- “藥茅”跳水 板塊震蕩！醫藥板塊要熄火？
- 2022年11月29日 來源：中國證券報
提要：融通基金基金經理萬民遠表示，醫藥正處于相對底部區域，是很好的投資機會。從當前時點看，雖然板塊內大市值公司受限于行業天花板，估值彈性下降，但是整個醫藥行業的個股機會很大。具體來看，CXO、零售藥房、高端器械進口替代、消費醫療、原料藥等細分賽道都具有較好機遇。但在全球流動性收緊的背景下，醫藥行業的系統性機會有所減少，這也更加考驗基金經理的選股能力。
11月28日，“藥茅”藥明康德再度跳水，截至收盤股價下跌7.16%。
自上周以來，醫藥板塊迎來持續回調，醫藥行業主題基金也“跌聲一片”。但業內人士指出，此前醫藥板塊反彈較大，近期回調為正常現象。當前醫藥板塊仍處于相對底部區域，中長期來看，醫藥仍具有很好的投資機會。
“藥茅”跌倒基金受累
11月28日，千億“醫藥大白馬”藥明康德開盤后觸及跌停。截至收盤報76.07元/股，當日下跌7.16%。
“藥茅”突發跳水或與近期股東減持計劃相關。11月26日，藥明康德發布公告稱，公司實際控制人控制的股東及與實際控制人簽署一致行動協議的股東計劃，根據市場情況通過集中競價和/或大宗交易方式減持公司A股股份，減持股份數量合計不超過6500萬股，即合計不超過公司截至11月24日總股本的2.2%。
作為醫藥龍頭，藥明康德一直是不少基金的“心頭好”。數據顯示，截至三季度末，共有364只基金重倉藥明康德。除“醫藥女神”葛蘭管理的中歐醫療健康混合外，劉彥春管理的景順長城新興成長混合、交何帥管理的交銀阿爾法核心混合等產品也重倉了藥明康德。
但近來藥明康德市場表現并不理想。數據顯示，11月17日以來，該股累計下跌13.80%。以中歐醫療健康混合為例，該基金區間內凈值下跌7.07%，11月28日當天該基金凈值下跌1.52%。
醫藥板塊持續回調
10月中旬以來，醫藥板塊一度強勢反彈。但自11月22日以來，醫藥板塊接連回調。數據顯示，11月22日以來，申萬醫藥生物指數累計下跌5.64%。
醫藥行業主題基金也迎來回調。數據顯示，11月22日至11月27日，醫療保健行業主題基金區間均未取得正收益。其中，國投瑞銀醫療保健混合C、A區間收益率分別為-6.75%、-6.71%；金鷹醫療健康股票C、A區間收益率分別為-6.67%、-6.66%；創金合信醫療保健股票C、A，長信醫療保健混合(LOF)A、C，恒越醫療健康精選混合C、A等區間收益率也跌超6%。
ETF方面，11月22日以來，二級市場上如匯添富中證全指醫療器械ETF、廣發中證全指醫藥衛生ETF、華夏醫藥ETF、匯添富中證醫藥衛生ETF分別累計下跌4.49%、5.48%、6.28%、5.72%。
醫藥仍將迎來長期投資機會
醫藥行情是否將就此“熄火”？展望后市，不少基金經理紛紛表示，短期回調并不能掩蓋長期發展，醫藥仍將迎來長期投資機會。
業內人士指出，自10月以來，醫藥板塊持續上漲近一個半月，如中藥、醫藥零售、CXO等賽道也反彈強勁，短期內交易過熱，因此出現回調，但板塊仍具有向上的動力。
諾德基金朱明睿表示，站在當前時點，醫藥板塊下跌空間比較有限：一是集采政策已落地；二是行業內不少公司基本面仍呈現高景氣態勢；三是疫情對醫藥消費的負面影響正逐漸減弱。從中短期來看，當前或許是配置醫藥板塊比較合適的時間點，板塊內將呈現結構化細分行情，投資者可關注創新醫療器械、消費醫療、低值耗材、仿制藥等方向的投資機遇。此外，明年新冠疫苗、化藥、中藥等產業鏈仍具有短線投資機會。
融通基金基金經理萬民遠表示，醫藥正處于相對底部區域，是很好的投資機會。從當前時點看，雖然板塊內大市值公司受限于行業天花板，估值彈性下降，但是整個醫藥行業的個股機會很大。具體來看，CXO、零售藥房、高端器械進口替代、消費醫療、原料藥等細分賽道都具有較好機遇。但在全球流動性收緊的背景下，醫藥行業的系統性機會有所減少，這也更加考驗基金經理的選股能力。
