- 壓實中介機構(gòu)“看門人”責(zé)任 “黑名單”制度強化發(fā)行上市全鏈條監(jiān)管
- 2024年04月29日 來源：上海證券報
提要：首先，它將提高中介機構(gòu)違法違規(guī)的成本，促使中介機構(gòu)在開展業(yè)務(wù)時更加審慎。新“國九條”發(fā)布之后，8家券商被監(jiān)管處罰或立案。其次，“黑名單”將配合“白名單”制度，形成“扶優(yōu)限劣”的監(jiān)管格局，推動優(yōu)質(zhì)中介機構(gòu)的發(fā)展，同時對不合格機構(gòu)形成有效威懾。
新“國九條”相較于2004年和2014年的兩份“國九條”，在多方面呈現(xiàn)出顯著變化，最引人矚目的是對資本市場監(jiān)管體系全面升級。其中，建立中介機構(gòu)“黑名單”制度，無疑將成為提升市場監(jiān)管效率、促進(jìn)中介機構(gòu)歸位盡責(zé)、震懾違法違規(guī)行為的重要舉措。
證券中介機構(gòu)歸位盡責(zé)，是提高資本市場信息披露質(zhì)量的重要環(huán)節(jié)，是防范證券欺詐造假、保護(hù)投資者合法權(quán)益的重要基礎(chǔ)。在實際操作中，證券中介機構(gòu)違法案件、部分主體失職缺位現(xiàn)象時有發(fā)生。2024年以來，中國證監(jiān)會及證券交易所密集出手整治，已有超20家券商被監(jiān)管警示、責(zé)令改正、處罰或立案。從中不難發(fā)現(xiàn)，涉案機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量和程序存在缺陷。有的盡職調(diào)查工作涉嫌未勤勉盡責(zé)，有的出具的相關(guān)報告存在不實記載，有的幫助客戶違規(guī)套利……
因此，新“國九條”提出的“黑名單”制度，旨在通過強化責(zé)任追究，提高違法成本，從而倒逼中介機構(gòu)規(guī)范自身行為，維護(hù)資本市場的健康發(fā)展?！昂诿麊巍敝贫鹊慕?，將對中介機構(gòu)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。
首先，它將提高中介機構(gòu)違法違規(guī)的成本，促使中介機構(gòu)在開展業(yè)務(wù)時更加審慎。新“國九條”發(fā)布之后，8家券商被監(jiān)管處罰或立案。其次，“黑名單”將配合“白名單”制度，形成“扶優(yōu)限劣”的監(jiān)管格局，推動優(yōu)質(zhì)中介機構(gòu)的發(fā)展，同時對不合格機構(gòu)形成有效威懾。
中國銀河證券黨委書記、董事長王晟表示，建立中介機構(gòu)“黑名單”制度，是壓實中介機構(gòu)“看門人”責(zé)任的重大舉措，有助于指導(dǎo)市場“扶優(yōu)限劣”，引導(dǎo)證券中介機構(gòu)良性競爭，積極踐行證券行業(yè)榮辱觀、厚植高質(zhì)量發(fā)展文化底蘊。
新“國九條”強調(diào)中介機構(gòu)的“看門人”責(zé)任，要求中介機構(gòu)在發(fā)行上市全鏈條中承擔(dān)起應(yīng)有的責(zé)任。這意味著中介機構(gòu)不僅要提升自身的專業(yè)水平，還要加強內(nèi)部管理，確保在提供服務(wù)的過程中能夠勤勉盡責(zé)，避免因違規(guī)行為而受到處罰。
在申萬宏源黨委書記、董事長劉健看來，證券公司要遵循誠實守信、勤勉盡責(zé)的原則，對發(fā)行人進(jìn)行全面調(diào)查，扛起防范財務(wù)造假的責(zé)任，充分運用資金流水核查、客戶供應(yīng)商穿透核查、現(xiàn)場核驗等方式，確保擬上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性和準(zhǔn)確性，杜絕以惡意圈錢為目的的企業(yè)上市，杜絕企業(yè)“帶病闖關(guān)”；要提升價值甄別能力，不斷為市場挖掘和培育優(yōu)質(zhì)上市公司，使資本市場充分反映新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展方向，提升我國資本市場的投資價值。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著中介機構(gòu)“黑名單”制度的實施，不僅企業(yè)會在中介機構(gòu)選擇方面更加謹(jǐn)慎，也將進(jìn)一步倒逼中介機構(gòu)主動壓實責(zé)任，對資本市場各參與主體各類參與涉嫌違規(guī)的情形給予有效監(jiān)督，從中介機構(gòu)服務(wù)角度提升上市公司發(fā)展質(zhì)量，助推資本市場行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
