- 身陷財務造假漩渦 易見股份大跌后收問詢函
- 2019年11月28日 來源：證券時報
提要：頭頂“區塊鏈概念”光環的易見股份，曾在10月28日至11月1日的5個交易日里收出4個漲停板，一度成為市場中炙手可熱的明星品種。然而，該股在近日卻風光不再。
頭頂“區塊鏈概念”光環的易見股份，曾在10月28日至11月1日的5個交易日里收出4個漲停板，一度成為市場中炙手可熱的明星品種。然而，該股在近日卻風光不再。
11月25日至11月27日，易見股份連續3個交易日出現下跌，11月25日更是以跌停報收，11月27日的跌幅也是超過7%。
在公司股價走弱的同時，網絡媒體對易見股份業績增速、員工數量、薪酬水平和子公司的經營情況等提出的質疑，又將易見股份推上了風口浪尖。上交所也于11月27日晚向易見股份下發了問詢函。
財務存疑股價大跌
據了解，有網絡媒體發文質疑易見股份財務造假，文章從公司人均創利、員工薪酬、區塊鏈業務、現金流幾個方面分析了易見股份存在的問題。例如，文章指出易見股份凈利潤奇高；易見股份的年人均創利，堪稱A股奇跡；易見股份員工的薪酬，配不上他們掙錢的能力；子公司年凈利潤2.07億，社保繳納人數僅3人；區塊鏈公司疑似空殼公司等。
易見股份主要業務為供應鏈管理、商業保理業務以及基于公司“易見區塊”平臺提供的信息技術服務。從2015年開展供應鏈管理和商業保理業務以來，易見股份業務規模增長較快，2018年度實現營業總收入145.06億元，歸母凈利潤8.14億元，其中收入主要來源于供應鏈管理業務，占比達到93.22%，利潤則主要來源于保理業務和信息服務業務。
在上交所下發的問詢函中，要求易見股份結合同行業情況，說明公司自開展相關業務以來營收和利潤快速增長的原因和合理性，并審慎評估業務合規性和潛在風險敞口；易見股份各項業務開展的人員數量、人均創利水平和薪酬水平等，并充分核實是否與公司開展的業務規模和利潤水平相匹配，以及是否與同行業情況一致，如有明顯差異請說明具體原因和合理性。
毛利率為何偏高？
在此之前，上交所也曾向易見股份下發問詢函，要求易見股份對保理業務和信息服務業務的經營模式、收入成本劃分和毛利率偏高等問題進行說明。
在此次網絡媒體的質疑報道當中，明確指出公司從事信息服務業務的子公司深圳市榕時代科技有限公司（以下簡稱榕時代）和從事商業保理業務的子公司霍爾果斯易見區塊鏈商業保理有限公司（以下簡稱霍爾果斯商業保理公司）業績存在異常，與其業務人員規模不匹配。
為此，上交所要求易見股份補充說明榕時代和霍爾果斯商業保理公司的具體業務模式、盈利模式及收購和設立以來的業務開展情況；結合同行業情況，說明榕時代和霍爾果斯商業保理公司自2017年收購和設立以來業績增速顯著的原因和合理性；結合兩家子公司的毛利率水平、注冊資本和員工數量等，充分說明其業務開展的真實性和可持續性；充分評估榕時代和霍爾果斯商業保理公司業務開展的獨立性，收入和成本劃分的依據和合理性，相關會計確認是否符合會計準則收支配比原則。
此外，上交所還要求易見股份從主要業務、客戶構成、賬齡水平和同行業情況等多個方面，充分解釋公司經營活動現金流量長期為負的原因和合理性，相關款項是否存在回收風險、減值計提是否充分審慎，以及公司采取何種措施對資金安全性與風險進行管控。
