- IPO“嚴(yán)”字當(dāng)頭：年內(nèi)已有55家撤回申請 監(jiān)管2個月內(nèi)開出33張罰單
- 2024年03月02日 來源：澎湃新聞
提要：記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年已經(jīng)有55家企業(yè)IPO終止，監(jiān)管執(zhí)法力度同步加大，2024年開年以來，不僅證券機構(gòu)迎來嚴(yán)監(jiān)管，出具33份相關(guān)罰單，證監(jiān)會還查辦首例(未獲注冊前)欺詐發(fā)行案件。
2024年開年審查“嚴(yán)”字當(dāng)頭，IPO申請頻現(xiàn)撤否(含撤回、被否、注冊終止，下同)。
記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年已經(jīng)有55家企業(yè)IPO終止，監(jiān)管執(zhí)法力度同步加大，2024年開年以來，不僅證券機構(gòu)迎來嚴(yán)監(jiān)管，出具33份相關(guān)罰單，證監(jiān)會還查辦首例(未獲注冊前)欺詐發(fā)行案件。
此外，隨著IPO全鏈條收緊，行業(yè)受限的企業(yè)，紛紛轉(zhuǎn)道北交所、港交所尋求上市機會。
今年已有55家企業(yè)IPO終止
2月最后一日，3家IPO企業(yè)同步撤單。
2月29日，深交所官網(wǎng)顯示，山東華菱電子股份有限公司(簡稱“華菱電子”)創(chuàng)業(yè)板IPO審核狀態(tài)變更為“終止”，原因系公司及保薦人撤回發(fā)行上市申請。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，深交所決定終止對其的發(fā)行上市審核。與此同時，擬申請北交所上市的安徽商信政通信息技術(shù)股份有限公司、常州恒豐特導(dǎo)股份有限公司也選擇主動撤回。
隨著3家企業(yè)的撤單，今年已經(jīng)有55家企業(yè)IPO終止。澎湃新聞記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，1月共有35家企業(yè)IPO終止，去年1月(正值春節(jié)假期)共有25家IPO終止；2月共有20家企業(yè)IPO終止，去年同期水平為22家。
也就是說，今年以來共有55家企業(yè)IPO終止，相較于去年同期的47家企業(yè)IPO終止數(shù)量略有升高。不過，1月及2月單月撤否情況并未超過2023年高峰數(shù)值。2023年的3月與12月，共有37家、50家企業(yè)撤否。
實際上，澎湃新聞注意到，2022年開始，IPO撤否情況量持續(xù)走高，共有257家企業(yè)IPO終止。2023年，市場震蕩之下，IPO全鏈條收緊，撤否情況更為突出，全年高達262家企業(yè)IPO終止，撤否數(shù)量也創(chuàng)下近十年以來最大撤回潮。
監(jiān)管2個月內(nèi)開出33張罰單
2023年年初，全面注冊制落地后，雖然發(fā)行上市條件更加多元包容，但審核把關(guān)和法治約束也更加嚴(yán)格。尤其是2024年以來，不僅證券機構(gòu)迎來嚴(yán)監(jiān)管，證監(jiān)會還查辦首例(未獲注冊前)欺詐發(fā)行案件。
根據(jù)澎湃新聞統(tǒng)計，2024年以來，就IPO發(fā)行保薦業(yè)務(wù)，證監(jiān)會及三大交易所合計對券商機構(gòu)及其從業(yè)人員開出33張罰單。值得注意的是，深交所在2024年開年首周開出了19份罰單，涉及廣州芯德通信科技股份有限公司、遼寧垠藝生物科技股份有限公司、芯天下技術(shù)股份有限公司、深圳華智融科技股份有限公司、江蘇沃得農(nóng)業(yè)機械股份有限公司等IPO項目，且多數(shù)被抽中現(xiàn)場檢查或者現(xiàn)場督導(dǎo)后撤回。
此外，2月9日，證監(jiān)會通報了上海思爾芯技術(shù)股份有限公司(簡稱“思爾芯”)申請科創(chuàng)板首發(fā)上市過程中欺詐發(fā)行違法行為作出行政處罰。其中，思爾芯被處以400萬元罰款，時任高管被處以100萬元-300萬元不等的罰款。
值得注意的是，該案系新《證券法》實施以來，發(fā)行人在提交申報材料后、未獲注冊前，證監(jiān)會查辦的首例欺詐發(fā)行案件。
今年以來，監(jiān)管部門多次對IPO審核從嚴(yán)進行表態(tài)。
1月19日，證監(jiān)會舉行新聞發(fā)布會，綜合業(yè)務(wù)司主要負(fù)責(zé)人周小舟表示，要堅持“申報即擔(dān)責(zé)”，嚴(yán)懲“帶病闖關(guān)”“一查就撤”。
1月25日至26日，證監(jiān)會召開2024年系統(tǒng)工作會議。會議指出，要壓實保薦機構(gòu)、會計師事務(wù)所等中介機構(gòu)“看門人”責(zé)任，堅持“申報即擔(dān)責(zé)”，對“帶病闖關(guān)”的，嚴(yán)肅核查、嚴(yán)厲懲治。
2月4日，證監(jiān)會官網(wǎng)刊發(fā)《證監(jiān)會依法從嚴(yán)打擊欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等信息披露違法行為》一文，強調(diào)貫徹“申報即擔(dān)責(zé)”理念，“一查就撤”休想“一走了之”。
2月23日，證監(jiān)會首席風(fēng)險官、發(fā)行司司長嚴(yán)伯進在新聞發(fā)布會上進一步表態(tài)。他表示，證監(jiān)會系統(tǒng)堅持以投資者為本，從嚴(yán)審核擬上市企業(yè)，對違法違規(guī)、侵害投資者利益的行為嚴(yán)懲不貸，用監(jiān)管的威懾力讓企業(yè)不敢“帶病闖關(guān)”，從源頭上提升上市公司質(zhì)量。
“在發(fā)行上市監(jiān)管工作中，我們正在持續(xù)加強全鏈條把關(guān)，嚴(yán)審重罰財務(wù)造假、欺詐發(fā)行。我們也將大幅提高擬上市企業(yè)現(xiàn)場檢查比例，以上市公司質(zhì)量的提升回應(yīng)投資者的關(guān)切。”嚴(yán)伯進稱。
多家企業(yè)改道北交所、港股
除了帶病闖關(guān)導(dǎo)致IPO撤否外，部分企業(yè)因為行業(yè)受限不在鼓勵上市范圍內(nèi)以及其他原因而撤回。其中，澎湃新聞通過大智慧VIP及Wind數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，2023年，共有40家“衣食住行”、38家醫(yī)藥企業(yè)IPO密集折戟在2023年。
澎湃新聞注意到，這些受限企業(yè)，將IPO的目光轉(zhuǎn)向北交所、港交所。
2024年2月1日，滬市主板IPO失利的老娘舅餐飲股份有限公司(簡稱“老娘舅”，874418.NQ)在新三板正式掛牌，隨后向證監(jiān)局報送了北交所上市輔導(dǎo)備案。同樣在2月，江蘇特味濃食品股份有限公司、大連海寶食品股份有限公司、五峰赤誠生物科技股份有限公司、蘇州愛得科技發(fā)展股份有限公司、山東祺龍海洋石油鋼管股份有限公司申請北交所直聯(lián)審核。
有投資機構(gòu)人士向澎湃新聞坦言，他們從2023年下半年開始密切關(guān)注北交所，甚至與券商的保薦業(yè)務(wù)部門合作，引導(dǎo)企業(yè)在北交所上市。上述業(yè)內(nèi)人士表示，“我們會把早期基金投資的項目推動上北交所，單筆投資規(guī)模在一兩千萬的項目，很容易在北交所退出來。”
無錫新尚資本的投資人也向澎湃新聞?wù)f道，北交所對體量較小的公司相對友好，他們優(yōu)先推動幾十億元估值的公司在北交所上市。
“出于上市的壓力，很多企業(yè)家還是會選擇便利的通道去走。我們投了一些企業(yè)也在往北交所報，目前北交所流動性也挺不錯。”另一位業(yè)內(nèi)人士也向澎湃新聞表示，“他們鼓勵企業(yè)能上盡快上，不過核心還是看企業(yè)本身的發(fā)展情況。”
天啟資本董事長王靜遠也在接受記者采訪時表示，在其他板塊上市大門虛掩的情況下，要抓住北交所機遇。至于有人士擔(dān)心估值和流動性，他認(rèn)為：“資本市場的活躍度取決于資產(chǎn)的質(zhì)量，北交所在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)足夠多的情況下，流動性不會差。”
除北交所外，港交所也是行業(yè)受限的企業(yè)上市目標(biāo)地之一。2022年，曾謀求在A股主板上市的新茶飲龍頭——蜜雪冰城，在全面注冊制落地后并未實現(xiàn)平移。2024年1月，蜜雪冰城也正式向港股遞交了招股書。此外，北京華昊中天生物醫(yī)藥股份有限公司、浙江太美醫(yī)療科技股份有限公司、派格生物醫(yī)藥(蘇州)股份有限公司均在2023年折戟科創(chuàng)板，如今已有兩家企業(yè)在今年選擇轉(zhuǎn)戰(zhàn)港交所。
