- 坤泰股份凈利增速遠甩營收現金流 公示信息曾弄虛作假
- 2022年05月04日 來源：中國經濟網
提要：坤泰股份擬于深市主板上市，首次公開發行人民幣普通股A股股票總數不超過2875.00萬股，全部為公開發行新股，不安排公司股東公開發售股份。公司公開發行新股數量不低于本次發行后總股本的25%。公司擬募集資金5.98億元，分別用于煙臺坤泰汽車內飾件有限公司產業園項目、年產675萬m2高檔針刺材料和15,000噸BCF紗線建設項目、研發中心及信息化建設項目、補充流動資金。
編者按：5月5日，山東坤泰新材料科技股份有限公司（以下簡稱“坤泰股份”）將首發上會，保薦機構為國信證券股份有限公司，保薦代表人為陳敬濤、傅國東。坤泰股份擬于深市主板上市，首次公開發行人民幣普通股A股股票總數不超過2875.00萬股，全部為公開發行新股，不安排公司股東公開發售股份。公司公開發行新股數量不低于本次發行后總股本的25%。公司擬募集資金5.98億元，分別用于煙臺坤泰汽車內飾件有限公司產業園項目、年產675萬m2高檔針刺材料和15,000噸BCF紗線建設項目、研發中心及信息化建設項目、補充流動資金。
2018年至2021年1-6月，坤泰股份實現營業收入分別為30,664.15萬元、32,408.44萬元、37,657.22萬元、20,377.27萬元，其中主營業務收入分別為30,599.15萬元、32,218.65萬元、37,534.37萬元、20,326.48萬元。
報告期內，公司實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3,564.47萬元、5,645.38萬元、8,289.26萬元、3,828.50萬元，歸屬于母公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤分別為3,538.46萬元、5,656.17萬元、8,228.12萬元、3,844.17萬元。
報告期內，公司經營活動產生的現金流量凈額分別為4,695.35萬元、5,914.98萬元、5,962.93萬元、1,142.08萬元，其中，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為31,666.75萬元、32,417.76萬元、33,896.36萬元、17,800.04萬元。
坤泰股份主營業務收現比、凈現比連降。經計算，公司主營業務收現比分別為1.03、1.01、0.90、0.88，凈現比分別為1.32、1.05、0.72、0.30。
2018年至2020年，公司營業收入增速分別為5.69%、16.20%；歸屬于母公司所有者的凈利潤增速分別為58.38%、46.83%；經營活動產生的現金流量凈額增速分別為25.98%、0.81%；銷售商品、提供勞務收到的現金增速分別為2.37%、4.56%。
報告期內，公司進行了三次分紅，累計分紅金額為10176.70萬元。
2018年至2021年6月30日，坤泰股份負債總額分別為18,086.64萬元、16,156.80萬元、18,984.18萬元和22,851.20萬元，資產負債率分別為37.93%、41.81%、39.05%、44.27%，可比上市公司資產負債率均值分別為27.66%、21.39%、17.66%、18.17%。
報告期內，公司流動比率分別為1.50、1.40、1.56、1.38，速動比率分別為1.17、1.00、1.23、0.97?？杀壬鲜泄玖鲃颖嚷示捣謩e為1.87、2.33、3.03、2.85，可比上市公司速動比率均值分別為1.03、1.67、2.31、2.12。
2018年至2021年6月30日，公司簇絨地毯銷售收入分別為20,631.45萬元、20,822.69萬元、24,102.54萬元、12,360.66萬元，占主營業務收入的比例分別為67.42%、64.63%、64.21%、60.81%。簇絨地毯銷售價格連降，分別為37.92元/平方米、35.46元/平方米、33.54元/平方米、31.98元/平方米。
報告期內，坤泰股份簇絨地毯產能利用率分別為92.82%、87.91%、93.58%、88.43%；產銷率分別為96.04%、96.58%、100.32%、98.57%。針刺地毯產能利用率分別為58.53%、70.88%、79.14%、96.13%；產銷率分別為95.01%、97.44%、97.82%、97.16%。汽車腳墊產能利用率分別為83.72%、88.24%、90.84%、87.05%；產銷率分別為95.98%、96.30%、101.82%、94.88%。
2018年至2021年6月30日，坤泰股份研發費用金額分別為646.46萬元、645.28萬元、704.65萬元和277.24萬元。報告期內，公司研發費用率呈下降趨勢，分別為2.11%、1.99%、1.87%和1.36%，同行業可比公司研發費用率均值分別為4.16%、4.60%、5.36%、4.97%。公司研發費用率低于同行業可比公司的平均水平。
經查詢公開信息，2019年，煙臺市福山區市場監督管理局開展了“山東省市場監管部門2019年度“雙隨機、一公開”第一次抽查”，在對全省在營企業第一次不定向抽查中，坤泰股份“年度報告公示信息的檢查”存在公示信息隱瞞真實情況弄虛作假。
主營汽車內飾件材料及產品 IPO擬募資5.98億元
坤泰股份主營業務為汽車內飾件材料及產品的研發、生產和銷售，主要產品包括汽車地毯和汽車腳墊兩大類，產品應用市場主要面向整車配套市場（即前裝市場）。
截至招股說明書簽署日，張明直接持有公司66.5275%的股份，并通過坤丞投資控制公司7.8261%股份的表決權，同時通過一致行動人李峰控制公司22.1681%股份的表決權，合計控制表決權的股份比例為96.5217%。因此，張明為公司控股股東、實際控制人。
張明：1965年10月出生，中國國籍，無境外永久居留權，高中學歷。1984年8月至2004年5月，任雞西非金屬礦工業公司業務經理；2004年6月至2018年7月，任雞西市坤泰石墨有限公司執行董事兼總經理；2004年10月至今，任大同市坤泰石墨有限責任公司執行董事；2009年12月至2019年12月，任坤泰有限執行董事；2019年12月至今任坤泰股份董事長兼總經理?，F任公司董事長兼總經理、煙臺鑫泰執行董事兼經理、坤丞投資執行事務合伙人、大同市坤泰石墨有限責任公司執行董事、大同市云星石墨有限責任公司監事。
坤泰股份擬于深市主板上市，首次公開發行人民幣普通股A股股票總數不超過2875.00萬股，全部為公開發行新股，不安排公司股東公開發售股份。公司公開發行新股數量不低于本次發行后總股本的25%。本次發行的保薦機構為國信證券股份有限公司，保薦代表人為陳敬濤、傅國東。
公司擬募集資金59,834.14萬元，其中34,369.14萬元用于煙臺坤泰汽車內飾件有限公司產業園項目、10,500.00萬元用于年產675萬m2高檔針刺材料和15,000噸BCF紗線建設項目、6,965.00萬元用于研發中心及信息化建設項目、8,000.00萬元用于補充流動資金。
收現比、凈現比連降
2018年至2021年1-6月，坤泰股份實現營業收入分別為30,664.15萬元、32,408.44萬元、37,657.22萬元、20,377.27萬元，其中主營業務收入分別為30,599.15萬元、32,218.65萬元、37,534.37萬元、20,326.48萬元。
報告期內，公司實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3,564.47萬元、5,645.38萬元、8,289.26萬元、3,828.50萬元，歸屬于母公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤分別為3,538.46萬元、5,656.17萬元、8,228.12萬元、3,844.17萬元。
報告期內，公司經營活動產生的現金流量凈額分別為4,695.35萬元、5,914.98萬元、5,962.93萬元、1,142.08萬元，其中，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為31,666.75萬元、32,417.76萬元、33,896.36萬元、17,800.04萬元。
經計算，公司主營業務收現比分別為1.03、1.01、0.90、0.88，凈現比分別為1.32、1.05、0.72、0.30。
2018年至2020年，公司營業收入增速分別為5.69%、16.20%；歸屬于母公司所有者的凈利潤增速分別為58.38%、46.83%；經營活動產生的現金流量凈額增速分別為25.98%、0.81%；銷售商品、提供勞務收到的現金增速分別為2.37%、4.56%。
報告期內分紅1.02億元
報告期內，公司進行了三次分紅，累計分紅金額為10176.70萬元。
2019年8月29日，坤泰有限召開股東會并作出決議，同意公司以2018年10月31日為財務基準日進行利潤分配，向截至2018年10月31日的全體在冊股東按照實繳出資比例分配現金股利6,000.00萬元（含稅）。截至2019年末，上述股利分配已經實施完畢。
2020年10月18日，公司召開2020年第五次臨時股東大會，同意公司向截至2020年5月18日的全體在冊股東按照持股比例分配現金股利1,689.89萬元（含稅）。截至2020年末，上述股利分配已經實施完畢。
2021年4月14日，公司2020年年度股東大會審議通過了《關于公司2020年度利潤分配的議案》，向截至2021年3月14日的全體在冊股東分配利潤2,486.81萬元，股東依據持有的股份比例分配利潤。截至2021年6月末，上述股利分配已經實施完畢。
2021年上半年流動比率1.38 速動比率0.97
2018年至2021年6月30日，坤泰股份負債總額分別為18,086.64萬元、16,156.80萬元、18,984.18萬元和22,851.20萬元。
其中，短期借款余額分別為4,300.00萬元、6,208.48萬元、2,623.20萬元和3,003.15萬元，占負債總額的比例分別為23.77%、38.43%、13.82%和13.14%。
報告期內，公司資產負債率分別為37.93%、41.81%、39.05%、44.27%，可比上市公司資產負債率均值分別為27.66%、21.39%、17.66%、18.17%。
報告期內，公司流動比率分別為1.50、1.40、1.56、1.38，速動比率分別為1.17、1.00、1.23、0.97。可比上市公司流動比率均值分別為1.87、2.33、3.03、2.85，可比上市公司速動比率均值分別為1.03、1.67、2.31、2.12。
簇絨地毯銷售價格連降
坤泰股份主要產品包括簇絨地毯、針刺地毯、汽車腳墊。
2018年至2021年6月30日，公司簇絨地毯銷售收入分別為20,631.45萬元、20,822.69萬元、24,102.54萬元、12,360.66萬元，占主營業務收入的比例分別為67.42%、64.63%、64.21%、60.81%。簇絨地毯銷售價格連降，分別為37.92元/平方米、35.46元/平方米、33.54元/平方米、31.98元/平方米。
報告期內，公司針刺地毯的銷售收入分別為2,734.40萬元、2,809.69萬元、3,017.31萬元、2,211.96萬元，占主營業務收入的比例分別為8.94%、8.72%、8.04%、10.88%。針刺地毯銷售價格分別為18.06元/平方米、19.70元/平方米、18.45元/平方米、16.16元/平方米，銷售價格一年一期下降。
報告期內，公司汽車腳墊的銷售收入分別為6,388.96萬元、7,796.17萬元、9,384.05萬元、5,298.80萬元，占主營業務收入的比例分別為20.88%、24.20%、25.00%、26.07%。汽車腳墊銷售價格分別為80.68元/平方米、80.67元/平方米、78.72元/平方米、83.80元/平方米，先降后升。
產能利用率不飽和
2018年至2021年6月30日，坤泰股份簇絨地毯產能利用率分別為92.82%、87.91%、93.58%、88.43%；產銷率分別為96.04%、96.58%、100.32%、98.57%。
報告期內，公司針刺地毯產能利用率分別為58.53%、70.88%、79.14%、96.13%；產銷率分別為95.01%、97.44%、97.82%、97.16%。
報告期內，公司汽車腳墊產能利用率分別為83.72%、88.24%、90.84%、87.05%；產銷率分別為95.98%、96.30%、101.82%、94.88%。
研發費用不足千萬 研發費用率遠低于可比公司平均水平
2018年至2021年6月30日，坤泰股份研發費用金額分別為646.46萬元、645.28萬元、704.65萬元和277.24萬元。
其中，職工薪酬金額分別為226.46萬元、254.75萬元、277.47萬元、163.06萬元。
報告期內，公司研發費用率呈下降趨勢，分別為2.11%、1.99%、1.87%和1.36%，同行業可比公司研發費用率均值分別為4.16%、4.60%、5.36%、4.97%。
公司稱，報告期內，公司研發費用率低于同行業可比公司的平均水平，主要系公司以客戶和市場需求為導向，集中研發優勢力量，以滿足不同客戶對產品性能的特定需求，研發投入針對性強。
公示信息隱瞞真實情況弄虛作假
經查詢公開信息，2019年，煙臺市福山區市場監督管理局開展了“山東省市場監管部門2019年度“雙隨機、一公開”第一次抽查”，在對全省在營企業第一次不定向抽查中，坤泰股份“年度報告公示信息的檢查”存在公示信息隱瞞真實情況弄虛作假。
