- 券商調(diào)研馬不停蹄 機(jī)械設(shè)備電子行業(yè)受關(guān)注
- 2024年03月20日 來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)
提要：從行業(yè)分布看，機(jī)械設(shè)備、電子行業(yè)成為券商調(diào)研青睞的兩大賽道，被調(diào)研的公司數(shù)量均超50家。業(yè)內(nèi)人士表示，市場(chǎng)快速修復(fù)后震蕩整固，預(yù)計(jì)市場(chǎng)生態(tài)變化將推動(dòng)A股呈現(xiàn)整體上移、杠鈴結(jié)構(gòu)占優(yōu)和小市值品種修復(fù)三大特征，“紅利”加“新質(zhì)生產(chǎn)力”主題構(gòu)成的杠鈴結(jié)構(gòu)將貫穿整輪春季行情。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月19日發(fā)稿時(shí)，3月以來(lái)券商累計(jì)調(diào)研逾400家A股公司，較上月同期明顯增加。從行業(yè)分布看，機(jī)械設(shè)備、電子行業(yè)成為券商調(diào)研青睞的兩大賽道，被調(diào)研的公司數(shù)量均超50家。業(yè)內(nèi)人士表示，市場(chǎng)快速修復(fù)后震蕩整固，預(yù)計(jì)市場(chǎng)生態(tài)變化將推動(dòng)A股呈現(xiàn)整體上移、杠鈴結(jié)構(gòu)占優(yōu)和小市值品種修復(fù)三大特征，“紅利”加“新質(zhì)生產(chǎn)力”主題構(gòu)成的杠鈴結(jié)構(gòu)將貫穿整輪春季行情。
券商本月已調(diào)研逾400家公司
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月19日發(fā)稿時(shí)，深南電路成為3月以來(lái)最受券商關(guān)注的公司，參與調(diào)研的券商達(dá)62家；上海家化居第二，累計(jì)獲得50家券商調(diào)研；橫店?yáng)|磁、珀萊雅、盛美上海、科德數(shù)控、怡合達(dá)緊隨其后，均被超過(guò)40家券商調(diào)研。
從行業(yè)分布看，逾400家被調(diào)研公司所屬行業(yè)以機(jī)械設(shè)備、電子、醫(yī)藥生物為主。截至3月19日發(fā)稿時(shí)，3月以來(lái)，機(jī)械設(shè)備行業(yè)獲券商調(diào)研的公司數(shù)量最多，達(dá)65家；電子行業(yè)、醫(yī)藥生物行業(yè)公司數(shù)量位列第二、第三位，分別達(dá)52家、48家；計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工等行業(yè)均有不少于20家公司獲券商調(diào)研。
在機(jī)械設(shè)備行業(yè)中，3月以來(lái)怡合達(dá)、科德數(shù)控、中控技術(shù)、海能技術(shù)、華銳精密等公司的券商關(guān)注度居前，均獲超過(guò)18家券商調(diào)研。中國(guó)證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，如何提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、開(kāi)拓增量市場(chǎng)、發(fā)展海外業(yè)務(wù)等成為機(jī)構(gòu)調(diào)研關(guān)注的焦點(diǎn)話(huà)題。
怡合達(dá)在3月8日披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研紀(jì)要中表示，在FA（工廠自動(dòng)化）業(yè)務(wù)板塊，2023年，頭部客戶(hù)占比和新能源行業(yè)客戶(hù)占比較2022年有所提升。2024年，公司將在客戶(hù)結(jié)構(gòu)上更加均衡發(fā)展，行業(yè)結(jié)構(gòu)上更加合理；公司產(chǎn)品已初步具備半導(dǎo)體和醫(yī)療行業(yè)設(shè)備供應(yīng)能力。2025年，公司華南華東兩個(gè)擴(kuò)建基地預(yù)計(jì)將陸續(xù)投入使用，公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)進(jìn)一步提升。截至3月19日收盤(pán)，怡合達(dá)3月以來(lái)累計(jì)漲幅超15%。
在電子行業(yè)獲調(diào)研的逾50家公司中，深南電路備受券商青睞，中信建投、國(guó)泰君安、招商證券等多家頭部券商對(duì)深南電路進(jìn)行了調(diào)研。截至3月19日收盤(pán)，深南電路3月以來(lái)累計(jì)漲幅約30.7%。
深南電路在3月18日披露的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中表示，2023年下半年，公司把握行業(yè)需求的局部修復(fù)機(jī)會(huì)，盈利能力環(huán)比有所改善。公司在2023年下半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入74.93億元，環(huán)比增長(zhǎng)24.2%；歸母凈利潤(rùn)9.24億元，環(huán)比增長(zhǎng)95%。上述變動(dòng)主要得益于公司把握封裝基板及PCB業(yè)務(wù)下游部分需求恢復(fù)的機(jī)會(huì)，整體稼動(dòng)率較上半年有所提升，營(yíng)收規(guī)模環(huán)比有所增長(zhǎng)；同時(shí)，公司內(nèi)部精益改善工作持續(xù)開(kāi)展，運(yùn)營(yíng)能力獲得進(jìn)一步提升，助益毛利率環(huán)比增長(zhǎng)。
中信證券調(diào)研次數(shù)第一
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月19日發(fā)稿時(shí)，3月以來(lái)券商累計(jì)調(diào)研逾2000次，中信證券以97次穩(wěn)坐第一；中信建投以83次位居第二位；中金公司以67次躋身第三；天風(fēng)證券、國(guó)泰君安、國(guó)信證券、長(zhǎng)江證券等券商調(diào)研較為積極，累計(jì)調(diào)研次數(shù)均超60次。
分板塊看，截至3月19日發(fā)稿時(shí)，3月以來(lái)，券商累計(jì)調(diào)研深證主板公司數(shù)量最多，其次是科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板。
值得一提的是，中信證券、天風(fēng)證券、東方財(cái)富證券3月關(guān)注度最高的前三家公司中，均出現(xiàn)了科瑞思的身影。科瑞思在3月15日披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研紀(jì)要中表示，目前公司仍將以堅(jiān)持自主研發(fā)為主，大力開(kāi)展元器件智能裝備業(yè)務(wù)及元器件成品業(yè)務(wù)。從中長(zhǎng)期看，公司的經(jīng)營(yíng)重心將在電感和網(wǎng)絡(luò)變壓器等磁性元器件的成品制造領(lǐng)域，同時(shí)將更多資源投入到元器件智能裝備領(lǐng)域。截至3月19日收盤(pán)，科瑞思3月以來(lái)累計(jì)漲超9%。
券商推薦杠鈴策略
市場(chǎng)方面，“當(dāng)下市場(chǎng)經(jīng)歷快速修復(fù)后震蕩整固，以主題投資為主。當(dāng)前政策持續(xù)超預(yù)期，后續(xù)有望迎來(lái)主題投資的窗口。”中信建投表示。
在中信證券看來(lái)，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、政策應(yīng)對(duì)以及海外流動(dòng)性三大右側(cè)信號(hào)將在二季度陸續(xù)得到檢驗(yàn)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)生態(tài)變化推動(dòng)A股呈現(xiàn)整體上移、杠鈴結(jié)構(gòu)占優(yōu)和小市值品種修復(fù)三大特征。
國(guó)泰君安表示：“隨著經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)、股市防風(fēng)險(xiǎn)舉措加碼，預(yù)期不再下修而是階段性穩(wěn)定在一個(gè)臺(tái)階上，這將推動(dòng)未來(lái)1到2個(gè)季度股票市場(chǎng)風(fēng)格切換與成長(zhǎng)股行情出現(xiàn)。成長(zhǎng)股行情將從新能源開(kāi)始，隨著市場(chǎng)對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力預(yù)期的提升，材料、制造、應(yīng)用的行情也會(huì)陸續(xù)出現(xiàn)。”
在配置上，中信證券建議，繼續(xù)堅(jiān)持杠鈴策略：紅利資產(chǎn)做底倉(cāng)，未來(lái)需更聚焦業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流穩(wěn)定的標(biāo)的；新質(zhì)生產(chǎn)力主題做進(jìn)攻，在活躍資金倉(cāng)位系統(tǒng)性抬升前仍可積極參與。
