進(jìn)入7月份，上半年銀行永續(xù)債發(fā)行成績單出爐。發(fā)債銀行數(shù)量及發(fā)行規(guī)模的“雙增長”，28家銀行永續(xù)債合計(jì)發(fā)行規(guī)模突破3000億元大關(guān)，同比增長8.15%。眾多中小銀行通過發(fā)行永續(xù)債，獲得了寶貴的資本補(bǔ)充機(jī)會，并得以進(jìn)一步夯實(shí)穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)。

國海證券首席宏觀債券分析師靳毅在接受記者采訪時(shí)表示，商業(yè)銀行尤其是中小銀行的永續(xù)債發(fā)行規(guī)模出現(xiàn)明顯上升，反映了當(dāng)前銀行補(bǔ)充資本金需求的急迫性。

發(fā)行規(guī)模達(dá)3105億元

在政策支持下，永續(xù)債已然成為商業(yè)銀行進(jìn)行資本補(bǔ)充的一個(gè)最重要工具。

今年上半年，銀行永續(xù)債發(fā)行呈現(xiàn)全面提速的態(tài)勢，無論是發(fā)債銀行數(shù)量還是發(fā)債規(guī)模均遠(yuǎn)超去年同期水平。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，年內(nèi)共有28家銀行發(fā)行32只永續(xù)債，而去年同期的發(fā)債銀行數(shù)量僅為16家。發(fā)行規(guī)模方面，今年上半年，銀行永續(xù)債合計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)3105億元，較去年同期的2871億元增長8.15%。

綜合來看，上半年發(fā)行永續(xù)債的銀行不但數(shù)量眾多，類型也多種多樣，既有工行、中信銀行這樣的國有大行、股份行，也有城商行、農(nóng)商行。5月下旬，隨著網(wǎng)商銀行完成2021年(第一期)15億元永續(xù)債發(fā)行工作，其也成為年內(nèi)首家發(fā)行此類債券的民營銀行。

記者注意到，由于發(fā)債銀行的類型不同，單只永續(xù)債的發(fā)行規(guī)模也相差甚大。在上半年發(fā)行永續(xù)債的28家銀行中，工行、中行、交行、郵儲銀行、中信銀行、民生銀行等6家國有大行及股份行的發(fā)行規(guī)模均達(dá)到百億元量級，合計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)2615億元，占比高達(dá)84.22%。其中，工行的永續(xù)債發(fā)行規(guī)模700億元，為所有銀行中最高；中行的永續(xù)債發(fā)行規(guī)模500億元。

相較之下，城商行、農(nóng)商行等中小銀行的發(fā)行規(guī)模較小，絕大多數(shù)為數(shù)十億元。其中，寧波通商銀行、無錫農(nóng)商行的永續(xù)債發(fā)行規(guī)模僅為5億元。

靳毅認(rèn)為，在加大不良資產(chǎn)處置力度的大環(huán)境下，預(yù)計(jì)后續(xù)仍會有部分銀行，尤其是地處發(fā)展落后區(qū)域的中小銀行面臨較大的資本補(bǔ)充壓力，這一點(diǎn)從銀行資本充足率的變化中也可以看出。截至2021年一季度末，國有大行、股份行、城商行、農(nóng)商行的資本充足率均較2020年末出現(xiàn)不同程度下滑，其中城商行和農(nóng)商行的資本充足率下滑幅度更明顯。考慮到銀行發(fā)行永續(xù)債可以補(bǔ)充其他一級資本，未來銀行的永續(xù)債發(fā)行需求仍然較大。

記者注意到，去年至今，已有包括贛州銀行、漢口銀行、齊魯銀行、青島農(nóng)商行、江南農(nóng)商行等在內(nèi)的多家銀行，連續(xù)兩年發(fā)行永續(xù)債。由此不難看出，永續(xù)債作為銀行資本補(bǔ)充工具的重要性愈發(fā)凸顯。

中小銀行數(shù)量最多

今年上半年發(fā)行永續(xù)債的銀行類型雖然多樣，但中小銀行卻占比最高。在上述28家發(fā)行永續(xù)債的銀行中，中小銀行數(shù)量達(dá)到了22家，占比高達(dá)78.57%。這些銀行通過永續(xù)債的發(fā)行得以在今年上半年完成資本補(bǔ)充。

交通銀行發(fā)展研究部高級研究員梁棟材在接受記者采訪時(shí)表示，盡管二級資本債相對于永續(xù)債來說，對銀行發(fā)行門檻更低，但前者只能補(bǔ)充二級資本，而永續(xù)債則可以補(bǔ)充其他一級資本，對銀行來說永續(xù)債的資本補(bǔ)充優(yōu)先級更高。

他認(rèn)為，雖然商業(yè)銀行整體都有資本補(bǔ)充需求，但由于中小銀行補(bǔ)充資本的渠道和能力都偏弱，因此數(shù)量眾多的中小銀行資本補(bǔ)充壓力較大。越來越多的中小銀行開始發(fā)行永續(xù)債，以增強(qiáng)運(yùn)營實(shí)力，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，支持業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。