- GDR成深市公司境外融資新途徑 5家瑞交所上市企業(yè)募資18.85億美元
- 2022年11月16日 來源：證券日報
提要：“GDR是連接中歐資本市場的一個重要橋梁，隨著越來越多的發(fā)行人公告及完成GDR計劃，引領示范效應將逐漸形成。”花旗銀行存托憑證業(yè)務中國區(qū)負責人徐科珍對《證券日報》記者表示，這為境外投資者參與A股提供了一個便利的渠道，為國際投資者深入了解國內(nèi)資本市場、共享國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展成果提供了有效途徑。
11月14日、15日，欣旺達、巨星科技發(fā)行GDR(全球存托憑證)相繼在瑞交所上市交易。由此，成功登陸瑞交所的深市公司數(shù)量增至5家。在此之前，格林美、國軒高科、樂普醫(yī)療3家公司已登陸瑞交所。
記者梳理相關公告注意到，除了上述5家外，還有10家深市公司也在推進赴瑞交所GDR發(fā)行上市事宜。其中，東方盛虹GDR項目已獲瑞交所監(jiān)管局附條件批準。
“GDR是連接中歐資本市場的一個重要橋梁，隨著越來越多的發(fā)行人公告及完成GDR計劃，引領示范效應將逐漸形成。”花旗銀行存托憑證業(yè)務中國區(qū)負責人徐科珍對《證券日報》記者表示，這為境外投資者參與A股提供了一個便利的渠道，為國際投資者深入了解國內(nèi)資本市場、共享國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展成果提供了有效途徑。
國際機構踴躍認購
今年2月11日發(fā)布的互聯(lián)互通存托憑證新規(guī)，將符合條件的深交所上市公司納入，由此開啟了深市公司境外GDR發(fā)行上市的高潮。
“很多深交所公司視自身的國際化等需求，具有赴境外發(fā)行GDR的動力。”瑞銀全球投資銀行部中國區(qū)主管朱正芹對《證券日報》記者表示，一方面，需要募集外幣資金拓展國際化業(yè)務，另一方面也需要打造企業(yè)國際形象并擴大知名度。
7月28日，深交所和瑞交所舉行中瑞證券市場互聯(lián)互通首批GDR上市儀式，“深瑞通”正式啟動，格林美、國軒高科GDR在瑞交所成功上市交易，成為首批在瑞士上市的深市公司。9月21日，首家創(chuàng)業(yè)板公司樂普醫(yī)療GDR在瑞交所上市。11月14日、15日，欣旺達、巨星科技GDR相繼在瑞交所上市，瑞交所的深市公司數(shù)量達到5家。
這5家企業(yè)均為民營企業(yè)。按申萬一級行業(yè)分類來看，格林美、國軒高科、欣旺達3家來自電力設備行業(yè)，均為鋰電龍頭企業(yè)。其余2家分別來自醫(yī)藥生物、機械設備行業(yè)。
從GDR發(fā)行情況來看，3家鋰電企業(yè)備受機構青睞。從募資規(guī)模來看，5家公司募資總額達18.85億美元，國軒高科、欣旺達、格林美包攬前三，對應的金額分別為6.85億美元、4.40億美元及3.81億美元。從認購情況來看，國際機構表現(xiàn)踴躍，如格林美，此次GDR發(fā)行獲全球超過50家機構投資者認購，認購額度是計劃發(fā)行額度的261%，中國境外外資機構認購占比52.5%。
“本次GDR發(fā)行抓住了短暫的發(fā)行窗口，加之前期扎實的市場推介工作，吸引了全球投資者的廣泛參與，包括北美、歐洲以及亞洲等地區(qū)以及產(chǎn)業(yè)投資者對本次項目積極認購。”欣旺達相關負責人對記者表示。
“許多發(fā)行GDR的企業(yè)是高端制造、新能源企業(yè)，具有國際化業(yè)務布局，一些已是全球相關細分市場的領軍企業(yè)。這些企業(yè)產(chǎn)品市場份額逐步攀升，海外訂單逐年增加，在低碳轉型等多重維度展示出強大的國際競爭力，對向來看重ESG的國際投資人有較大的吸引力。”徐科珍表示。
朱正芹認為，GDR成為一個受關注的境外融資渠道，未來會有更多的中國企業(yè)以此為契機“走出去”。
10家深市公司排隊候場
目前來看，赴瑞交所上市的深市公司隊伍即將再度擴容。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，除了上述5家公司外，還有10家深市公司推進赴瑞士發(fā)行GDR事宜。從進展來看，東方盛虹步伐最快，GDR項目已獲瑞交所監(jiān)管局附條件批準；星源材質(zhì)、先導智能GDR申請事宜獲中國證監(jiān)會受理；天順風能等4家公司相關GDR議案獲股東大會審議通過。
深市公司競相赴境外GDR發(fā)行上市，與深交所的鼓勵支持密切相關。一直以來，深交所積極健全互聯(lián)互通機制，推動互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務落地，支持深市公司拓展境外融資渠道。互聯(lián)互通存托憑證新規(guī)發(fā)布后，今年3月份，深交所發(fā)布互聯(lián)互通存托憑證上市交易暫行辦法等三項相關規(guī)則，次月，又發(fā)布全球存托憑證跨境轉換指南，為業(yè)務的穩(wěn)定運行提供了制度保障。
與此同時，深交所與瑞士、倫敦等境外交易所合作，以跨境路演、業(yè)務說明會等多種形式向兩地中介機構及潛在發(fā)行人介紹互聯(lián)互通存托憑證制度安排和目標市場相關情況，主動服務企業(yè)跨境融資需求。
“境外GDR融資是中國公司深度融入國際資本市場的重要途徑。不僅是對上市公司融資渠道的有力補充，同時也有利于加強中歐兩地市場互聯(lián)互通，促進資本市場高水平對外開放。”香港國際新經(jīng)濟研究院執(zhí)行董事付饒對《證券日報》記者表示。
