- 工商企業近年來已成信托規模增長重要支撐
- 2022年11月09日 來源：證券日報 作者：余俊毅
提要：隨著宏觀經濟產業周期的變化，信托業務也在同向調整。從目前的結構上看，信托業投資的重點產業領域已經由基礎設施建設和房地產行業加速轉向工商企業領域，直接服務實體經濟的信托規模持續保持在較高水平。
隨著信托業務分類改革的推進，信托業正快速向高質量發展轉型，不斷探索實踐新的金融模式，切實為實體經濟發展做出自己的貢獻。
過去，信托業為國內經濟發展和實體經濟的增長提供了堅實的物質基礎，隨著宏觀經濟產業周期的變化，信托業務也在同向調整。從目前的結構上看，信托業投資的重點產業領域已經由基礎設施建設和房地產行業加速轉向工商企業領域，直接服務實體經濟的信托規模持續保持在較高水平。
資金積極投向工商企業
根據中國信托登記公司最新數據顯示，2022年10月份，全行業新增初始募集規模3554.18億元，其中工商企業為當月信托財產運用主要方向。從信托財產運用領域看，10月份新增投向工商企業信托規模為1270.65億元，環比增長26.94%；占當月新增規模比重為35.75%。
事實上，近年來工商企業已經成為信托規模增長的重要支撐。據中國信托業協會數據顯示，2021年末，信托業直接投入實體經濟領域的信托規模約為14.82萬億元，占全部信托資產規模余額的72.14%，其中投向工商企業的占比始終保持首位，且在2019年、2020年單一領域占比達到30%以上。
“工商企業信托是信托轉型的重要方向之一，一方面是信托行業服務實體經濟的監管導向，另一方面主要是在資產證券化、股權投資等諸多業務上的拓展逐漸取得較好的成效。”用益金融信托研究院研究員喻智告訴《證券日報》記者。
在助力實體經濟投向工商企業方面，信托業持續積極探索通過資產證券化、投貸聯動、股權投資基金等創新模式來進行參與，創新項目不斷落地。
例如，10月底，興業信托聯動興業銀行集團，成功落地首單光伏電站股權投資業務，該筆業務投貸聯動資本金0.5億元，目前已投貸協同投放項目前期貸1.55億元。
中國信托業協會黨委書記、專職副會長漆艱明表示，支持和鼓勵信托公司開展資產證券化、標品投資業務，能為企業提供直接融資支持，幫助實體企業降低融資杠桿，分散金融市場風險。積極發揮信托公司在長期財產管理方面的功能優勢，廣泛匯集社會儲蓄資金，拓展股權、房產、知識產權、有價證券等非貨幣性財產來源，使之轉化為支持實體經濟的長期資本，為經濟高質量發展提供長期動力。
應逐漸擺脫傳統業務依賴
目前信托行業在轉型過程中也面臨著風險和挑戰。中因律師事務所律師欒靖宣對《證券日報》記者表示，信托機構是資產管理子行業中唯一具備貸款資質資管機構，非標融資是過去信托行業發展的最主要方向。但隨著監管的引導，信托機構正轉向標品信托發力。其中部分有歷史包袱的公司，在經歷行業調整后，可能面臨更大的轉型壓力和經營壓力，行業競爭將進一步加劇。
清華大學法學院金融與法律研究中心研究員邢成對《證券日報》記者表示，為了更好地服務實體經濟，信托公司應逐漸擺脫傳統業務依賴，以現有標品、股權、資產證券化以及家族信托、慈善信托等業務經驗為基礎，通過進一步加強自身投研能力、主動管理能力、社會公信力以及科技服務能力等，逐步打造信托公司新的業務支撐體系和核心盈利模式。
在如何更好地服務實體經濟和投資者方面，普益標準相關研究員認為，信托公司需要多舉措發力，具體可從以下幾方面入手：一是制定戰略規劃，統一共識，提升標品業務重要性；二要積極面對市場變化與行業變化，及時調整公司發展策略，搶占市場先機；三是持續提升自身專業能力與服務內涵，包括引進專業人才、搭建投研體系、構建產品服務體系、加強系統建設等等；四是在與渠道客戶、管理人客戶的長期合作中，積累經驗，深入挖掘客戶需求，取長補短，實現共同發展。
