- 經歷六輪問詢 海爾生物今日上會
- 2019年07月30日 來源：中國證券報
提要：海爾生物的科創板上市申請提交上交所上市委審核。公司的科創板上市申請材料4月2日即獲得上交所受理，在過去三個多月的時間里，公司遭遇了上交所六輪問詢。
7月30日，海爾生物的科創板上市申請提交上交所上市委審核。公司的科創板上市申請材料4月2日即獲得上交所受理，在過去三個多月的時間里，公司遭遇了上交所六輪問詢。在步步緊逼問詢后，獨立性、行業領先性、市場前景等監管部門關注的焦點問題也得到了公司詳細的回答。
海爾生物在回復問詢時表示，公司在資產、人員、財務、機構和業務方面“五獨立”，公司具備與生產經營有關的生產系統和配套設施，合法擁有與生產經營有關的主要房屋、機器設備以及專利、商標的所有權或使用權，具有獨立的原料采購和產品銷售渠道，與海爾集團之間的資產產權關系清晰。此外，公司與曾經的控股股東青島海爾之間不存在同業競爭、不存在共用采購或銷售渠道、不存在對青島海爾等關聯方的重大依賴。
獨立性遭追問
海爾生物控股股東為海爾生物醫療控股，實際控制人為海爾集團。公司前身海爾特電系上市公司青島海爾出資設立，2014年9月，青島海爾轉讓股份，持股比例下降為22%，并直至2018年6月，青島海爾完全退出。同時，海爾生物存在向海爾集團及其控制的其他企業租賃房屋、曾與海爾集團共有專利、獲海爾集團授權使用核心商標及其管理系統、通過海爾集團財務公司進行員工工資發放并開展部分業務結算等情形。與海爾集團及其關聯公司的諸多歷史淵源，讓獨立性成為了上交所六輪問詢的焦點問題之一，至少有四輪問詢涉及獨立性問題。
公司在回復中表示，公司在資產、人員、財務、機構和業務方面“五獨立”，隨著公司自建廠房的落實，相關問題也會逐步得到解決。公司表示，海爾生物醫療產業化項目建成后將徹底解決關聯租賃的問題，在搬遷全部完成后，公司現有向關聯方租賃的生產、研發、辦公用房將全部轉移至自有土地及自建物業、廠房，關聯租賃問題將得到徹底解決。公司預計該項目將于2019年底前完工，并具備搬遷條件。
公司表示，無償使用集團系統對公司生產經營起到輔助性作用，使用相關系統并不會干涉和影響發行人業務的獨立性。在搬遷至新工廠后，公司將使用自建生產、倉儲、人力資源系統替代目前獲授權使用的海爾集團公司的倉庫管理系統（WMS）、制造執行系統（MES）和人力資源系統。
同時，海爾集團也承諾，不會通過上述系統對海爾生物醫療相關業務數據進行查看或修改，并將持續保障海爾生物醫療的獨立性。
對于商標問題，公司表示，根據與海爾集團、海爾投發簽署的商標許可協議以及海爾集團、海爾投發出具的專項承諾，公司能夠在商標有效期內及商標展期后持續、無償使用“海爾”、“Haier”系列許可商標。
對于同業競爭問題，公司表示，海爾集團對下屬各上市公司、擬上市公司制定了明確、清晰的業務布局及發展規劃，使其相互之間不存在業務競爭。另一方面，海爾集團已對各上市公司出具了避免、解決同業競爭的承諾，防止集團其他企業與各上市公司之間產生同業競爭。
已實現技術和產品領先
海爾生物表示，公司始于生物醫療低溫存儲設備的研發、生產和銷售，是基于物聯網轉型的生物科技綜合解決方案服務商。公司表示，所生產的低溫存儲設備具有較高的技術門檻。生物樣本由于需要在長時間存儲中保存生物分子及細胞的活性，因此需要極低的存儲溫度，長期保存樣本的存儲要求達到-86℃、-150℃甚至-196℃；同時，長期存儲過程中溫度的穩定性及均勻性，也將對樣本質量產生影響。普通及家用制冷設備采用單級制冷系統，一般最低僅達到-30℃，既無法達到生物醫療領域存儲所需的低溫深度，更難以實現恒溫控制。
據介紹，生物低溫存儲設備在海爾生物實現產業化生產之前，國外企業壟斷了國內市場。截至目前，全球也僅有少數廠商實現了產業化生產，行業專業化程度高，具有較高的進入壁壘。
在回復與賽默飛世爾等境外行業主要企業是否存在技術代差的問詢時，公司表示不存在技術代差，與境外行業主要企業的相同或類似產品不存在競爭差距。公司的超低溫產品獲得美國能源之星認證情況領先競爭對手，太陽能及冰襯疫苗冷藏/冷凍箱獲得世界衛生組織（WHO）的PQS認證。同時，物聯網技術創新方面，目前境外主要企業未有相關產品面世，公司實現了技術和產品的領先。
行業前景廣闊
招股書顯示，海爾生物2016年至2018年營業收入分別為4.82億元、6.21億元、8.42億元，營業收入復合增長率為32.15%。對于未來發展前景，公司表示樂觀：一是公司所處的生物醫療低溫存儲行業發展前景較好。由于生物醫療領域的眾多參與主體積極投入建設或擴建生物樣本庫，未來下游市場的需求將持續增長；同時，冷藏藥品市場規模擴大與存儲規范化的要求，將持續推動公司所處行業增長。
根據Global Market Insights發布的報告，全球生物醫療低溫存儲市場規模從2008年17.75億美元增長到2018年的27.47億美元，預計在2025年有望達到36.47億美元。
其次，公司逐步開拓海外市場，為其帶來新的增長空間。報告期內，公司境外收入分別為1億元、1.33億元和2.24億元，實現了較快增長。隨著海外市場推廣、產品得到海外用戶的進一步認可，公司未來在海外市場存在較大的增長空間。
此外，物聯網技術與生物醫療低溫存儲設備融合，產生新的市場需求。以在疫苗領域的應用為例，公司產品能夠提升疫苗存儲管理和接種過程的智能化、自動化程度，保障疫苗接種安全，提高接種和疫苗管理效率。當前社會公眾對疫苗安全的關注高，將推動基層接種網點對公司產品的需求。基于當前全國超過5萬家基層接種網點，公司未來擁有較為廣闊的市場空間。
