- 開放信號密集釋放 更多吸引外資“長錢”舉措有望出臺
- 2024年09月04日 來源：中國證券報
提要：A股市場吸引了大量外資機構進入，從QFII數量的增長便可見一斑。證監會網站最新數據顯示，合格境外投資者數量已擴容至841家。今年以來，有43家外資機構獲批合格境外投資者資格，其中包括加拿大迪維交易公司、新加坡阿拉瓦利資產管理公司、阿曼投資局等知名機構。
富時羅素日前公布三季度定期調樣結果，將于9月20日收盤后實施，預計將為A股市場帶來約10億元的被動跟蹤資金流入；多家外資金融機構日前在華新發產品開展業務；外資7月凈增持境內債券200億美元，環比增長1.4倍……
多家接受記者采訪的外資機構認為，中國資本市場高水平開放和吸引外資的取向明確，更多吸引外資“長錢”入市的舉措有望陸續出臺。
配置中國資產情緒上升
隨著中國A股估值吸引力逐步顯現，國際投資者“真金白銀”買入中國資產。
國際指數公司富時羅素日前公布了三季度定期調樣結果，將于9月20日收盤后實施。該調樣結果顯示，富時納A指數樣本新納入A股標的54只，其中滬市證券33只，深市證券21只。由于國際投資者對富時全球指數的關注度較高，跟蹤指數基金規模較大，納入富時全球指數將意味著按權重獲得增量被動資金。
市場人士估算，本次調整預計將為A股市場帶來約10億元的被動跟蹤資金流入，后續還將持續吸引以相關指數為基準的國際主動資金增配A股。
機構最新持倉情況浮出水面，QFII入市熱情依舊。Wind數據顯示，截至8月31日，共有702家上市公司的前十大流通股東出現QFII的身影，合計持倉市值達1014億元。
透過外資凈增持境內債券金額也可發現，境外投資者配置人民幣資產積極性提高。國家外匯管理局近日公布，外資7月凈增持境內債券200億美元，環比增長1.4倍。
東方金誠研究發展部高級分析師于麗峰表示，外資持續增持境內債券，一方面是息差交易增加；另一方面是境外央行、主權財富基金等配置型投資者的投資需求有所增長。人民幣國際化不斷推進，人民幣跨境使用占比穩步提高，也是推動境外央行等機構增持人民幣債券的重要原因。
摩根資產管理等多家機構表示，中國資本市場更加注重長期投資的政策引導和回穩向好的基本面走勢，為長線投資提供了土壤和機遇。
外資機構“落子”提速
在積極配置中國資產的同時，多家外資金融機構在華設立新的法律實體，開展新業務。
A股市場吸引了大量外資機構進入，從QFII數量的增長便可見一斑。證監會網站最新數據顯示，合格境外投資者數量已擴容至841家。今年以來，有43家外資機構獲批合格境外投資者資格，其中包括加拿大迪維交易公司、新加坡阿拉瓦利資產管理公司、阿曼投資局等知名機構。
外資券商“落子”中國市場同樣動作頻頻。法巴證券(中國)有限公司7月16日成立，成為繼摩根大通證券(中國)、高盛高華證券、渣打證券(中國)之后，中國第四家獲批設立的外商獨資券商。還有一些外資券商的外方股東或進一步增加持股比例。星展證券(中國)40%股權近期在上海聯合產權交易所掛牌。市場人士認為，星展銀行或進一步加大對星展證券(中國)的持股比例。
多家外資機構在華新發產品，加碼布局中國市場。安聯基金日前迎來了其首只公募產品——安聯中國精選混合，該產品已于8月30日募集結束，預計9月初成立。
“我們看到，A股主要指數的PE水平處于歷史中位數以下，目前是相對比較理想的布局時點。公開數據顯示，截至去年末，全球主動管理的基金對于中國股票的配置比例僅占其資產的6.2%，處于過去十年2%的分位。”安聯中國精選混合擬任基金經理程彧表示，“我們有理由相信，當全球其他主要熱點市場被透支后，中國市場可能出現國際資本的回流。”
政策“組合拳”持續發力
境外資金積極配置中國資產，離不開政策“組合拳”持續發力。近期，資本市場開放紅利持續釋放，外資投資中國資產便利性將進一步提升。
合格境外投資者制度進一步優化。中國人民銀行、國家外匯管理局近期修訂《境外機構投資者境內證券期貨投資資金管理規定》，進一步優化合格境外機構投資者(QFII)和人民幣合格境外機構投資者(RQFII)跨境資金管理，已自8月26日起施行。
接近央行的人士表示，此次《規定》對QFII/RQFII專用賬戶的收支范圍及QFII/RQFII機構開展即期結售匯和外匯衍生產品交易的方式等作出調整后，QFII/RQFII和銀行間債券市場(CIBM)兩個渠道登記、匯兌、外匯風險管理等規則基本實現統一，境外投資者進入中國資本市場和債券市場所需要遵循的資金管理規則更加簡明。
進一步放寬市場準入也是未來加大力度吸引外資的重點工作。商務部外國投資管理司司長朱冰近期介紹，將修訂發布《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法》，引導更多優質外資進入資本市場進行長期投資。
安永華北區上市服務主管合伙人張毅強表示，修訂發布《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法》，不僅釋放出中國政府堅定不移持續高水平開放，支持外國投資者投資內地資本市場的強烈信號，也為外國投資者投資A股上市公司提供了更為明確的政策和相關保障，將吸引更多的外國投資者關注和進入內地資本市場。
外資在華開展股權投資、風險投資便利性有望提高。中國銀行研究院研究員劉晨表示，近期政策面上，“提高外資在華開展股權投資、風險投資便利性”聲量漸大，美元基金GP、雙幣基金GP發展將迎利好。此舉也將發揮外資“鯰魚效應”，加快促進國內耐心資本形成。
還有更多開放紅利信號持續釋放。證監會近期召開進一步全面深化資本市場改革外資機構座談會表示，將始終堅持市場化法治化方向，堅定不移地深化改革、擴大開放，依法從嚴加強監管和大力保護投資者合法權益，持續增強政策的穩定性、可預期性。
