- 存儲芯片漲價逐步向下傳導 刺激下游廠商積極備貨
- 2023年12月14日 來源：證券日報
提要：作為半導體產業“風向標”，存儲芯片是許多半導體產品的重要零部件。中國金融智庫特邀研究員余豐慧在接受《證券日報》記者采訪時表示：“下游廠商為了應對可能的成本增加，已經開始提前備貨，態度趨于積極，這反映在一些上市公司的行動中，并可能進一步推動市場需求的增長。”
在經歷了此前的下行周期后，存儲芯片市場價格開始上漲。截至目前，部分型號存儲芯片的價格較年內谷底上漲10%至50%不等。
行業景氣度的回升，讓存儲芯片行業上市公司迎來了機構的密集調研。近日，江波龍、佰維存儲等多家上市公司在接受調研時表示，全球芯片市場狀況好轉，存儲芯片漲價向下游傳導，客戶備貨積極。
作為半導體產業“風向標”，存儲芯片是許多半導體產品的重要零部件。中國金融智庫特邀研究員余豐慧在接受《證券日報》記者采訪時表示：“下游廠商為了應對可能的成本增加，已經開始提前備貨，態度趨于積極，這反映在一些上市公司的行動中，并可能進一步推動市場需求的增長。”
部分型號漲幅達50%
從存儲芯片的市場表現來看，兩大類別DRAM(動態隨機存取存儲器)與NAND Flash(閃存存儲器)目前的價格較今年谷底都出現了上漲。
TrendForce集邦咨詢分析師王豫琪向《證券日報》記者表示：“本輪存儲芯片價格在2021年第四季度觸頂后開始下行，其中NAND Flash跌幅最大。而在海外存儲巨頭的減產策略下，NAND Flash價格于2023年三季度末率先觸底反彈。”
記者從華南部分經銷商處了解到，以NAND Flash中較為常見的消費級固態硬盤產品為例，最近幾個月內，金士頓、西部數據等品牌的產品都出現了100元左右的漲價。
中國電子商務專家服務中心副主任、天使投資人郭濤表示：“DRAM產品較今年谷底價格上漲約13%至18%，而部分NAND Flash漲幅則達到50%。”
不同型號的存儲芯片價格漲幅不同，既有上游控產節奏的影響，也有下游需求的影響。王豫琪表示：“在DRAM領域，Mobile DRAM的漲幅較為顯著，相較谷底價格上漲兩成左右；在NAND Flash領域，Wafer價格上漲最快，累計漲幅接近五成。”
漲幅較快的型號主要應用在下游智能手機、數據中心等領域。深度科技研究院院長張孝榮向《證券日報》記者介紹：“尤其是智能手機使用的高容量NAND Flash產品，價格漲幅較大，但不同品牌和批次存在差異。”
多家公司迎機構調研
今年下半年，隨著華為、蘋果等全球主要智能手機廠商新機的推出，進一步拉動了存儲芯片需求。據TrendForce集邦咨詢研究顯示，第三季度全球智能手機總產量約3.08億支，環比增長13%，相較2022年同期增長約6.4%。
從上游晶圓產值來看，今年第三季度也出現環比改善。全球前十大晶圓代工廠的產值為282.9億美元，環比增長7.9%。
近日，A股多家存儲芯片上市公司迎來機構的密集調研，投資者對原廠晶圓漲價的持續性以及下游的接受度給予了較高關注。
佰維存儲在接受機構調研時表示，從需求端來看，人工智能領域的需求增加，在主要廠商新推出智能手機大量出貨的推動下，市場狀況有所好轉，存儲器價格的波動變化也逐步向下游傳導，這刺激了客戶積極備貨。
另一家上市公司江波龍也表示：“半導體存儲市場具有特定的價格傳導機制，而市場價格在傳導的過程中存在時間差，因此其對公司經營方面的影響也存在一定的時間差。目前原廠嚴格控制出貨節奏，下游廠商都在積極備貨，從市場來看，當下的價格傳導機制是較為順暢的。”
本輪去庫存周期或已接近尾聲，終端需求持續恢復依然是關鍵。中國信息協會常務理事、國研新經濟研究院創始院長朱克力表示：“未來隨著人工智能技術的發展、消費電子領域的創新，有望進一步拉動存儲芯片市場需求。”
