- 硅片環節擴產忙 多家設備供應商斬獲大單
- 2023年02月14日 來源：證券時報
提要：切片設備訂單增加的同時，切片代工模式也日漸興起，這其中有兩種潛在需求，一是硅片企業向代工企業提供硅棒，切片后交由硅片企業對外銷售；二是電池企業向切片代工企業提供硅棒，切片后交由電池企業完成后續電池制造流程。
證券時報記者 劉燦邦
近期，光伏市場切片機訂單明顯放量，高測股份（688556）、宇晶股份（002943）等多家企業披露了相關訂單情況。
切片是硅片制造環節的主要步驟之一，切片機訂單放量背后，一是由于硅片環節大幅擴產，二是由于切片機設備使用的最佳經濟周期較短，而當下大尺寸、薄片化技術更迭較快，硅片企業有設備更新需求。
在對外銷售切片設備的同時，主流設備供應商也做起了切片代工服務的生意；雖然在傳統認知中，硅片環節的主要利潤在拉晶環節，而非切片，但切片代工服務的確為相關企業提供了較為穩定的盈利。另一方面，切片設備供應商也在打造“設備+工藝+耗材”的產業鏈閉環。
切片機訂單放量
近日，宇晶股份發布公告，公司與安徽華晟新材料有限公司（下稱華晟新材料）簽訂《設備采購合同》，華晟新材料擬采購公司切片機，合同金額為6026萬元（含稅）。宇晶股份稱，本合同的履行預計將對公司2023年度經營業績產生積極影響。
去年11月，宇晶股份也曾與華晟新材料發生類似交易，雙方簽署了總金額為1632萬元（含稅）的《產品采購合同》。華晟新材料是異質結廠商華晟新能源旗下聚焦于硅片環節的子公司，華晟新能源正在打造從硅片到組件的全產業鏈，其中，硅片環節包括宣城8.7GW高效異質結電池專用單晶硅片以及無錫2.5GW高效異質結電池專用單晶超薄硅片項目等。
除了華晟新材料，去年10月，宇晶股份曾公告稱，公司與高景太陽能簽訂《設備采購合同》，后者擬采購宇晶股份切片機，合同金額為9360萬元（含稅）。高景太陽能是硅片新勢力企業之一，去年6月，公司30GW拉晶、切片項目雙雙達產，遠期產能規劃為80GW。
無獨有偶，另外一家切片設備龍頭高測股份也連續拿下多個訂單。根據高測股份2月初披露的信息，在隆基綠能鄂爾多斯基地招標項目中，公司拿下100臺切片機及部分機加產品訂單。在晶澳科技（寧晉基地、越南基地）最新招標項目中，高測股份包攬全部切片機、開方機、磨拋機訂單；而在2022年，晶澳科技也曾多次向高測股份采購光伏機加、切片設備。
除了上述兩家龍頭廠商，高測股份同樣獲得了硅片新勢力企業的青睞。近期，在宇澤半導體楚雄基地、文山基地、宜春基地最新13GW光伏機加、切片項目招標中，高測股份包攬全部截斷機、開方機、磨拋機和切片機訂單。
宇晶股份曾在機構調研時透露，線切割機的現有產能可滿足客戶訂單需求，公司目前廠房、生產設備等基礎設施配套完備，產能可擴充性強，可根據市場需求快速應對產能增長需求。
高測股份自2016年正式進入光伏切割設備市場以來，在短時間內收入規模和市場份額快速上升，目前公司已擁有重要的行業地位，成為全球光伏行業主要的光伏切割設備供應商之一。除上述三家以外，公司披露的客戶還包括通威股份、TCL中環、晶科能源等。
值得一提的是，高測股份上述訂單信息是通過官方微信公眾號等渠道披露的，而非公告；對此，公司解釋說，根據相關規則，公司日常交易的單筆訂單金額達到5.19億元以上時公司應履行法定披露義務，而上述訂單均未達到該披露標準。
大尺寸、薄片化
推動設備更新
切片設備大增背后的幾點趨勢值得關注，一是硅片環節的大規模擴產，二是硅片大尺寸化，三是N型電池技術持續滲透，對硅片薄片化提出了新的要求，切片設備也需要相應的更新。
從硅片產能潛在增量的角度看，上月，隆基綠能宣布，將在陜西西咸新區擴產100GW硅片和50GW電池產能，業內預計該項目將在2024年三季度首線投產，并于2025年底達產。緊隨其后，晶澳科技也披露了一項總投資400億元的一體化產能擴張計劃，其中包括20GW硅片產能。此外，阿特斯也計劃在揚州擴建14GW硅片產能。
近年來，硅片大尺寸化趨勢明顯，以182和210硅片為主，今年開始，InfoLink Consulting等機構已經暫停對166硅片進行報價，由此也可以佐證這一趨勢。薄片化方面，主要是出于降低硅成本以及匹配TOPCon、HJT等新技術需求的考慮，典型的例子是，TCL中環在最近一次報價中取消了150μm的N型硅片報價，取而代之的硅片厚度降至140μm。
宇晶股份表示，隨著硅片厚度進一步變薄，公司線切割機產品在大尺寸、薄片化方面的優勢將得到顯現，為適用光伏行業發展趨勢，公司推出了用于210半片和182薄片的HJT和TOPCon專用線切割機，客戶使用公司專用線切割機已實現210半片和182薄片的穩定量產，并逐步向更薄的硅片厚度推進。
高測股份表示，無論是HJT、TOPCon或PERC技術，在硅片環節的技術要求主要聚焦于“大尺寸、薄片化”，公司已推出的GC-700X切片機全面兼容166/18X/210/230等全部規格尺寸硅片，同時已批量為客戶提供150μm及更薄厚度的硅片，并已具備量產120μm片厚HJT半棒半片能力。同時，公司儲備了更薄硅片的切割技術，并于去年9月在行業內首次展出100μm、90μm及80μm片厚硅片。
記者注意到，1月初，高測股份還與東方日升簽署協議，雙方約定，共同推進在N型異質結超薄半片切片領域，截、開、磨、切裝備和金剛線領域，以及技術領域等展開合作。具體合作內容涉及“100μm厚度及更薄厚度的N型異質結半片超薄硅片”等。
東吳證券判斷，切片環節技術迭代快，推出新技術的時間周期約為1年，尤其2023年由于N型電池片滲透加速疊加石英坩堝產能不足導致硅棒產能有限，切片環節的薄片化及細線化趨勢會進一步加速，倒逼切片先進產能擴張。2023年硅料價格下跌，硅片環節非硅成本占比提升，硅片廠技術降本動力增強，因此，切片環節設備更新替代邏輯將進一步強化。
切片代工新模式興起
切片設備訂單增加的同時，切片代工模式也日漸興起，這其中有兩種潛在需求，一是硅片企業向代工企業提供硅棒，切片后交由硅片企業對外銷售；二是電池企業向切片代工企業提供硅棒，切片后交由電池企業完成后續電池制造流程。
東吳證券認為，切片代工業務的兩類目標客戶分別是硅片廠新玩家和電池片廠。硅片代工模式對客戶的意義有兩點，一是客戶可實現輕資產運行，光伏本身為重資產且技術迭代迅速，硅片廠大規模投資設備后很可能變為落后產能；二是專業化分工使客戶獲得更多硅片、實現降本，具體體現在代工服務提供商能夠在單位公斤硅棒上比客戶切出更多硅片。
關于切片環節的投入情況，高測股份此前透露，光伏行業是一個技術快速迭代的行業，公司的切割設備生命周期一般十年左右，但設備的最佳經濟使用年限一般可能是兩三年。
記者注意到，相比硅片制造企業面臨的成本、售價波動，硅片代工是一項盈利相對穩定的生意。高測股份透露，公司按照市場行情向客戶收取代工費，2022年182硅片的代工費基本在0.34元/片左右，210硅片代工費基本在0.47元/片左右。
根據東吳證券的預測，切片代工的收入結構為“代工費（4700萬元/GW）+硅泥回收（300萬元/GW）+結余硅片對外銷售（結余比例*硅片市場價格）”，硅片價格直接影響結余硅片對外銷售收入。
宇晶股份也在籌劃新的硅片代工業務，目前，公司控股子公司江蘇雙晶在江蘇鹽城的硅片切片項目尚在建設中，一期10GW預期在今年一季度投產，然后逐步實現產能爬坡，二期將視情況逐步推進。公司介紹說，鹽城硅片切片項目未來主要是給雙良節能做配套，在優先滿足雙良節能切片需求的前提下，也可為其他客戶切片代工。
目前，主流切片設備供應商還在大力布局金剛線產能以實現產業鏈閉環。西南證券指出，薄片化與細線化帶來切片過程中裂紋、碎片、斷線、翹曲等風險增加，影響切片良率與硅片A品率，因此要求切片機、金剛線以及切割工藝協同優化。
以高測股份為例，去年12月，公司金剛線出貨量突破3000萬公里；細線化方面，公司已實現36線批量銷售，34線規模量產，同時研發儲備和試制更細線徑金剛線。宇晶股份去年底的金剛線產能為80萬公里/月，公司計劃在此基礎上新增100萬公里/月的產能，新增產能預計在2023年第一季度實現投產，后續還將適時擴充產能，以滿足客戶及切片代工廠需求。
