- 外資軍團(tuán)再添“新兵” 海外巨頭逐鹿中國市場
- 2023年01月17日 來源：中國證券報(bào)
提要：2022年下半年以來，外資機(jī)構(gòu)進(jìn)軍公募市場的步伐明顯加快，路博邁基金、富達(dá)基金等多家外商獨(dú)資機(jī)構(gòu)紛紛獲批展業(yè)，在中國公募市場施展拳腳。業(yè)內(nèi)人士表示，近年來，中國資產(chǎn)配置性價(jià)優(yōu)勢愈加凸顯，吸引了越來越多境外投資者的目光，外資機(jī)構(gòu)進(jìn)軍中國公募市場，既體現(xiàn)了外資機(jī)構(gòu)對中國市場前景的持續(xù)性看好，也為中國資產(chǎn)管理市場帶來了多元化的投資理念與方案。
近日，證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站發(fā)布《關(guān)于核準(zhǔn)設(shè)立施羅德基金管理(中國)有限公司的批復(fù)》，正式核準(zhǔn)設(shè)立施羅德基金管理(中國)有限公司(以下簡稱“施羅德基金”)，由施羅德投資管理有限公司(以下簡稱“施羅德投資”)100%出資。這是2023年首家獲批的外商獨(dú)資公募基金管理公司。
2022年下半年以來，外資機(jī)構(gòu)進(jìn)軍公募市場的步伐明顯加快，路博邁基金、富達(dá)基金等多家外商獨(dú)資機(jī)構(gòu)紛紛獲批展業(yè)，在中國公募市場施展拳腳。業(yè)內(nèi)人士表示，近年來，中國資產(chǎn)配置性價(jià)優(yōu)勢愈加凸顯，吸引了越來越多境外投資者的目光，外資機(jī)構(gòu)進(jìn)軍中國公募市場，既體現(xiàn)了外資機(jī)構(gòu)對中國市場前景的持續(xù)性看好，也為中國資產(chǎn)管理市場帶來了多元化的投資理念與方案。
入局基金零售和養(yǎng)老金市場
作為一家全球投資管理公司，施羅德投資與中國公募市場結(jié)緣已久。2005年，施羅德投資與交通銀行股份有限公司、中國國際海運(yùn)集裝箱(集團(tuán))股份有限公司共同出資建立交銀施羅德基金管理有限公司。Choice數(shù)據(jù)顯示，目前，交銀施羅德基金旗下已經(jīng)擁有193只基金產(chǎn)品(不同份額分開計(jì)算)，管理資金規(guī)模達(dá)到5866.08億元。2022年1月，施羅德交銀理財(cái)有限公司獲得監(jiān)管的開業(yè)批準(zhǔn)，并于當(dāng)年2月獲得營業(yè)執(zhí)照。
施羅德投資中國區(qū)總裁郭煒特別提到了中國基金零售市場和養(yǎng)老金市場的投資機(jī)遇，“隨著中國政府進(jìn)一步開放中國金融市場，我們相信中國的基金零售市場和養(yǎng)老金市場已準(zhǔn)備好迎接來自海外投資機(jī)構(gòu)的差異化投資方案。”
施羅德投資集團(tuán)全球業(yè)務(wù)主管Lieven Debruyne(李定邦)認(rèn)為，中國市場在施羅德投資的全球戰(zhàn)略中占據(jù)重要地位。“多年來，為了更好滿足中國投資者的多元化需求，施羅德投資集團(tuán)已組建了一支具備豐富本土經(jīng)驗(yàn)的人才團(tuán)隊(duì)。我們很高興獲準(zhǔn)在中國設(shè)立外商獨(dú)資公募基金管理公司。這是我們在中國全面發(fā)展的關(guān)鍵一步，增強(qiáng)了我們繼續(xù)擴(kuò)大在中國的業(yè)務(wù)和投資的信心。”
外資機(jī)構(gòu)排隊(duì)入場
自公募基金行業(yè)取消外資股比限制以來，多家外商紛紛在中國設(shè)立獨(dú)資機(jī)構(gòu)。早在2021年6月，貝萊德基金就成為了首家獲批展業(yè)的外商獨(dú)資基金管理公司。目前，貝萊德基金旗下已經(jīng)擁有4只公募產(chǎn)品，包括3只權(quán)益類基金和1只“固收+”基金。
自2022年下半年以來，外資入局中國公募市場的節(jié)奏開始明顯加快。2022年11月25日，路博邁基金發(fā)布公告稱，已獲得中國證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的公募基金業(yè)務(wù)許可證，成為繼貝萊德之后，第二家在國內(nèi)新設(shè)立開展公募基金業(yè)務(wù)的外商獨(dú)資基金管理公司。2022年12月9日，富達(dá)國際宣布，旗下的外商獨(dú)資企業(yè)富達(dá)基金管理(中國)有限公司正式獲批展業(yè)。獲得公募牌照后，富達(dá)國際能夠?yàn)橹袊鴤€(gè)人投資者提供在岸投資產(chǎn)品和解決方案，同時(shí)為機(jī)構(gòu)投資者提供資產(chǎn)管理服務(wù)。目前，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，范達(dá)基金、聯(lián)博基金等多家外資機(jī)構(gòu)都已經(jīng)向證監(jiān)會(huì)提交了公募牌照的申請，準(zhǔn)備排隊(duì)入場。
此外，股權(quán)轉(zhuǎn)讓也成為外資設(shè)立獨(dú)資公募的一種路徑。2022年11月18日，宏利金融旗下宏利投資管理從天津泰達(dá)國際手中收購了泰達(dá)宏利基金51%股權(quán)，成為泰達(dá)宏利基金的全資控股股東。泰達(dá)宏利基金成為國內(nèi)首家合資轉(zhuǎn)外資控股獲批的公募基金。
值得一提的是，外資積極逐鹿公募市場時(shí)，私募市場也同樣備受外資青睞。1月13日，管理規(guī)模超萬億美元的威靈頓投資管理宣布，其全資子公司威靈頓寰宇私募基金管理(上海)有限公司，已成功在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)完成產(chǎn)品備案，推出首只面向中國境內(nèi)合格投資者的QDLP產(chǎn)品——威靈頓全球能源機(jī)會(huì)私募證券投資基金。
中國資產(chǎn)配置優(yōu)勢凸顯
中國資產(chǎn)不斷抬升的配置性價(jià)比是海外機(jī)構(gòu)來華展業(yè)的重要原因之一。“2023年全球央行或維持緊縮政策，隨著通脹下行，歐美市場大概率會(huì)迎來經(jīng)濟(jì)衰退，而中國經(jīng)濟(jì)可能在全球市場中一枝獨(dú)秀，大概率迎來反彈。”先鋒領(lǐng)航投資策略及研究部亞太區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王黔表示。
因此，從國際投資者的視角看，中國市場具備較大吸引力。“中國從周期來講是逆風(fēng)而行，這對國外長期投資者來說，是非常有吸引力的，如果整個(gè)歐美股市由于經(jīng)濟(jì)衰退呈現(xiàn)下行趨勢，而中國經(jīng)濟(jì)逆向反彈，那么A股將會(huì)是非常有價(jià)值的分散風(fēng)險(xiǎn)化資產(chǎn)。”先鋒領(lǐng)航量化股權(quán)團(tuán)隊(duì)另類投資與多資產(chǎn)策略主管徐飛表示，“從長期和估值的角度來講，中國資產(chǎn)大部分的周期性指標(biāo)向好。”
展望2023年，貝萊德基金認(rèn)為，中國市場將迎來新篇章。一方面，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和消費(fèi)意愿將顯著恢復(fù)，內(nèi)需是主要推動(dòng)力，企業(yè)業(yè)績改善及估值修復(fù)有望共振；另一方面，中國經(jīng)濟(jì)中仍有部分未被疫情影響的投資主題，從各行各業(yè)的安全發(fā)展，到鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新升級、數(shù)字化革命，都將是未來中國長期的投資主題，會(huì)一直涌現(xiàn)新的增長機(jī)會(huì)。
具體到看好的行業(yè)，路博邁基金向中國證券報(bào)記者提及三大投資板塊。首先是消費(fèi)板塊，被疫情抑制的旅游和商旅需求在2023年將率先復(fù)蘇，航空、酒店、醫(yī)藥等剛需消費(fèi)都將受益；其次是以科創(chuàng)板為代表的科技成長板塊，在新舊經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的趨勢已經(jīng)形成的前提下，看好高科技含量的新能源、高端制造等行業(yè)；第三是互聯(lián)網(wǎng)板塊，恒生科技指數(shù)已經(jīng)從低點(diǎn)大幅反彈，行業(yè)低谷已經(jīng)過去，目前估值水平非常具有吸引力。
