- 多地水泥價格上漲 投資者關注下游產業受影響情況
- 2021年09月18日 來源：中國證券報
提要：記者注意到，隨著水泥價格上漲，投資者普遍關心混凝土等下游產品業務是否受到沖擊。
近日，多地水泥價格出現大幅跳漲，幾乎一日一價。
第三方機構數據顯示，9月17日，安徽滁州日漲幅達到50元/噸，P.O42.5散裝水泥報520元/噸；山東濟南日漲幅達到40元/噸，P.O42.5散裝主流品牌水泥報540元/噸至570元/噸。有專家指出，最近一周，有的地區已經漲了200元/噸。
水泥價格大幅上漲
百川盈孚水泥行業分析師曲巖對記者表示，最近水泥價格漲幅很大，局部地區像江蘇、上海、廣東、廣西等地價格都是80-100元/噸的日漲幅。“有的(地區)一周就漲了200多塊錢。多地區限電限產，像江蘇等地全省基本都停窯，幾乎沒有庫存，很多地方發不出來貨，水泥價格漲幅非常大。”曲巖說。
據數字水泥網介紹，8月份，國家發展改革委印發《2021年上半年各地區能耗雙控目標完成情況晴雨表》。青海、寧夏、廣西、廣東、福建、新疆、云南、陜西、江蘇9個省(區)能耗強度同比不降反升，另有10個省份能耗強度降低率未達到進度要求。自此，多省市開始持續加大能耗“雙控”力度，位于上述地區的水泥企業也受到不同程度的影響。
9月7日，江蘇省開展2021年年綜合能耗5萬噸以上企業專項節能監察行動，節能監察范圍包括全省年綜合能耗5萬噸標準煤以上323家企業，綜合能耗5萬噸標準煤以上29家“兩高”項目，2020年以來投產的綜合能耗5000噸標準煤以上存量“兩高”項目。目前江蘇多地水泥企業限產30%-50%左右。
水泥股異動
天風證券研報顯示，上半年因多雨天氣、大宗商品高價、資金短缺使得部分項目停工待料，下半年或迎來趕工。此輪上漲核心在于能耗雙控壓力下對水泥企業限產，使供給端大幅收縮。預計下半年限產或將貫穿整個四季度，但具體力度或根據實際降耗情況而有所調整，考慮到今年煤炭成本高+基建需求邊際改善預期強，旺季限產導致水泥價格快速上揚。
水泥價格接連跳漲，相關上市公司股價出現了明顯異動。Wind水泥指數8、9月份以來累計漲幅接近30%。
個股方面，塔牌集團9月以來最高漲幅超過30%。由于9月9日、9月10日、9月13日連續三個交易日收盤價格漲跌幅偏離值累計達24.34%，塔牌集團發布股票交易異常波動公告稱，公司已披露的經營情況、內外部經營環境未發生重大變化。公司關注到近期媒體報道廣西、廣東能耗雙控及遏制“兩高”項目盲目發展，水泥價格持續上漲，會對公司經營業績產生一定影響，但影響程度不大。
或波及下游
中金公司研報顯示，能耗管控下限電限產成為最大催化劑，管控范圍或將擴大。廣西要求水泥企業9月減產至上半年月均產量的40%，云南發改委要求，水泥企業9月份產量在8月的基礎上壓減80%以上，且10月份至12月份錯峰生產天數不少于40天，兩地限產力度大大超出市場預期。相似漲價動能或將在更多區域出現，推動水泥價格全面上行。
記者注意到，隨著水泥價格上漲，投資者普遍關心混凝土等下游產品業務是否受到沖擊。
近日，西部建設在互動易平臺回應投資者提問時指出，水泥價格上漲，公司產品銷售價格也會相應向下游進行傳導，對公司業績產生的影響以公司發布的定期報告為準。
深天地A則稱，公司混凝土價格以深圳市商品混凝土信息價為指導價，結合市場波動等因素，與需求方根據合同確定最終價格。
