- 面板采購量降至歷史低點 廠商欲借“清庫存+多元化”破局
- 2022年09月22日 來源：證券日報
提要：陳慧認為，在面板廠保持低稼動策略的背景下，面板庫存將逐漸降至合理水平，隨著面板需求逐漸恢復，面板供需有望恢復平衡，面板上下游企業仍需堅持“清庫存、多元化探索”策略。
面板行業難言回暖。根據CINNO Research月度面板廠投產調研數據顯示，今年8月份，國內液晶面板廠平均稼動率為68.9%，較7月份下滑4.4個百分點，達到歷史低點。這也打破了此前業內對面板市場三季度觸底回暖的預期。
另外，面板廠商為了控制、降低庫存水平，擴大了減產幅度，顯示器面板出貨量降幅進一步擴大。根據奧維睿沃數據統計，今年8月份顯示器面板出貨10.7百萬臺，同比下滑25.9%，環比下滑7.8%，再次刷新了今年出貨的最低記錄。
在此背景下，面板產業鏈各方動作頻頻，尋找破局之路。
終端需求萎縮
面板價格持續下跌
在業內分析人士看來，整體面板需求有限是稼動率無法提升的關鍵。
從CINNO Research研報具體數據來看，上個月，面板低世代線(G4.5-G6)平均稼動率為68.3%，環比下滑2.8個百分點；高世代線(G8-G11)平均稼動率為69%，環比下滑4.6個百分點，其中G10.5/11高世代線平均稼動率降為71.3%，環比下滑3.5個百分點。
今年以來，消費電子市場萎靡，電視等行業廠商更為謹慎，紛紛調低預期。奧維睿沃(AVC Revo)數據顯示，今年二季度頭部TOP11品牌廠面板采購量下降，三季度更是降至歷史低點，其中三星電子/LGE大幅調低采購計劃，國內品牌廠謹慎采購，下半年面板采購計劃同比來看持續疲軟。這也加快了面板價格下跌。
除了穩市場，目前面板廠積極調整稼動率以穩價格。奧維睿沃分析人士表示，今年8月份，主流面板廠稼動率都調低至70%，9月份、10月份將進一步下調。其中，今年9月份，京東方整體稼動率或將下降至65%以下；TCL華星整體稼動率下調至69%，其中兩條G10.5稼動率已經低于60%。另外，惠科目前稼動70%，群創光電稼動率下調至74%，夏普則持續以50%以下的稼動率運行。
迪顯信息咨詢副總經理易賢兢對《證券日報》記者表示，“全球通脹加劇等因素使得終端需求繼續收縮，今年全年TV電視整機的出貨量預計只有212百萬臺，同比下滑5%，需求端的疲軟導致TV面板的出貨量也達到近幾年的最低值。在供過于求的情況下，面板價格持續下跌，目前部分尺寸的面板價格逼近甚至跌破材料成本，面板廠TV面板業務虧損已經非常嚴重。”
根據迪顯統計數據顯示，全球TV面板廠第三季度虧損率預計超過40%。“在這種狀況下，面板廠也不愿意再虧本經營，所以持續下調稼動率，稼動率已達到近幾年的新低。若需求如果沒有明顯好轉，面板企業在今年下半年可能還要保持低稼動率運營。”易賢兢稱。
加速清庫存
企業堅持多元化布局
通過廠商對稼動率的大幅調整，全球面板生產數量正快速下降，面板廠庫存數量也開始下降。奧維睿沃總經理陳慧對《證券日報》記者表示，今年8月份，面板生產量已經低于當月面板廠商的出貨數量，隨著9月份、10月份面板廠進一步下調稼動率，面板庫存將持續去化。
面板市場今年第二季度以來驟然遇冷，讓廠商營運壓力驟然升高。今年上半年，多家面板上市公司業績下滑。其中，深天馬A上半年實現歸母凈利潤3.7億元，同比下滑30.19%；維信諾虧損11.49億元。
臺資面板巨頭友達光電董事長彭雙浪表示，第三季度是品牌銷售及備貨的傳統旺季，但今年，受此前塞港、庫存升高等因素影響，終端需求下降，品牌客戶下修訂單、減少拉貨，優先調整庫存，可能還需要一段時間消化渠道庫存。
“面板廠商將在下半年加速清庫存，隨著面板廠商控產出、穩價格，接下來市場各方對價格的博弈也會加劇。”易賢兢認為。
今年9月份以來，多家面板巨頭表示將進行多元化布局。
京東方高層近日接受《證券日報》記者采訪時表示，當下企業均努力尋求突破，京東方已在Mini/MicroLED技術上實現研發突破及量產商用，并通過百城千屏項目等提供產品及方案，進行多元化探索。京東方將進一步實現直顯COG/COB/SMD全Pitch產品、背光全應用領域產品全覆蓋。
惠科方面也表示，面板市場即將觸底，行業出貨量有望回升。
面板產業鏈上下游上市公司也感受到了“寒意”。9月20日，主營顯示用液晶材料的八億時空在業績說明會上表示，電視行業海外市場自今年三季度開始就已進入銷售旺季，但從海外電視銷售的持續性來看，三季度全球面板行業仍然會持續處于景氣度較低的狀態，行業整體庫存較高，面板企業稼動率較低。
八億時空表示，將瞄準國內相關電子材料領域的短缺與空白，做好現有液晶材料主業的同時，將進一步拓展和推動其他材料業務的發展，進行多元化布局。
陳慧認為，在面板廠保持低稼動策略的背景下，面板庫存將逐漸降至合理水平，隨著面板需求逐漸恢復，面板供需有望恢復平衡，面板上下游企業仍需堅持“清庫存、多元化探索”策略。
