- 中聯(lián)重科：手現(xiàn)金充裕、挖掘機(jī)業(yè)務(wù)未來可能提升估值
- 2019年10月22日 來源：證券時(shí)報(bào)
提要：國(guó)金證券發(fā)布中聯(lián)重科的研報(bào)指出，積極推進(jìn)挖掘機(jī)和高空作業(yè)平臺(tái)業(yè)務(wù)，打造公司新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
國(guó)金證券發(fā)布中聯(lián)重科的研報(bào)指出，積極推進(jìn)挖掘機(jī)和高空作業(yè)平臺(tái)業(yè)務(wù)，打造公司新的增長(zhǎng)點(diǎn)。挖掘機(jī)是工程機(jī)械中最為重要的細(xì)分領(lǐng)域，最具成長(zhǎng)性，同時(shí)也是中聯(lián)重科布局的戰(zhàn)略品種。預(yù)計(jì)公司2019-2021年收入407/486/545億元，增長(zhǎng)42%/19%/12%；凈利潤(rùn)分別為43/54/61億元，增長(zhǎng)115%/25%/12%，復(fù)合增速44%。EPS為0.55/0.69/0.78元；PE為10.7/8.5/7.6倍，2019年P(guān)B為1.1倍，具備安全邊際?？紤]公司在手現(xiàn)金充裕、挖掘機(jī)業(yè)務(wù)未來可能提升估值，給予2020年11倍PE，6-12月目標(biāo)價(jià)7.5元。首次覆蓋，“買入”評(píng)級(jí)。AH股溢價(jià)率14%。
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