大洗澡？
- 2020年01月23日 來源：證券時報
提要：A股再現巨額資產減值，民營電信增值服務上市公司鵬博士，2019年預計計提各項資產減值準備約52億元-60億元，全年歸屬于上市公司股東的凈利潤約為-51億元至-58億元。
A股再現巨額資產減值，民營電信增值服務上市公司鵬博士，2019年預計計提各項資產減值準備約52億元-60億元，全年歸屬于上市公司股東的凈利潤約為-51億元至-58億元。這是公司自2001年以來首次出現虧損。
巨額減值
具體來看，公司擬計提固定資產減值準備約30億元-38億元、擬計提商譽減值準備約20億元、擬計提壞賬準備等2億元。考慮所得稅影響后，這將減少公司2019年度歸屬于上市公司股東的凈利潤約47.2億元-54億元。
對于進行計提減值準備的原因，鵬博士稱，公司互聯網接入業(yè)務利潤空間逐步壓縮，特別是三四線小城市，經營性現金流入已經不能覆蓋經營性現金支出。
事實上，受國家“提速降費”政策、基礎電信運營商固移融合套餐等因素影響，公司互聯網接入新增用戶數減緩、部分價格敏感型用戶流失，互聯網接入業(yè)務ARPU值（即Averag Revenue Per User，每用戶平均收入）呈現下滑態(tài)勢。2017年及2018年，鵬博士的營業(yè)收入、凈利潤已連續(xù)兩年雙雙下滑。
自2019年四季度，公司逐步優(yōu)化部分城市寬帶業(yè)務，特別是用戶數較少的三四線城市。針對此部分城市資產，相關線路資產和設備基本無法產生其他商業(yè)價值，將會產生大額減值。對于繼續(xù)運營城市，公司進行了未來現金流預測，預計未來現金凈流量小于零。
從公司公布的固定資產減值明細來看，主要是對長城寬帶網絡服務有限公司（簡稱“長城寬帶”）、北京電信通電信工程有限公司（簡稱“北京電信通”）這兩家公司進行的減值，前者預計減值20億元-24億元，后者預計減值6億元-9億元。
而這兩家公司，同時也是此次進行商譽減值的主體。其中，長城寬帶預計商譽減值14.8億元、北京電信通預計減值3.56億元。
而之所以對此二子公司進行計提減值，也是因為這兩家企業(yè)虧損嚴重。據悉，長城寬帶2019年度營業(yè)收入約為24億元，凈利潤約為-26至-22億元（剔除減值數據，全年虧損為4.67億元）；北京電信通預計2019年度營業(yè)收入約為16億元，凈利潤約為-6.5億元至-4.5億元。
計提資產減值準備后，北京電信通2019年底總資產約為43億元-45億元，凈資產約為12億元-14億元。長城寬帶截至2019年底的總資產約為46億元至50億元，凈資產約為-20億元至-16億元，資不抵債。
為優(yōu)化長城寬帶的資產負債結構，鵬博士擬以債轉股方式對其進行增資——擬將持有的長城寬帶26億元債權轉為對其長期股權投資，計入長城寬帶資本公積科目。增資完成后，長城寬帶的實收資本、注冊資本維持不變，仍為上市公司的全資子公司。
監(jiān)管火速關注
一下子計提逾50億元資產減值準備，比鵬博士2001年-2018年凈利潤的總額還多（18年凈利潤合計47億元）。上交所認為，公司計提大額減值的相關事項披露不清晰，火速下發(fā)問詢函關注。
上交所要求鵬博士核實并披露公司剔除減值事項和非經常性損益后，2019年度經營業(yè)績較以前年度大幅下滑的具體業(yè)務板塊、下滑的金額、幅度和原因，以及后續(xù)對公司經營和盈利能力的影響。
此外，上交所曾對鵬博士2018年年報進行問詢，要求公司和會計師核實常年大額現金流出用于購建固定資產的必要性、相關資金流出的安全性、固定資產真實性、固定資產的實際狀況以及是否存在應減值而未減值的情況。而當時公司和會計師均回復稱，未發(fā)現異常。
如今相隔不到一年，公司就預計計提固定資產減值準備高達30億元-38億元，再次引起上交所的高度關注。上交所要求公司列明計提固定資產減值準備的詳細項目及金額；說明以前年度固定資產是否已出現減值跡象，以及相應的固定資產減值測試情況，明確是否存在前期計提不足的情形，是否存在一次性計提以進行利潤跨期調整的行為。
商譽減值的問題在去年年報問詢函中也已經被提及。當時公司2018年報披露的商譽約為22.89億元，主要為并購長城寬帶產生的商譽約15.37億元以及收購北京電信通形成的商譽3.56億元。上交所詢問后，公司在回函中表示相關商譽減值準備已充分計提。
而一年后，公司則擬進行巨額商譽減值，再次引起上交所的重點關注，要求公司說明集中計提大額商譽減值的合理性，是否存在一次性計提以進行利潤跨期調整的行為。
