- 鋰價(jià)上漲“高攀不起” 鈉電池性價(jià)比占優(yōu)迎機(jī)遇
- 2022年09月19日 來源：證券日?qǐng)?bào) 作者：張 敏 李 婷
提要：目前鈉離子電池開發(fā)仍處于早期階段，尚未進(jìn)入大規(guī)模生產(chǎn)及場景化應(yīng)用。真鋰研究首席分析師墨柯向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，鈉離子電池的發(fā)展前景尚存不確定性。“一旦碳酸鐵鋰的價(jià)格回落，能量密度相對(duì)較低的鈉離子電池性價(jià)比優(yōu)勢(shì)能否延續(xù)？”
當(dāng)前，鋰資源供給面臨瓶頸，鋰價(jià)“高攀不起”，理論上具有成本優(yōu)勢(shì)的鋰電池替代品——鈉離子電池獲市場各方關(guān)注。
9月18日，《證券日?qǐng)?bào)》記者從寧德時(shí)代方面了解到，公司鈉離子電池上游產(chǎn)業(yè)鏈將于明年建成，并實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。鈉離子電池既可以應(yīng)用于電動(dòng)汽車，也可應(yīng)用于儲(chǔ)能電站等場景。近日，國內(nèi)動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代在回答投資者提問時(shí)表示，正致力推進(jìn)鈉離子電池在2023年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。
記者在采訪過程中了解到，目前鈉離子電池開發(fā)仍處于早期階段，尚未進(jìn)入大規(guī)模生產(chǎn)及場景化應(yīng)用。真鋰研究首席分析師墨柯向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，鈉離子電池的發(fā)展前景尚存不確定性。“一旦碳酸鐵鋰的價(jià)格回落，能量密度相對(duì)較低的鈉離子電池性價(jià)比優(yōu)勢(shì)能否延續(xù)？”
上市公司布局鈉電池領(lǐng)域
“鈉離子電池備受關(guān)注，主要系鋰電池原材料價(jià)格上漲、新能源汽車需求快速增長以及鈉離子電池技術(shù)持續(xù)進(jìn)步等多種因素所致。”中科海鈉創(chuàng)始人唐堃向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。
投資者有必要從較長的時(shí)間維度來審視鈉離子電池?zé)岢薄赡昵半姵丶?jí)碳酸鋰價(jià)格僅為4萬元/噸，而截至2022年9月16日，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格漲至50.25萬元/噸，兩年間漲幅達(dá)1156.25%。從新能源汽車的銷量來看，2022年1月份至8月份，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成397萬輛和386萬輛，同比分別增長1.2倍和1.1倍。而2020年全年，我國新能源汽車產(chǎn)銷量分別為136.6萬輛和136.7萬輛。
目前，鋰電池原材料價(jià)格上漲壓力層層傳導(dǎo)，不僅終端整車廠商感受到壓力，寧德時(shí)代等電池生產(chǎn)企業(yè)也感同身受。
華泰證券發(fā)布的研報(bào)表示，在鋰資源緊張的背景下，鈉離子電池戰(zhàn)略意義凸顯。相較于鋰電池，鈉電池電化學(xué)性能更穩(wěn)定，成本更低；相較于鉛酸/全釩液流電池，鈉離子電池性價(jià)比更高。
“理論上鈉離子電池比鋰離子電池更具成本優(yōu)勢(shì)，其成本比最便宜的磷酸鐵鋰電池低20%至30%，因?yàn)殁c離子電池并不使用稀有貴金屬。”唐堃向記者表示。
從成本材料結(jié)構(gòu)來看，鋰離子電池正極材料成本占比最高，為43%；而鈉離子電池的正極材料成本僅占比26%。
作為最早進(jìn)入鈉電池領(lǐng)域的企業(yè)之一，早在2021年7月29日，寧德時(shí)代便發(fā)布了其第一代鈉離子電池。據(jù)公司在發(fā)布會(huì)上介紹，電池電芯單體能量密度達(dá)到160Wh/kg；常溫下充電15分鐘，電量可達(dá)80%；-20°C低溫環(huán)境中，也擁有90%以上的放電保持率。此外，寧德時(shí)代還提出了鋰鈉混搭電池包的應(yīng)用方案。
與此同時(shí)，A股上市公司華陽股份牽手中科海鈉布局鈉電池板塊；鈉創(chuàng)新能源、鵬輝能源、欣旺達(dá)、中國長城等企業(yè)紛紛宣布布局鈉電池領(lǐng)域。
“鈉離子電池技術(shù)歷經(jīng)多年研發(fā)，已進(jìn)入產(chǎn)品導(dǎo)入期。”唐堃在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，不過鈉離子電池不會(huì)取代鋰離子電池，兩者之間更多是互補(bǔ)關(guān)系。鈉離子電池目前的應(yīng)用場景是兩輪電動(dòng)車等短途電動(dòng)領(lǐng)域，因?yàn)檫@部分消費(fèi)群體對(duì)價(jià)格較為敏感；另一個(gè)應(yīng)用場景是對(duì)能量密度要求不太高的領(lǐng)域，例如新能源接入儲(chǔ)能等。
業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，盡管鈉離子電池具有明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，但能否大規(guī)模商用化取決于產(chǎn)品性能。
產(chǎn)業(yè)發(fā)展需政策扶持
市場更關(guān)心的是鈉離子電池的“經(jīng)濟(jì)性”，這條技術(shù)路線能否走得通？
華泰證券發(fā)布的研報(bào)介紹，目前鈉離子電池材料成本為2.3元/Wh(中試)，預(yù)計(jì)在規(guī)模生產(chǎn)下，鈉離子電池遠(yuǎn)期理論成本可降至0.3元/Wh至0.4元/Wh。
“鈉離子電池的產(chǎn)業(yè)鏈尚未完全形成，未能大規(guī)模生產(chǎn)，種種因素導(dǎo)致鈉離子電池的成本還無法大幅降低。”唐堃向記者表示，在當(dāng)前階段，鈉離子電池技術(shù)的成熟度要遠(yuǎn)低于鋰電池技術(shù)，仍需企業(yè)積極投入研發(fā)。同時(shí)，這也意味著鈉離子電池仍有較大可提升、優(yōu)化的空間。建議在鈉離子電池產(chǎn)品導(dǎo)入前期給予更多政策扶持，加速相關(guān)技術(shù)發(fā)展。
“未來三至五年內(nèi)，鈉離子電池的開發(fā)企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)盈利，更多的是追求技術(shù)領(lǐng)先，進(jìn)而在規(guī)模化制造階段實(shí)現(xiàn)盈利。”一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“鈉離子電池的想象空間很大，但企業(yè)必須拿出一套經(jīng)濟(jì)性較高的方案，以提升盈利空間。”
跨界需謹(jǐn)慎
同花順數(shù)據(jù)顯示，截至9月16日，A股總計(jì)已有36只鈉離子電池概念股，其中來自電力設(shè)備的上市公司居多，此外，醫(yī)藥生物、基礎(chǔ)化工、傳媒、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)上市公司也紛紛跨界布局鈉離子電池領(lǐng)域。
例如，傳藝科技主要從事各類輸入類設(shè)備的設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造和銷售業(yè)務(wù)。據(jù)其介紹，截至8月31日，傳藝鈉電正按照進(jìn)度規(guī)劃有序進(jìn)行建設(shè)和專利申請(qǐng)。按計(jì)劃，本次鈉離子電池項(xiàng)目一期2GWh產(chǎn)能擬于2022年年底前完成廠房及中試線的建設(shè)施工和產(chǎn)品中試，并于2023年初完成2GWh產(chǎn)能的投產(chǎn)。二期8GWh的產(chǎn)能，公司將根據(jù)后續(xù)鈉離子電池市場等情況適時(shí)投入設(shè)備及產(chǎn)線，穩(wěn)健推進(jìn)鈉電池產(chǎn)能的逐步擴(kuò)張和釋放。
數(shù)據(jù)顯示，傳藝科技自6月28日以來，截至9月8日，公司股價(jià)區(qū)間累計(jì)漲幅超300%。
然而，該領(lǐng)域是否存在盲目投資、蹭熱點(diǎn)的現(xiàn)象，值得關(guān)注。傳藝科技發(fā)布項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)提示稱，由于項(xiàng)目的生產(chǎn)線剛剛建成準(zhǔn)備投產(chǎn)，運(yùn)行的穩(wěn)定性還需要進(jìn)一步提升，項(xiàng)目的實(shí)際收益率受未來產(chǎn)能投放節(jié)奏和市場價(jià)格因素影響，項(xiàng)目的收益率存在不確定性；鈉電池屬于新的技術(shù)產(chǎn)品，市場的培育和開拓也存在不確定性。
墨柯向記者介紹，一般而言，一項(xiàng)技術(shù)從實(shí)驗(yàn)室研發(fā)落地到產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)，需要經(jīng)歷“小試”“中試”“量產(chǎn)”三個(gè)階段。“小試”，即小批量生產(chǎn)，觀察驗(yàn)證產(chǎn)品的穩(wěn)定性，“中試”是比“小試”更高級(jí)別的生產(chǎn)，而量產(chǎn)則意味著產(chǎn)品的穩(wěn)定性已經(jīng)可以支撐大規(guī)模生產(chǎn)。
唐堃向記者表示，“鈉離子電池的研發(fā)需要底層技術(shù)積累，也需要較長周期內(nèi)在市場上進(jìn)行驗(yàn)證。當(dāng)下資本的關(guān)注有利于鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，但未來還需要用產(chǎn)品品質(zhì)證明。從長期來看，只有真正具備核心競爭力的鈉離子電池企業(yè)才能在激烈的市場競爭中存活下來。”
